קרן הון סיכון היא קרן השקעות פרטיות, המשקיעה כספים במיזמים אשר הסיכון בהם גבוה, מתוך ציפייה לתשואות גבוהות במקרה שיזכו בהצלחה. קרנות הון סיכון הן דרך השקעה מקובלת ונפוצה לגיוס הון לצורך השקעה בחברות הזנק (סטארט-אפ) בתחום ההיי-טק.
הקרן מגייסת בעצמה כספים בבנקים uבשוק ההון, ממשקיעים מוסדיים או פרטיים והיא מנוהלת על ידי נאמן או מועצת מנהלים. לפעמים ההשקעות של קרנות הון סיכון בחברות הזנק מלוות בהכפפת פעילותן לתנאים שונים. בתמורה להשקעה בתנאי אי-הוודאות שבהם פועלות חברות ההזנק, קרנות הון סיכון נוהגות לקחת לעצמן אחוזים ניכרים מהון המניות של בעלי החברה.
מנהלי הקרן הם לרוב בעלי ניסיון טכנולוגי ועסקי והם תומכים בחברות שבהן השקיעו לא רק מבחינה כספית, אלא גם מבחינה ניהולית, אסטרטגית ושיווקית. בתמורה הם מקבלים דמי ניהול ואחוז מהרווחים נטו של הקרן.
קרנות הון סיכון משקיעות את כספן בחברות העשויות להשיג רווחים, או שיש סיכוי שיניבו להן תשואה גבוהה. עם זאת, קרנות הון סיכון מודעות לכך שאחוז ניכר מהחברות לא יגיעו ליעדן וייסגרו. לכן קרנות הון סיכון משקיעות רק באחוזים בודדים מהמיזמים המוצגים בפניהן, בעקבות בחינת הסבירות לאקזיט (מכירת הפעילות של חברת ההזנק לחברה או למשקיע גדולים) בתוך שנים אחדות מיום ההשקעה.
ענקית הטכנולוגיה הסינית טנסנט מובילה את סבב גיוס ההון של עד 300 מיליון דולר, לפי דיווח של טק-קראנץ'
קרן ההון סיכון סאונד ונצ'רס היתה בין המשקיעים הקיימים שהשתתפו בסבב גיוס הון של הסטארט-אפ קאלם מסן פרנסיסקו, שגייסה עד כה 116 מיליון דולר
לבעלי השליטה יש את הכוח ולכן גם את האחריות על הספינה החברתית-כלכלית ועל הכיוון בו היא שטה ■ דרישה מצד משקיעים לגיוון מגדרי בהנהלה, בצוות ובדירקטוריון של חברות הפורטפוליו שלהן ומועמדות לגיוס הון, תצליח להוביל לשינוי אמיתי - כיוון שכסף מניע את העולם
קרן ויולה קרדיט הגישה בקשה לאכיפת שעבודים ומינוי כונס נכסים לסטארט-אפ הישראלי בטענה שהחברה לא הצליחה להתגבר על המשבר התזרימי שנקלעה אליו ■ בדצמבר נאלצו לפטר מחצית מהעובדים, ולמרות זאת הכחישה החברה שנקלעה לקשיים
בלי שותפים, אנליסטים או אפילו משרד - המשקיע הישראלי אורן זאב פועל בעמק הסיליקון ■ "אני לא מחויב לשום אסטרטגיה ועושה מה שנראה לי. המטרה שלי היא לא למכור את החברה — אלא לשנות תעשייה"
משתתפים נוספים בסבב הגיוס: מריוס נכט ותוכנית המאיץ Y קומבינטור מעמק הסיליקון ■ החברה, המתמחה בהגנת סייבר על ערכות API, מעסיקה 20 עובדים, מתוכם 12 בישראל ■ היא צפויה לאייש עוד 13 תפקידי פיתוח בישראל
כל אחת משתי הקרנות המובילות ביצעה 11 השקעות ראשונות בחברות סטארט-אפ ישראליות ■ בממוצע, ערכו קרנות ישראליות 3.47 השקעות ראשונות, לעומת 1.45 מצד קרנות זרות ■ שיעור ההשקעות הראשונות בסבבי סיד מצוי בשפל מאז 2014
