קרן הון סיכון היא קרן השקעות פרטיות, המשקיעה כספים במיזמים אשר הסיכון בהם גבוה, מתוך ציפייה לתשואות גבוהות במקרה שיזכו בהצלחה. קרנות הון סיכון הן דרך השקעה מקובלת ונפוצה לגיוס הון לצורך השקעה בחברות הזנק (סטארט-אפ) בתחום ההיי-טק.
הקרן מגייסת בעצמה כספים בבנקים uבשוק ההון, ממשקיעים מוסדיים או פרטיים והיא מנוהלת על ידי נאמן או מועצת מנהלים. לפעמים ההשקעות של קרנות הון סיכון בחברות הזנק מלוות בהכפפת פעילותן לתנאים שונים. בתמורה להשקעה בתנאי אי-הוודאות שבהם פועלות חברות ההזנק, קרנות הון סיכון נוהגות לקחת לעצמן אחוזים ניכרים מהון המניות של בעלי החברה.
מנהלי הקרן הם לרוב בעלי ניסיון טכנולוגי ועסקי והם תומכים בחברות שבהן השקיעו לא רק מבחינה כספית, אלא גם מבחינה ניהולית, אסטרטגית ושיווקית. בתמורה הם מקבלים דמי ניהול ואחוז מהרווחים נטו של הקרן.
קרנות הון סיכון משקיעות את כספן בחברות העשויות להשיג רווחים, או שיש סיכוי שיניבו להן תשואה גבוהה. עם זאת, קרנות הון סיכון מודעות לכך שאחוז ניכר מהחברות לא יגיעו ליעדן וייסגרו. לכן קרנות הון סיכון משקיעות רק באחוזים בודדים מהמיזמים המוצגים בפניהן, בעקבות בחינת הסבירות לאקזיט (מכירת הפעילות של חברת ההזנק לחברה או למשקיע גדולים) בתוך שנים אחדות מיום ההשקעה.
בעולם של תשואות אג"ח אפסיות, מנהלי הגופים המוסדיים נאלצים לחפש תשואות באפיקים מסוכנים יותר ■ מעבר למניות, הם הגדילו מאוד את היקף ההשקעה בנכסים אלטרנטיביים - כמו קרנות השקעה, חברות טכנולוגיה ונדל"ן
לא מעט חברות ציבוריות שותפות לתפישה שלדירקטורים ותיקים, שיתרמו מהידע ומההיכרות רבת השנים שלהם עם הבנק והמערכת הפיננסית, עשוי להיות ערך ■ אלא שהעדפת דירקטורים ותיקים בשם "יציבות" - עלולה לכלול גם חסרונות
"פייננשל טיימס" דיווח כי הסכום שיקבל מייסד חברת שיתוף חללי העבודה בתמורה לניתוק קשריו ממנה עשוי לתפוח במאות מיליוני דולרים במקרה של הנפקת WeWork
קרן ההון סיכון Group 11 של דובי פרנסס מנהלת 168 מיליון דולר ומשקיעה רק במיזמי פינטק, רובם עם קשר לישראל ■ פרנסס, שגדל בחולון וניהל השקעות למולטי־עשירים של עמק הסיליקון, פורש את החזון שלו לעתיד הבנקאות ולא חושש להתנגח במוסדיים
את הגיוס הובילו הקרנות Eight Roads וזרוע ההשקעות של אינטל העולמית. בהון שגויס החברה מתכוונת להכפיל את צוות הפיתוח שיושב בישראל
בסוף החודש תפוג התקנה שמאפשרת לגופים המוסדיים לגבות כפל דמי הניהול ■ טוב יעשו חברי הכנסת אם יחליטו על ביטול כפל דמי הניהול, שיכול לייקר את הפנסיה ב-50%
