קרן הון סיכון היא קרן השקעות פרטיות, המשקיעה כספים במיזמים אשר הסיכון בהם גבוה, מתוך ציפייה לתשואות גבוהות במקרה שיזכו בהצלחה. קרנות הון סיכון הן דרך השקעה מקובלת ונפוצה לגיוס הון לצורך השקעה בחברות הזנק (סטארט-אפ) בתחום ההיי-טק.
הקרן מגייסת בעצמה כספים בבנקים uבשוק ההון, ממשקיעים מוסדיים או פרטיים והיא מנוהלת על ידי נאמן או מועצת מנהלים. לפעמים ההשקעות של קרנות הון סיכון בחברות הזנק מלוות בהכפפת פעילותן לתנאים שונים. בתמורה להשקעה בתנאי אי-הוודאות שבהם פועלות חברות ההזנק, קרנות הון סיכון נוהגות לקחת לעצמן אחוזים ניכרים מהון המניות של בעלי החברה.
מנהלי הקרן הם לרוב בעלי ניסיון טכנולוגי ועסקי והם תומכים בחברות שבהן השקיעו לא רק מבחינה כספית, אלא גם מבחינה ניהולית, אסטרטגית ושיווקית. בתמורה הם מקבלים דמי ניהול ואחוז מהרווחים נטו של הקרן.
קרנות הון סיכון משקיעות את כספן בחברות העשויות להשיג רווחים, או שיש סיכוי שיניבו להן תשואה גבוהה. עם זאת, קרנות הון סיכון מודעות לכך שאחוז ניכר מהחברות לא יגיעו ליעדן וייסגרו. לכן קרנות הון סיכון משקיעות רק באחוזים בודדים מהמיזמים המוצגים בפניהן, בעקבות בחינת הסבירות לאקזיט (מכירת הפעילות של חברת ההזנק לחברה או למשקיע גדולים) בתוך שנים אחדות מיום ההשקעה.
החברה תתמקד מעתה בפיתוח מוצרים למגזר העסקי ■ הפיטורים בסניף הישראלי, שמעסיק 100 עובדים, חולשים על כלל הפעיליות: פיתוח, כספים, משאבי האנוש ומשפט
האנליסטית והמשקיעה מרי מיקר טוענת כי טלטלת משבר הקורונה "שינתה את החיים המודרניים בדרכים שרק עכשיו אנחנו מתחילים להבין אותם" ■ לדבריה, האתגרים רבים — אבל הטכנולוגיה תסייע למנף את המשבר בעולמות העבודה, הפוליטיקה והעסקים
ראיון פרופ' יוג'ין קנדל, העומד בראש עמותת סטארט־אפ ניישן סנטרל ואחד מיועצי הממשלה במשבר הקורונה, הודף את הטענות כי אין צורך לסייע למגזר השבע ומציע למוסדיים לנצל את המומנטום: "המשבר בהיי־טק אינו של ביקושים, אלא של נזילות. יש פה הזדמנות השקעה מטורפת"
באוצר שוקדים על תוכנית חילוץ לענף ההיי-טק, אך כל שקל שיגיע אליו ייגרע מעצמאים או עסקים קטנים ■ מייקל אייזנברג: "לא מוסרי להשקיע כסף ציבורי בהיי-טק בתקופה שבה אחרים צריכים יותר את הכסף, ואם בכל זאת משקיעים - אז ללא רחמים על בעלי שליטה"
תוכניתם של משרד האוצר ורשות החדשנות לסיוע להיי־טק מבטיחה למתווכים נוסחה חלומית: הם יחגגו, ואם יידרדרו להפסדים הציבור ישלם, פעמיים ■ כלל הזהב נשמר — הציבור נושא בכל הסיכונים, ואילו דמי הניהול, המשכורות השמנות והסיכוי לבוננזה זורמים למנהלים
רוב קרנות ההון סיכון מאוגדות באיי קיימן, שנכנסה לרשימה השחורה של האיחוד האירופי ■ בניסיון להיחלץ מהעונש, קיימן פירסמה חקיקה המשיתה עלויות ומורכבויות חדשות, ומאלצת את הקרנות לנדב מידע שאינן מעוניינות לחשוף ■ ד"ר איל שנהב סבור כי ישראל יכולה לנצל את המצב לטובתה
