המשקיעים הגדולים באירופה התנפלו על האג"ח של ישראל ל-10 ו-20 שנה - כללי - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

המשקיעים הגדולים באירופה התנפלו על האג"ח של ישראל ל-10 ו-20 שנה

(עדכון) יעד ההנפקה שהתקיימה היום בלונדון - 2.25 מיליארד יורו ■ ההנפקה הסתיימה בסביבות השעה 5 אחרי הצהריים

3תגובות

(עדכון)

החשבת הכללית באוצר, מיכל עבאדי-בויאנג'ו, הנפיקה בלונדון אג"ח של ממשלת ישראל ל-10 ול-20 שנה בהיקף של כ-2 מיליארד יורו. ההתעניינות בהנפקה של המשקיעים הגדולים באירופה ובעולם - גדולה.

מיכל עבאדי בויאנג'ו
אמיל סלמן

מתוך סך ההנפקה, הונפקו אג"ח של מדינת ישראל בסכום כולל של 1.5 מיליארד יורו ל-10 שנים בריבית של 1.5%, ואג"ח בהיקף של 0.75 מיליארד יורו ל-20 שנה בריבית של 2.375%.

זו הפעם הראשונה שישראל מנפיקה אג"ח ביורו ל-20 שנה. ישראל היא גם המדינה הראשונה שמחוץ לגוש היורו שמנפיקה אגרות חוב ביורו לטווח של 20 שנה. 93% מהמכירות היו למשקיעים אירופאיים ואסיאתיים בכירים, בעיקר בנקים מרכזיים, קרנות פנסיה וחברות ביטוח מוסדיות. באוצר ציינו כי רשימת הרוכשים היום נחשבת לטובה ביותר שנרשמה אי פעם בהנפקה ישראלית. רק 7% מהמכירות היו למשקיעים ישראליים.

הביקושים לאג"ח הישראלים היו גבוהים מאוד, 9.8 מיליארד יורו בסך הכול. לפני תחילת ההנפקה דיברו באוצר על הנפקה של 2-1 מיליארד יורו, בסופו של דבר, לנוכח הביקושים הגבוהים, ולנוכח התנאים הטובים של ההנפקה, הוחלט להגדיל את היקף ההנפקה ל-2.25 מיליארד יורו.

באגף החשבת הכללית באוצר ציינו כי הצלחת ההנפקה היא עדות חד שמעית לחוסנה של הכלכלה הישראלית. מרבית הרכישות נעשו על ידי משקיעים אסטרטגיים שרכשו את האג"ח הישראלי כהשקעה לטווח ארוך ולא למטרות מסחר. ההנפקה מרחיבה ומגוונת את בסיס מימון החוב של המשק.

ההנפקה דווקא במועד זה נועדה לנצל את התנאים הטובים השוררים כעת באירופה לאג"ח של ישראל, מה שמתבטא בריביות נמוכות. בשל ההתעניינות הגבוהה בהנפקה הישראלית הוחלט לקבוע את יעד ההנפקה לכ-2 מיליארד יורו. ערב ההנפקה התלבטו בחשב הכללי בירושלים לגבי גובה ההנפקה כשהטווח נע בין 1 ל-2 מיליארד יורו.

החתמים של ההנפקה הם בתי ההשקעות מריל לינץ, ברקליס וסיטי בנק. ההנפקה אמורה להסתיים בסביבות השעה 17:00 אחרי הצהריים.

ההנפקה האחרונה של אג"ח של ממשלת ישראל בגוש היורו הייתה לפי שלוש שנים, ב-2014. הנפקת האג"ח הממשלתי האחרונה בחו"ל היתה הנפקה דולרית, והיא נעשתה לפני כעשרה חודשים, ב-10 במארס, והסתכמה במכירת אג"חים בהיקף של 1.5 מיליארד דולר.

בתחילת השבוע יצאו למערב אירופה מומחי אגף החשב הכללי באוצר לנושא גיוס כספים בחו"ל, בראשות סגן בכיר לחשבת הכללית, רו"ח יהלי רוטנברג, ראש היחידה לניהול החוב בחשב הכללי, כדי לבדוק אם התנאים הנוכחים באירופה מתאימים למכירת אג"חים של ממשלת ישראל. יעדי אנשי החשב הכללי היו לונדון, מינכן, פרנקפורט ופאריס, שם הם פגשו משקיעים מהגדולים באירופה. נערכו גם שיחות טלפוניות עם יעדים מרכזים חשובים אחרים במדינות אירופה, החברות באיחוד האירופי.

