לאחר רבעון ראשון של תחרות בענף הסלולר: ההכנסות מלקוח צונחות - חדשות - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

לאחר רבעון ראשון של תחרות בענף הסלולר: ההכנסות מלקוח צונחות

למרות האיום לפטר עובדים, להעלות מחירים או להפסיק להשקיע בתשתיות בגין הרחבת התחרות - חברות הסלולר מחלקות דיבידנדים שמנים

11תגובות

עונת הדו"חות לרבעון ראשון של 2011 בשוק התקשורת הסתיימה אתמול, עם פרסום דו"חות פרטנר. רבעון זה היה הראשון שבו נגבו דמי קישוריות נמוכים, וכדאי לבדוק את האיומים והאזהרות של חברות הסלולר טרם רפורמת הורדת הקישוריות.

נראה כי מרבית האיומים של החברות היו איומי סרק, וההערכות הכספיות והתפעוליות שלהן לא היו מדויקות. גם היועצים החיצוניים ששכרו באותה תקופה החטיאו בנבואות הזעם שלהם את המציאות.

דו"חות שלוש חברות הסלולר דומים במידה רבה - החברות הציגו ירידה חדה בהכנסות משירותים - 17%-14% - ירידה שנובעת בעיקר מירידת דמי הקישוריות החל ב-1 בינואר והפחתת קנסות היציאה ב-1 בפברואר. ירידה זו היא בהחלט בשורה טובה לצרכן, שמשלם כעת פחות עבור שירותי הסלולר. השאלה הנשאלת היא האם ההטבה ללקוחות הסלולר אכן היתה מכה ניצחת עבור חברות הסלולר - מכה שתאיים על הישרדותן, כפי שהן איימו. סקירה של דו"חות החברות מעלה מסקנה חד משמעית - לחברות שלום.

בעלי המניות בחברות הסלולר מסתכלים בעיקר על שורת הרווח הנקי של החברה, שכן משורה זו נגזר הדיווידנד שלהם. בנתון זה סלקום הציגה ירידה של 2.5% (מסיבות חשבונאית בלבד), פלאפון הציגה עלייה של 20% ופרטנר הציגה ירידה של 25%. בסך הכל הרוויחו חברות הסלולר זה 870 מיליון שקל, רק 4% פחות מהרבעון המקביל. כהרגלן, החברות יעבירו את כל הסכום כדיווידנד לבעלי הבית.

ביוני-יולי 2010 היה משרד התקשורת במהלכו של שימוע שעתיד היה לקבוע את מחיר קישוריות הסלולר - הסכום שמועבר לחברת הסלולר מקבלת שיחה, עבור השלמה השיחה והעברתה ללקוח. דמי הקישוריות באותה התקופה היו 25 אגורות, ובמשרד היתה כוונה לחתוך את המחיר ל-4-5 אגורות לדקה. בתגובה, חברות הסלולר יצאו לקמפיין אגרסיבי כדי לעצור את הרפורמה ולמזער את ההפחתה. החברות לא חסכו משאבים ומהלכים תקשורתיים במטרה לעצור את הרפורמה. זה הזמן לחזור לטיעוני החברות, ולבדוק אותם לאור המציאות.

לא עברו לבזק

טענת החברות: תהיה הסטת שיחות לטלפונים קוויים.

אחד הטיעונים המרכזיים של חברות הסלולר היה שהורדת הקישוריות תיצור הוזלה של תעריפי השיחה הקווית - מה שנכון - והוזלה זו תיצור הסטת שיחות לטלפון הקווי - מה שלא קרה. החברות העריכו שעם ירידת דמי הקישוריות הצרכנים ישנו את הרגלי הצריכה שלהם, ויעבירו שיחות מהסלולרי לטלפון הקווי.

בעתירה לבית המשפט בנושא כתבה פרטנר: "ההפחתה מחבלת בתחרות שבין חברות הסלולר לבין הטלפוניה הנייחת, ותגרום להסטה רבתי של שיחות, שתעצים באופן בלתי סביר, מפלה ובלתי מידתי את כוחן הניכר של בזק ו-HOT".

מה קרה בפועל: מצב זה כאמור לא התממש.

למעשה, השינוי שנרשם בשיחות בבזק בסמוך לרפורמת הקישוריות ואחרי קמפיין מאסיבי שעשתה החברה בנושא, היה מינורי. דו"חות בזק חושפים כי ברבעון הראשון של 2011 חוותה בזק ירידה של 8% בהיקף הדקות הנכנסות אליה. חברות הסלולר דווקא דיווחו על עלייה בהיקף דקות השיחה היוצאות מהן.