חברת הסייבר, שהוקמה ב-2013, גייסה עד היום 430 מיליון דולר ■ בשנה האחרונה היא הרחיבה את חבילת המוצרים שלה גם להגנה על הענן ועל התקני האינטרנט של הדברים ■ המנכ"ל, תומר ויינגרטן: "מרגישים שיש הזדמנות גדולה בשוק"
חברת הסמארטפונים אסנשל, שייסד בכיר לשעבר בגוגל, לא הצליחה לכבוש את לב הלקוחות ■ החברה נחשבה בעבר לאחת מחברות הסטארט-אפ המבטיחות בעמק הסיליקון בתחום החומרה, וזכתה להערכת שווי של מיליארד דולר
מדינות המפרץ הפרסי אינן מכירות בישראל באופן רשמי - ואף מצהירות על קיומו של חרם כלכלי נגד ישראל ■ ואולם הקשרים העסקיים והדיפלומטיים מתחממים בשנים האחרונות
ארבע שנים וחצי לאחר הקמתה, הודיעה הקרן כי השלימה גיוס של 150 מיליון דולר לקרן שלישית ■ 60 מיליון דולר נוספים גויסו ל"מיני קרן" המיועדת להשקעות בחברות שכבר זכו להשקעה בעבר
משקיע ויזם הנדל"ן הוותיק: ראיתי בימי חיי מקרים רבים של חברות שאימצו מודל עסקי דומה לזה של חברת שיתוף חללי העבודה שייסד אדם נוימן, ובכל המקרים הן נידונו לכשלון
קרנות ההון סיכון מגדילות את ההימור על הטכנולוגיות המתקדמות ביותר, שכלל לא בטוח שיגיעו לידי מימוש ■ ב–2019 ההשקעות בחברות הדיפ־טק הישראליות זינקו ל–1.8 מיליארד דולר — כמעט פי שניים לעומת 2017
קרן ההון סיכון האמריקאית אינסייט השקיעה בשנים האחרונות בלפחות 15 סטארט־אפים ישראליים בולטים ■ מצגת שהגיעה לידי TheMarker חושפת את נתוני ההשקעות, את התשואות ואת התוכניות לעתיד - שבראשן גיוס קרן חדשה בסכום עתק של 7.3 מיליארד דולר
ארז וילף, מנהל השקעות גמל ופנסיה באלטשולר שחם, טוען "כי הצמיחה בישראל נאה - יותר מ-3%, וביחס למדינות מפותחות אחרות, מצבנו טוב" ■ לדבריו, בנק ישראל יצטרך להמשיך לאזן בין האינטרסים של האוכלוסייה קשת־היום למגזר ההיי־טק שמשלם את מרבית המסים בישראל
ב–2019 גייס הענף סכום שיא של 1.8 מיליארד דולר, שהיו 22% מסך גיוסי ההון בסטארט־אפים בישראל ■ ואולם חלה ירידה חדה במספר חברות הסייבר שמוקמות מדי שנה — 86 חברות ב–2015 לעומת 12 בלבד ב–2019 ■ ההון הגדול שנכנס לענף מגיע בעיקר לחברות הגדולות והמבוססות
שר האוצר נפגש עם מייסד חברת הביטוח הדיגיטלי, שי וינינגר ■ השניים דנו בחסמי התחרות ובסיבות לכך שהחברה לא נלהבת מכניסה לישראל ■ למונייד טילטלה את שוק הביטוח בארה"ב כשהציעה פוליסות מבוססות דאטה, תמחור אישי והחזר תביעות מהיר שנשען על בינה מלאכותית
תשומת הלב בכנס הטכנולוגיה השנתי DLD במינכן הופנתה לנושאים שאין להם קשר ישיר לחדשנות ■ כיום האירופים מחברים כל דבר למאבק בהתחממות הגלובלית ומבינים: חברות האינטרנט הגדולות הן אמריקאיות וסיניות, ואילו הם נשארו מחוץ למשחק
