המתווה להפרטה: התעשייה האווירית תונפק בשלבים - וללא גרעין שליטה - חדשות - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

המתווה להפרטה: התעשייה האווירית תונפק בשלבים - וללא גרעין שליטה

בדומה לחברות היי-טק, העובדים ייהנו ממניות ואופציות ששוויין יעלה ככל שהחברה תצליח ■ הערכות: ההנפקה תתבצע בשלב ראשון לפי שווי חברה של 3-3.5 מיליארד דולר

3תגובות

המגעים להפרטת התעשייה האווירית (תע"א) התחדשו באחרונה. במגעים מעורבים יו"ר החברה החדש, דב בהרב, ורשות החברות הממשלתיות, בראשות דורון כהן (המכהן בנוסף כמנכ"ל בפועל של משרד האוצר). על פי המתווה המסתמן, תע"א תונפק בבורסה הישראלית בשלושה שלבים, תוך איסור יצירת גרעין שליטה. לדברי מקורבים לתוכניות המתגבשות, ההנפקה היא חלק מתהליך הבראה כולל שהחברה צפויה לעבור.

לפי התוכניות המתגבשות, תע"א תיסחר על פי המודל של חברות היי-טק גדולות, כמו טבע, נייס ואמדוקס. כמקובל בחברות היי-טק, העובדים יקבלו מניות ואופציות בחברה, ששוויין יעלה ככל שהחברה תצליח יותר. בהרב, לשעבר יו"ר אמדוקס, צפוי לנהל מגעים עם יו"ר ועד העובדים בחברה, חיים כץ, המשמש גם ח"כ מטעם מפלגת הליכוד ויו"ר ועדת העבודה והרווחה בכנסת. לפי סיכום בין רשות החברות לבהרב, התהליך לא יתבצע ללא הסכמתם.

הממשלה עשויה להחזיק כ-30% מהמניות

ינאי יחיאל

מודל ההנפקה מבוסס על כך שהחברה לא תירכש על ידי משקיע פרטי, משקיע בודד לא יוכל לרכוש יותר מ-5% מהמניות, ותיאסר התאגדות של כמה משקיעים ליצירת גרעין שליטה.

התוכנית כוללת הנפקת החברה בבורסה הישראלית בשלושה שלבים. בשלב ראשון יונפקו מניות בכ-25%-30% לפי שווי משוער של 3-3.5 מיליארד דולר. התמורה של שלב זה תיכנס לתוך החברה ותשמש לצמיחה באמצעות השקעות, רכישות ומיזוגים. הצפי הוא שלאחר ההנפקה יגדל שוויה לפחות בשווי הכסף שייכנס בהנפקה, וכנראה שמעבר לכך, כתוצאה מהרכישות.

לאחר מכן ניתן יהיה לבצע הצעת מכר של מניות הממשלה בבורסה. כדי להימנע ממצב של אובדן שליטה מיידי יוסכם על שני שלבים: בשלב ראשון יוצעו 25% ממניות הממשלה ובהמשך רוב המניות שיוותרו. ייתכן כי בסוף התהליך תחזיק הממשלה 20%-30% מהמניות.

חלופה אחרת שנבחנת היא הנפקה מלאה בשלב אחד, ואולם היא צפויה לעורר חששות בקרב העובדים ומשרד הביטחון מאובדן שליטה בחברה בעלת חשיבות ביטחונית גבוהה במיוחד.

על רקע זה צפוי בהרב לפתוח במגעים בשלושה תחומים: עם העובדים על התייעלות, שתכלול הוצאה של כ-2,000 עובדים, תנאי הפרישה שלהם והתמורה שיקבלו העובדים שישארו תמורת אישור ההפרטה. זו תכלול תמורה מיידית ומניות, או אופציות.

בעבור הליך ההפרטה יידרשו הבנות עם משרד הביטחון על הסדרי שמירת סודיות ואי הפרטה של חלק מפעילות החברה. שלב נוסף בדרך להפרטה יהיה שינוי ארגוני שיש לבצע בתע"א, הכולל ביטול קווי יצור שאינם רווחיים וכניסה לשווקים שבהם יש לחברה יתרון יחסי. כחלק מתהליך הבדיקה מחדש צפויה החברה לוותר על תוכניתה להשתלב בתחום האנרגיה החלופית. כחלק מהשינויים הפנימיים ייקבעו כללי ממשל תאגידי, שבמסגרתם תפעל החברה בשנים הקרובות, ויתאימו למיצובה החדש - בהם כללי מינוי דירקטורים ונוהל קבלת החלטות.

מקורות המקורבים לתהליך ציינו כי כיום פועלת החברת תחת "תקרת זכוכית" של חברה ממשלתית, שמונעת ממנה למצות את יכולותיה. לדוגמה, כל רכישת חברה מחויבת באישור ממשלה, ניהול כוח האדם מתבצע בתנאים קשיחים שמונעים פיטורים אך גם תגמול על מצוינות. כשיוסרו המגבלות של חברה ממשלתית, יוכלו ליהנות מההפרטה העובדים שישארו בתע"א - בהטבות שיקבלו, בבונוסים על הצטיינות וביכולת ניוד גבוהה יותר, כולל לחברות שיירכשו בחו"ל.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#