דירקטוריון טורוו גילה כי המנכ"ל שילם יותר מ-70 אלף דולר בשלוש שנים על מועדוני חשפנות שאליהם לקח את לקוחות החברה ■ הוא הודח מתפקידו, אך עדיין מכהן כדירקטור והוא בעל המניות הגדול ביותר בסטארט-אפ
ניקולס בראון, שגילם את בן הדוד גרג בסדרה "יורשים", יככב בסדרת טלוויזיה שתעקוב אחרי עלייתה ונפילתה של חברת שיתוף חללי העבודה
הקרן משתייכת לקבוצה קטנה של קרנות הון סיכון המשקיעות בתחומי הרפואה ופועלת מ-2001
הסטארט-אפ וינטד, שהקימו שני שותפים ב-2008 כדי להיפטר מהבגדים העודפים שלהם, גייס 128 מיליון יורו
סטארט־אפים גילו שמוטב להם לא להתחרות בפייסבוק ובענקיות אחרות, ובמקום לפנות לצרכנים הם מתחילים לפתח מוצרים לשוק הארגוני ■ גיוסי הון הסיכון למיזמים בתחום המדיה החברתית התייבשו, בעוד המימון לחברות תוכנה שמספקות שירותים לעסקים - שולש
החברה מתכוננת לגיוס פרטי של 400-300 מיליון דולר לפי שווי כפול לעומת הגיוס הקודם ■ עד כה גייסה החברה 777 מיליון דולר ועם משקיעיה נמנות סלבריטאיות כמו הטניסאית סרינה וויליאמס והזמרת קייטי פרי
ענקית ההשקעות היפנית בוחנת דרכים לצמצם את היקף הצעת הרכש בסך 3 מיליארד דולר עבור מניות חברת שיתוף חללי העבודה ■ זאת על רקע זעם מצד עובדים על התנאים הנדיבים להם זכה המייסד נוימן בחבילת החילוץ בשעה שאלפי עובדים מפוטרים
הקרן החדשה Angular Ventures תשקיע במיזמים אירופים וישראלים בשלבים מוקדמים ■ "זה כמו האוכל הישראלי: הסגנון הוא שאפתני, אגרסיבי, שלא מקבל גבולות ואיסורים, אבל עם יכולת להוציא לפועל"
לאחר שהענף הצית את דמיון המשקיעים - לפחות 25 חברות בתחום הרחפנים נסגרו בעשור הנוכחי, כשהגדולה בהן שרפה 183 מיליון דולר ■ גו-פרו יצאה משוק הרחפנים ופיטרה מאות עובדים בשנה שעברה ■ למרות התחזיות לצמיחה מטאורית, לשוק לוקח יותר זמן מהמצופה להבשיל
"ניו יורקר" ריאיין עובדים של חברת שיתוף חללי העבודה שסיפרו כי נוימן רצה ליצור חללי עבודה צפים תחת השם WeSail ולפתוח בנק בשם WeBank - והטיס 8,000 עובדים לפסיטבל בלונדון ■ סופטבנק בצעד משמעותי מאז קבלת השליטה: פיטרה עובדים בגין הפרת מדיניות החברה - גם בישראל
רבים בקהילת הסטארט-אפ חגגו כשהכסף של יורש העצר הסעודי עבר דרך מנהל ההשקעות היפני והגיע לקיבוצניק מישראל - אבל אז WeWork קרסה והכל השתנה ■ השוק לא יסכים יותר להשקיע בחברות שבהן המייסדים מחזיקים במניות המעניקות להם יחס שליטה של פי עשרים בהשוואה למניה רגילה
מאז אמצע שנות ה-90 ישראל נהנית מהשתתפותה בקרן המו"פ האירופית, שמחלקת מענקים גבוהים לאקדמאים, סטארט־אפים ואפילו למשטרה ■ אלא שהתוכנית שתיפתח ב-2021 תהיה כדאית פחות מבחינה כלכלית, ובממשלה מתלבטים