בלי שיחות כפולות

טענת החברות: יקומו שירותי Call Back

.החברות טענו כי בדמי קישוריות נמוכים יקומו שירותים שיהפכו כל שיחה סלולרית לשתי שיחות קוויות - מה שמכונה Call Back. סלקום, למשל, מסרה בהודעה לבורסה כי: "להורדת תעריפי הקישוריות עשויות להיות השפעות מהותיות על תוצאות החברה. ההשפעות יכולות להיות ישירות מהורדת תעריף קישור הגומלין, כמו ירידה בשיחות הסלולר היוצאות, דבר שיתרחש בגלל הפער שייווצר בתעריף הקישוריות המוצע לטובת החלופה הקווית (שיחות נייח-נייד; א"ז) וזה כולל שימוש בשירותי Call Back".

מה קרה בפועל: למעשה, עד היום לא קם אף שירות כזה בישראל.

התשתיות רק משתדרגות

טענת החברות: ההשקעות ייעצרו והשירות ייפגע.

בתחילת יולי הגיעו חברות הסלולר לטעון בפני משרד התקשורת על הורדת הקישוריות המתוכננת. באותו דיון איים דוד אבנר, מנכ"ל פרטנר דאז, כי החברה תיאלץ "להגביל את פרישת התשתיות שלה" - כלומר, תפגע בהשקעות שלה בתשתית. אילן בן-דב, בעל השליטה בחברה, אמר כי החברה אמנם לא תפטר עובדים, אבל "תאלץ להקטין את מצבת העובדים".

הבטחות דומות נשמעו גם מהחברות המתחרות: עמי אראל, יו"ר סלקום, אמר במסיבת עיתונאים כי "התנאי לביצוע השקעות העתק (של חברות הסלולר; א"ז) הוא הקפדה על קיום חברות בריאות, בעלות יציבות כלכלית ואופק רגולטורי שקול וזהיר. האם אנחנו מעוניינים להיות במצב שהתשתית הסלולרית בישראל לא תוכל לתמוך במכשירים מתקדמים? האם אנחנו רוצים להיות מדינה עם רמה טכנולוגית תקשורתית כמו סודן ואפגניסטן?"

מה קרה בפועל: פרטנר החליטה להיות הראשונה להקים בישראל רשת דור 4 (LTE), בעלות של 100 מיליון דולר, וכן החליטה על הכפלת תשתית הסיבים האופטיים שלה לאורך שלוש שנים.

בכל אופן, פרטנר לא מתכוונת להקטין את תקציב ההשקעות שלה. באשר לעובדים, פרטנר החליטה דווקא על הגדלת מצבת העובדים שלה במאות מועסקים, כ-10% מכוח האדם שלה. היא אמנם פיטרה עובדי מטה, אך שכרה יותר עובדי שירות. ממהלך זה הצרכנים רק יכולים ליהנות - פחות עובדים שתפקידם למצוא דרכים להערים על הלקוח, ויותר עובדים שאמורים לתת לו שירות. גם בסלקום היתה עליה בכוח האדם. בדיון בכנסת השבוע אמר איתמר ברטוב, סמנכ"ל הרגולציה של סלקום כי "סלקום גייסה מתחילת השנה 2,000 עובדים".

הצרכנים מרוויחים

טענת החברות: הצרכן ייפגע

השורה התחתונה של כל טיעוני חברות הסלולר הייתה כי לבסוף יפגע הצרכן, בעיקר אלו מהשכבות החלשות. עוד מוקדם לנתח את כל ההשלכות הצרכניות של הורדת הקישוריות (כמו למשל הורדת חסמים למפעילות חדשות) אך לאורך הרבעון הראשון של 2011 הרבה לקוחות סלולר הצליחו דווקא לשפר את מצבן ונכון לסוף הרבעון: לקוחות סלקום ופלאפון שילמו חשבונית נמוכה ב-17% ביחס לשנה שעברה, ואילו לקוח פרטנר שילם 20% פחות בהשוואה ל- 12 חודשים קודם לכן.

מה קרה בפועל: עוד מוקדם לנתח את כל ההשלכות הצרכניות של הורדת דמי הקישוריות, כמו הורדת חסמים למפעילות חדשות, אך לאורך הרבעון הראשון של 2011 הרבה לקוחות סלולר הצליחו דווקא לשפר את מצבן ונכון לסוף הרבעון, לקוחות סלקום ופלאפון שילמו חשבונית נמוכה ב- 17% ביחס לשנה שעברה, ואילו לקוח פרטנר שילם 20% פחות בהשוואה ל- 12 חודשים קודם לכן.