החברה, המפתחת כלים ליוצרי שידורים חיים באינטרנט, גייסה עד כה 15 מיליון דולר ■ המנכ"ל: "ברגע שאתה חווה לראשונה משדר חי אינטראקטיבי, זה משנה משהו בתפישה שלך" ■ החברה מעסיקה 30 איש בת"א וצפויה לגייס עשרות עובדים חדשים בעקבות הגיוס
כאשר הרשת החברתית העסקית נרכשה על ידי ענקית התוכנה ב-2016, היא הביאה איתה נדוניה קטנה בסטארט-אפ קונפלואנט שהתבררה כרווחית ביותר
סטארט-אפ אינדונזי שנוסד רק לפני 18 חודשים מציע לרוכלי רחוב פתרונות לנקודות מכירה, שירותי Wi-Fi חינמיים ללקוחות, מסכי LCD לתצוגה, נקודות טעינה ועוד ■ "ברגע שננהל את שרשרת האספקה, נמצא דרך להרוויח כסף"
הסטארט-אפ הודיע על השקת חלל שישלב בין משרדים לקמעונאות - וגם כבית קפה ממותג ■ במקביל, סטארבקס הודיעה על שיתוף פעולה עם שירות הנסיעות השיתופי אובר
לפני כחצי שנה החליטו באוניברסיטה על הקמת קרן הון־סיכון - טאו ונצ'רס, שגייסה 20 מיליון דולר להשקעה בחברות צעירות ■ "בניגוד לקרנות גדולות שצריכות להניב תשואה על מאות מיליוני דולרים, עבורנו השקעה בחברה קטנה שתימכר ב-40-30 מיליון דולר תוך שנתיים־שלוש זה מכובד"
העיתון "וול סטריט ג'ורנל" דיווח כי בניינים בניו יורק ובקליפורניה, שבבעלות מייסד סטארט-אפ שיתוף חללי העבודה - הושכרו לחברה תוך ניגוד עניינים אפשרי
הקרן, בהובלת זוג שותפים ישראלים וזוג יפנים, תשקיע בכ-15 חברות בשלבים מוקדמים ■ השותף רן לויצקי: "המשקיעות היפניות ייתנו יתרון ליזמים שרוצים לבנות חברות גלובליות"
החברה גייסה עד כה כ-50 מיליון דולר בשני סבבים לפיתוח שבב בגודל בול דואר בעלות עשרות סנטים ■ מנכ"ל החברה: "אנחנו ממוקדים בהשלמת הפיתוח ומעבר לייצור בקנה מידה רחב"
כ-500 סטארטאפים ישראלים פועלים בתחום הלוהט של הרפואה הדיגיטלית. אלה המסקרנים שבהם
היזמים מתחילים להתנער מתעשיית ההון סיכון, שגורמת לסטארט-אפים רבים לקרוס בגלל הלחץ המופעל עליהם ■ "הם מנסים לגרום לך להרגיש נחות אם אתה מסרב לשחק במשחק שלהם"
קרן ההון סיכון פועלת במימון-המונים ורוכשת אופציות מעובדי היי-טק בפלטפורמה של הסטארט-אפ אקוויטי-בי ■ המנכ"ל: "זו הקרן היחידה שיכולה להשקיע כמעט בכל חברה בישראל"
התאגיד היפני ישקיע רק שני מיליארד דולר בסטארט-אפ שיתוף חללי העבודה שייסד הישראלי אדם נוימן - במקום 16 מיליארד דולר שתוכננו, לפי פייננשל טיימס ■ קרן ההשקעות ויז'ן לא תשתתף בסבב הגיוס
בועז דינטי, שותף מנהל בקומרה קפיטל, אמר בוועידת הדיגיטל של TheMarker: "קשה לבוא בטענות ליזמים שמקימים חברה ומסתערים על שוק כדי לעשות משהו טוב לעולם, ולהטיל עליהם אחריות על אלה שמאבדים עבודה"
רשות החדשנות משקיעה מאות מיליוני שקלים בכל שנה בתמיכה בחברות היי־טק בשלבים מוקדמים ■ המבקרים טוענים כי ההיי־טק לא זקוק להשקעה מכספי ציבור ■ ברשות אומרים: "אנחנו משקיעים במיזמים מסוכנים וארוכי טווח בעיקר בתחומים אתגריים כמו פארמה"
לפי דיווח של ה"וול סטריט ג'ורנל", השווי המוערך של ספייס-אקס קפץ פי יותר משלושה מאז 2015 ■ האם החברה תעקוף את Airbnb ותגיע למקום השלישי ברשימת החברות הפרטיות עם השווי הגבוה בארה"ב?