החודש פורסם כי חברת הקורקינטים האמריקאית ליים תפסיד השנה יותר מ-300 מיליון דולר - אך סמנכ"ל הכספים שלה משוכנע: "אנחנו שולטים בגורלנו" ■ הוא לא חושש מרגולציה ומאמין שערים רבות יצטרפו למהפכת התחבורה הזעירה
פינטו מועמד להצטרף כשותף-מנהל בקרן הון סיכון חדשה בשם אלייב - שמוקמת בימים אלה על ידי רשת אסותא, קופת חולים מכבי ומשקיעים פרטיים ■ אלייב צפויה להשקיע בטכנולוגיות רפואיות, במכשור רפואי וברפואה דיגיטלית ■ אסותא: "בסיום הליך הבחירה נצא בהודעה"
במהלך 2018 גייסו סטארט-אפים בארה"ב סכום שיא של 131 מיליארד דולר במימון של הון סיכון - סכום גבוה מכלל הגיוסים במהלך כל בועת הדוט.קום של שלהי שנות ה-90 ■ ייתכן שנרטיב הצמיחה, שהניע את טירוף הסטארט-אפים והערכות השווי המנופחות, מגיע לקצו
מלאני פרקינס האוסטרלית ושני שותפיה ייסדו ב-2013 את פלטפורמת העיצוב המקוונת קנבה ■ החברה היא כעת סטארט-אפ הטכנולוגיה בהובלת אישה בעל שווי השוק מהגבוהים ביותר בעולם
החברה לשיחות ועידה בווידאו הונפקה השנה בהצלחה, והוכיחה לעמק הסיליקון שצמיחה לא חייבת להגיע עם הפסדים ■ עודד גל, מבכירי החברה, מספר איך אפשר לחדש בתחום צפוף ואינו שולל הקמת מרכז פיתוח בישראל
קרן ההון סיכון 83North תנהל יחד עם הגיוס הנוכחי כ-1.1 מיליארד דולר ■ הקרן השקיעה עד כה ב-70 מיזמים ורשמה 15 אקזיטים
כישלון הנפקת WeWork פגע משמעותית בקרן ויז'ן – אחת הגדולות בעולם הטכנולוגיה ■ מייסד ויז'ן הכריז ביולי על הקמת קרן נוספת וגדולה אפילו יותר בשווי של 108 מיליארד דולר – אבל לא בטוח שיהיה מי שמוכן להזרים לו כסף
בקרן ההון סיכון OurCrowd מעריכים כי מהפכת הרכב האוטונומי תתעכב ולא תגיע ב–2023 ■ חסמים טכנולוגיים ורגולטוריים מעכבים את הפיתוחים, וגורמים נזקים כבדים לסטארט־אפים התלויים במהירות התהליך ■ "פתרונות העתיד יהיו אינטגרציה של אמצעי תחבורה שונים"
הקרן מנהלת כעת נכסים של 130 מיליון דולר ■ ההון החדש ישמש להשקעה בכ-15 סטארט-אפים
כללי המשחק השתנו: בעידן הנוכחי, שבו יותר ויותר כסף מחפש השקעות, קרנות ההון סיכון מתחרות על הסטארט־אפים, ולא להפך ■ כדי לשבות את לבם של היזמים, הקרנות התחילו לעסוק בבניית מותג ושיווק ■ "יזמים רוצים להיות מזוהים עם קרן בעלת מותג חזק"
הגופים המוסדיים מחויבים להשגת תשואה מקסימלית לחוסכים, ולא בהתאם לתרומתו לכלכלת ישראל, גבוהה ככל שתהיה. עם זאת, עדיין לא קיים אפיק השקעות "בטוח" שיניב תשואה גבוהה
ניורה, שפיתח פלטפורמה להפקת תובנות על דפוסי שימוש של משתמשים עבור מותגים דיגיטליים, גייס עד כה 32 מיליון דולר