תחזית יום הדין התבדתה

עמדות חברות הסלולר היו במידה רבה "משחק מכור מראש". הן הרי מוכוונות רווח ודואגות לשורה התחתונה שלהן. יותר מדאיגה היא התופעה ששורת מומחים חיצוניים אימצה את עמדות החברה בעבור תשלום.

אותם מומחים, כלכלנים מוכרים או משפטנים מנוסים, סיפקו כולם את אותן תחזיות יום הדין שחברות הסלולר ניסו לשרש.

בפועל, כאמור, כולן התבדו. מה הסיבה? שהכלכלנים אינם יודעים לתת תחזיות כלכליות טובות, או חמור מכך, הם מוכנים לתת כל תחזית, למרבה במחיר.

בחלק מהמקרים אכן מצאו המומחים טעויות במודל ובחישוב דמי הקישוריות שבוצע עבור משרד התקשורת, כך שלבסוף נקבעו דמי קישור הגומלין (בתוספת הצמדות) על 7.2 אגורות לדקה.

החברות גם הוציאו דיווחים לבורסה, בהם הן העריכו פגיעה של כל אחת מהן של 300 מיליון שקל ברווח הנקי השנתי ו-420 מיליון שקל ב-EBITDA השנתי.

הערכות אלה הן לפני צעדי מיתון מצד החברות, אך לאור תוצאות הרבעון הראשון, קשה להאמין שהפגיעה תהיה קרובה להערכות הרשמיות.

חברות הסלולר סירבו להגיב לידיעה.

-

אילן בן-דב בעל השליטה בפרטנר: "כל ניסיון בעולם מוכיח כי הורדת מחיר דמי הקישוריות מעלה את המחיר של התקשורת הסלולרית. נקודה. אין על זה ויכוח". דוד אבנר, לשעבר מנכ"ל פרטנר: "החברות הסלולריות יצטרכו לפצות את עצמן ויעלו מחירים".

מה קרה בפועל: מחירי הסלולר בישראל ירדו והחשבונית הממוצעת קטנה בכ-15%

-

דוד תדמור לשעבר הממונה על ההגבלים ויועץ עצמאי לפרטנר: "הציבור צריך להבין שדמי קישוריות נמוכים מדי לא יאפשרו כניסה של מפעיל חמישי. דמי קישוריות נמוכים מדי גורמים למפעיל חדש להימצא במצב בעייתי מבחינת יכולתו להחזיר את ההשקעה".

מה קרה בפועל: ארבע קבוצות נאבקו ביניהן על הזכות להקים רשת סלולרית מתחרה. שתי חברות זכו במכרז תדרים לאחר שהציעו תמורתם סכום גבוה של 700 מיליון שקל, הרבה מעבר לתחזיות.

-

ירון זליכה לשעבר החשב הכללי באוצר ויועץ עצמאי לפרטנר: "נקודת שיווי המשקל היא התעריף שבו כבר לא רווחי לעשות שיחות Call Back -15-18 אגורות לדקה. עד לנקודה זו הצרכן ירוויח; מתחת לזה רק מונופול בזק ירוויח. אני משוכנע שגם מירס מוטרדת מזה. תעריף הקישוריות הנוכחי לא יאפשר למירס להקים רשת רביעית.

מה קרה בפועל: שתי חברות חדשות החלו להקים רשתות סלולר חדשות. תנועת השיחות בבזק לא רק שלא עלתה, אלא המשיכה לרדת.

-

עמי אראל נשיא סלקום: "התעשייה הסלולרית משקיעה בתשתיות 2 מיליארד בשנה - אנחנו רוצים להיות עם רמה טכנולוגית תקשורתית כמו סודאן ואפגניסטן? איש מאיתנו לא רוצה לראות את חברות הסלולר מקרטעות כמו אותו טרקטור סובייטי".

מה קרה בפועל: החברות לא צימצמו את ההשקעות שלהן בתשתיות ועיבו את מערכי שירות הלקוחות.

-

גיל שרון מנכ"ל פלאפון: "הורדה דרסטית של הקישוריות לרמה הנמוכה בעולם עלולה לגרום להשפעות ענפיות ומשקיות שלא נצפו ולא נשקלו כראוי. מחיר הטעות עלול להיות כבד. אין אף מדינה שבה בוצעו בו זמנית שלוש רפורמות: הורדה דרסטית של דמי קישור גומלין, הכנסת 10-5 מפעילי MVNO והכנסת מפעיל סלולרי נוסף".

מה קרה בפועל: הפגיעה ברווח התפעולי היתה נמוכה יחסית, ולפיכך קצב חלוקת הדיווידנד של החברות לא נפגע מהותית.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#