הכנ"ר: במקום לשפר את הסדר החוב - מימון קידם את המעמד של נצבא - נדל"ן - TheMarker

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הכנ"ר: במקום לשפר את הסדר החוב - מימון קידם את המעמד של נצבא

לטענת הכנ"ר, בעת דיונים להסדרי חוב עם התחנה המרכזית החדשה, טענו קובי מימון ואנשי נצבא כי הם פועלים לשיפור הסדר החוב - אך בפועל דאגו לאינטרסים של נצבא ■ הכנ"ר: "נצבא פגעה בעצמאות הדירקטוריון של התמח"ת"

תגובות

חברת נצבא השתלטה בפועל על חברת התחנה המרכזית החדשה בתוקף מעמדה כבעלת המניות העיקרית, וניהלה מגעים להסדרי חוב עם נושים, לא כדי לשפר את מעמד התחנה המרכזית, אלא את מעמדה. לאור זאת, היא פעלה תוך הפרת אמונים, ויש להוריד את מעמדה המשפטי מנושה מובטח לנושה רגיל ואולי אף של מעמד נמוך יותר, נושה נדחה — כך גורס הכונס הרשמי במשרד המשפטים (הכנ"ר), שהגיש שלשום לבית המשפט המחוזי מרכז, באמצעות עו"ד גלי עטרון, את עמדתו בשאלת מעמדה של נצבא כנושה יחידה בתחנה המרכזית החדשה בתל אביב (התמח"ת).

הכנ"ר הגיש את חוות דעתו במסגרת תיק ההבראה של התמח"ת. לפני כחודש קיבל בית המשפט את הצעת נצבא לרכישת כלל נכסי התמח"ת תמורת כ–320 מיליון שקל. כנגד סכום זה, ביקשה לקזז את חובות החברה כלפיה.

התחנה המרכזית החדשה בתל אביב
תומר אפלבאום

עמדת המוצא של נצבא להצעת המחיר שלה היתה שלחברה יש מעמד של נושה מובטח מכוח שעבוד על כל נכסי התמח"ת, בסך כ–250 מיליון שקל. ואולם, לדעת הכנ"ר, לאורך השנים נצבא, כבעלת השליטה בתמח"ת, התנהלה תוך הפרת החובות שמוטלות על בעלי שליטה לפי חוק החברות.

בחוות הדעת מתמקד הכנ"ר בעסקה, שבה רכשה נצבא חוב של התמח"ת שהגיע ל–189 מיליון שקל לבנק דיסקונט. נצבא, טוענים בכנ"ר, אמנם היתה בעלת המניות העיקרית בתמח"ת, ואולם לאורך הדרך פעלה לשפר את מעמדה, ולא לשפר את תנאי החוב של התמח"ת.

"מן הראיות בתיק, ובמיוחד מן הפרוטוקולים של ישיבות הדירקטוריון של החברה, עולה כי במהלך המשא ומתן עם בנק דיסקונט פעלה נצבא לנטרול דירקטוריון החברה (התמח"ת; א"מ) באופן ששיתק למעשה את מעורבותו בכל הנוגע ליחסים בין הבנק לחברה. נציגיה שבו והבהירו כי נצבא פועלת לטובת החברה במטרה לשפר את תנאי העסקה עם הבנק, ונמנעו ככל האפשר ממסירת פרטים בדבר המשא ומתן המתנהל, תוך הותרת נושאי המשרה בחברה מחוץ לעניינים, ותוך מצג שלפיו נצבא עצמה פועלת מטעם החברה ובמקום נושאי המשרה בה בכל המגעים עם הבנק", נכתב בחוות הדעת.

בסופו של דבר, התנהלות זו הותירה את דירקטוריון התמח"ת בפני עובדה מוגמרת, שלפיה אין לחברה שום אלטרנטיבה לפרוס את חובה לדיסקונט, אלא רק זו שסוכמה בין נצבא לבין הבנק.