חברות ריט המשכירות אתרי אנטנות לחברות תקשורת צפויות להיות הנהנות המרכזיות מעליית התחום של מחשוב קצה ומפרישה מבוקרת של רשתות דור 5 כיום חברות הריט נסחרות במכפיל תזרים של 25, ולהערכתנו הוא צפוי להמשיך לצמוח בשנים הקרובות
החברה, שמפתחת מנוע לתמלול טקסטים המשלב בינה מלאכותית ומתמללים אנושיים, גייסה עד כה 65 מיליון דולר ■ המערכת שפיתחה החברה מסייעת כיום בעיקר בתחומי המשפט והאקדמיה, ובאמצעות ההון שגוייס, החברה תתרחב לתחומים ושפות נוספים
הסטארט-אפ שמפגיש אנשי קריירה עם מומחים מגוגל ונטפליקס גייס עד כה 23 מיליון דולר ■ בימים אלה החברה פותחת קמפוס חדש במנהטן ■ בהון שגויס היא מתכוונת לגייס מפתחים בישראל - ולפתוח עוד 25 קמפוסים ברחבי העולם
מאהבת לשעבר של משקיע הון סיכון הורשעה בסחיטה והונאה לאחר שקיבלה ממנו כסף כדי לא להפיץ עליו שמועות שפגע בה מינית
הריבית האפסית באג"ח מחייבת את המוסדיים למצוא אפיקי השקעה נוספים, מלבד מניות, שיכולים להשיא תשואה לחוסכים ■ נשאלת השאלה עד כמה ההשקעה בנכסים אלה תורמת לתשואה, והאם התרומה מצדיקה את התשלום הנוסף לדמי הניהול
בעולם של תשואות אג"ח אפסיות, מנהלי הגופים המוסדיים נאלצים לחפש תשואות באפיקים מסוכנים יותר ■ מעבר למניות, הם הגדילו מאוד את היקף ההשקעה בנכסים אלטרנטיביים - כמו קרנות השקעה, חברות טכנולוגיה ונדל"ן
לא מעט חברות ציבוריות שותפות לתפישה שלדירקטורים ותיקים, שיתרמו מהידע ומההיכרות רבת השנים שלהם עם הבנק והמערכת הפיננסית, עשוי להיות ערך ■ אלא שהעדפת דירקטורים ותיקים בשם "יציבות" - עלולה לכלול גם חסרונות
"פייננשל טיימס" דיווח כי הסכום שיקבל מייסד חברת שיתוף חללי העבודה בתמורה לניתוק קשריו ממנה עשוי לתפוח במאות מיליוני דולרים במקרה של הנפקת WeWork
קרן ההון סיכון Group 11 של דובי פרנסס מנהלת 168 מיליון דולר ומשקיעה רק במיזמי פינטק, רובם עם קשר לישראל ■ פרנסס, שגדל בחולון וניהל השקעות למולטי־עשירים של עמק הסיליקון, פורש את החזון שלו לעתיד הבנקאות ולא חושש להתנגח במוסדיים
את הגיוס הובילו הקרנות Eight Roads וזרוע ההשקעות של אינטל העולמית. בהון שגויס החברה מתכוונת להכפיל את צוות הפיתוח שיושב בישראל
בסוף החודש תפוג התקנה שמאפשרת לגופים המוסדיים לגבות כפל דמי הניהול ■ טוב יעשו חברי הכנסת אם יחליטו על ביטול כפל דמי הניהול, שיכול לייקר את הפנסיה ב-50%
דירקטוריון טורוו גילה כי המנכ"ל שילם יותר מ-70 אלף דולר בשלוש שנים על מועדוני חשפנות שאליהם לקח את לקוחות החברה ■ הוא הודח מתפקידו, אך עדיין מכהן כדירקטור והוא בעל המניות הגדול ביותר בסטארט-אפ
ניקולס בראון, שגילם את בן הדוד גרג בסדרה "יורשים", יככב בסדרת טלוויזיה שתעקוב אחרי עלייתה ונפילתה של חברת שיתוף חללי העבודה