בשיחות העבודה האינטנסיביות הנ"ל נבדק "התיאבון" של משקיעים אסטרטגיים לקניית אג"ח ישראלי, נוכח מעמדה הטוב והנחשב של ישראל בשווקים הבינ"ל. במיוחד נבדק גובה המרווחים, כלומר גובה הריבית שישראל יכולה להדביק לאג"ח שלה בהשוואה לגובה הריבית המקובלת על האג"ח ובשווקים של מדינות האיחוד. בתום השיחות החליטה החשבת הכללית, מיכל עבאדי-בויאנג'ו, לבצע את הנפקת האג"ח היום. בעקבות ההחלטה יצאה החשכ"לית ללונדון כדי לפקח על ההנפקה.

ב-2010 הנפיקה ישראל אג"חים בגוש היורו בהיקף של 1.5 מיליארד יורו לטווח של 10 שנים. ההנפקה האחרונה של ישראל בשוק היורו התבצעה בינואר 2014. גם אז נמכרו אג"ח בסכום של 1.5מיליארד יורו לטווח של 10 שנים. ב-2015 ישראל לא גייסה מט"ח בשווקים הבינלאומיים.

הנפקת האג"ח באירופה אמורה לסייע לממשלה להתגבר על החוב המתוכנן בתקציב 2017 (2.9% תוצר), אבל לא פחות חשוב מכך, לשמור על ערוצי הגיוס של ישראל באירופה. הנפקה בתנאים נוחים תיצור נקודת יחוס (בנצ' מארק) נוחה לחברות ישראליות גדולות בשעה שיבואו לגייס כספים בשווקי הכספים הגדולים בעולם.

ישראל נהנית ממעמד טוב בשווקי המטבע הבינ"ל, שכן דרוג האשראי הבינ"ל שלה, A+ יציב, אצל שלוש חברות דרוג האשראי הבינלאומי המובילות, נחשב לגבוה, מה עוד ונתוני המשק כפי שפרסמה הלמ"ס לקראת סוף 2016, עשויים להביא לעליה בדרוג האשראי של ישראל כבר במחצית הראשונה של 2017.

בהנפקה האחרונה של הממשלה, ב-10.3.2016, נמכרו אג"חים בהיקף של 1.5 מיליארד דולר  לשני טווחים. נמכרו אג"חים ב-1 מיליארד דולר לטווח של 10 שנים בתשואה של 2.942%, תשואה שגילמה מרווח של 105 נ"ב (נקודות בסיס) מעל לריבית ממשלת ארה"ב ל-10 שנים, ונמכרו אג"חים בהיקף של 500 מיליון שקל ל-30 שנה בתשואה של 4.181%, שגילמה  מרווח של 150 נ"ב מעל לריבית ממשלת ארה"ב.

ההנפקה היום נערכת בהתאם לתכנית העבודה של אגף החשב הכללי שמטרתה לבנות עקום ייחוס במטבע זר בשווקים הגלובליים. ישראל מגייסת כספים בשוקי המטבע הבינ"ל כדי למצב את מקומה בשוק זה. לישראל לא חסר מט"ח בשנים האחרונות. כ-14% בלבד, 100 מיליארד שקל, מהחוב של מדינת ישראל, הוא במטבע זר, רובו בדולרים.

בתגובה להצלחת ההנפקה אמר שר האוצר, משה כחלון, כי "הצלחת ההנפקה היא הבעת אמון נוספת בכלכלה הישראלית. אנחנו מסיימים שנה מצוינת עם גרעון נמוך, יחס חוב תוצר שפחת משמעותית, וצמיחה מעל לכול התחזיות. נמשיך להוביל את הכלכלה הישראלית באחריות, בנחישות ובאותו קו, כלכלה חופשית עם חמלה ורגישות חברתית".

החשבת הכללית עבאדי-בויאנג'ו ציינה כי הצלחת ההנפקה מהווה אמון של המשקיעים הזרים בכלכלה הישראלית ומעידה על המקצועיות שבה נבנתה ההנפקה ובה מנוהל החוב של ישראל בשנים האחרונות.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#