חשש שנצבא לא תתעניין בחובות

קובי מימון הוא הרוח החיה בנצבא, שהכחיש כי הוא בעל השליטה בחברה. בחוות הדעת של הכנ"ר נכתב כי מימון ציין בישיבת דירקטוריון התמח"ת שנערכה באוגוסט 2009, כי נצבא תנסה לשפר את תנאי ההסדר של התמח"ת מול הבנק, ועל כך מעירים בכנ"ר כי "בדברים אלה יש הטעיה של ממש, שכן הסתבר כי נצבא לא פעלה בשום שלב לשפר את תנאי ההסדר, וממילא הדבר היה מנוגד בתכלית לאינטרסים שלה כרוכשת החוב".

באותה ישיבה דיבר מימון על כוונת נצבא לרכוש את כל החוב של התמח"ת, אך לא ענה לשאלות קונקרטיות שהופנו כלפיו. "אני לא רוצה להגיש לכם סכומים. אני כן יכול להגיד שמדובר בגובה המחיקה שהבנק ביצע, או אולי קצת יותר", ענה לדירקטורים שביקשו פרטים על ההסדר. משנשאל בהמשך אם יש לו מידע כמה הבנק מחק, השיב: "אני לא יכול להגיד לך. אנו יושבים עם הבנק למטרת הסדר טוב יותר. אל תשכחו שגם ככה יש לנו מניות ונפעל לטובת החברה".

לנוכח התנהלות זו, הכנ"ר סבור כי נצבא הציבה את עצמה כשלוחה של החברה, והציגה מצג שלפיו היא פועלת מטעמה, ואולם בפועל שיתקה את מוסדות התמח"ת ופעלה תוך הפרת אמונים.

קובי מימון
מוטי קמחי

בהתנהלותה, טוען הכנ"ר, "פגעה נצבא בעצמאות הדירקטוריון (של התמח"ת; א"מ), ובכך הפרה את האיזון הטמון בממשל תאגידי תקין, שנועד להבטיח את קידום האינטרסים של החברה".

"מצב שבו בעלת השליטה המיועדת מנהלת משא ומתן מטעם החברה (לכאורה) בעסקה שיש לה בה עניין אישי מובהק, יוצר עיוות עסקי חמור; משמיט את הקרקע תחת 'הפרדת הרשויות' הטמונה בממשל תאגידי תקין, ומעמיד בספק רב את תקינותה וכשירותה של העסקה שתירקם בסופו של משא ומתן כזה — אף אם תזכה בסופו של יום לאישור מוסדות החברה, ואפילו תוך גילוי נאות ומלא (שלא כבענייננו)", נכתב בחוות דעת הכנ"ר.

לאור התנהלות זו, כותבים בכנ"ר, נוצר חשש כי לא יהיה לנצבא שום עניין בגורל החובות שממתינים להיפרע אחריה, והיא תדאג לאינטרסים שלה כנושה מובטחת בלבד.

"לפי הראיות בתיק, חשש זה התממש. בנסיבות שבהן נצבא הבינה שהתמח"ת מצויה על סף קריסה, היא בחרה להפוך לבעלת שליטה בה ולנצל את כוחה כדי לנטוש את הספינה המיטלטלת ולהימלט אל חוף המבטחים היחיד במבנה עסקיה של החברה — הנשייה המובטחת", נכתב בחוות הדעת.

בכנ"ר סבורים שאותה הפחתה של 50 מיליון שקל בחוב התמח"ת כלפי בנק דיסקונט, שאותו הצליחה נצבא להשיג, נזקפה בסופו של דבר לזכות נצבא, במקום לזקוף אותה להקטנת חוב החברה, ועל כן סבר הכנ"ר כי בנסיבות העניין יש לדחות כליל את תביעתה של נצבא ביחס לסכום זה.

מנצבא לא התקבלה תגובה.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#