הקרן, המנהלת כרבע מיליארד דולר, הודיעה כי תעניק לחברות הפורטפוליו שלה חלק מהרווחים על השקעות הקרן החדשה, בסך 110 מיליון דולר ■ זאת על חשבון התגמול שמקבלים המנהלים על רווחי הקרן
עד היום גייסה החברה כ-50 מיליון דולר, בין היתר מאוורגרין, ג'מיני וזרוע ההשקעות של דל ■ "האתגר הוא להתפתח לקנה מידה עולמי", מסר המנכ"ל ליאור קוריאט ■ החברה, המעסיקה 65 עובדים בישראל, תאייש 20 משרות חדשות
משה חוגג הוא עוף מוזר בנוף ההיי-טק וההון סיכון הישראלי: יזם שלא צמח ביחידות המודיעין המובחרות, שמנהל אורח חיים ראוותני, נהנה לקשט את מיזמיו בסלבריטאים ובשנתיים האחרונות עסוק בתחום הקריפטו השנוי במחלוקת ■ לא פלא שבביצה המקומית בוחנים אותו בשבע עיניים ותוהים מאיפה הכסף
קרן הון סיכון משותפת לשיבא וטריוונצ'רס תגייס 45 מיליון דולר ותשמש להקמה ולמימון של עשרות סטארט־אפים בתחומי הבריאות הדיגיטלית והמכשור החכם ■ מנהל שיבא, פרופ' יצחק קרייס: "הזרוע הציבורית מביאה את השכל, הידע, החולים - והדאטה"
תשע חברות טכנולוגיה אזרחית יזכו למימון של 50 אלף דולר בתוכנית של ארבעה חודשים ■ שותף מנהל בקרן ההון-סיכון של אוניברסיטת תל אביב, השותפה של השב"כ לתוכנית: "אם בעבר פריצות דרך היו מגיעות מהשוק הביטחוני לאזרחי, כיום יש מגמה הפוכה"
הקרנות התאגידיות, שלפני חמש שנים השתתפו בעיקר בגיוסים של עד 5 מיליון דולר בישראל, מעורבות כיום בסבבי גיוס גדולים יותר — מרביתם של יותר מ–20 מיליון דולר עם השנים, מקורות המימון נהפכו מגוונים יותר — וכוללים גם יותר הון ישראלי
ויקטור מדינה ובנו איתן, שהשקיעו ב-2011 בחברת וויב גארד, תבעו את החברה ומנהליה וטענו בין השאר למצגי שווא וקיפוח ■ השופטת דניה קרת־מאיר דחתה את רוב התביעה, אך קבעה כי הענקת האופציות למייסדים מקפחת בעלי מניות שאינם נושאי משרה
בקרוב צפויים המשקיעים בישראל ליהנות מהצעות למכשירי השקעה חדשים ומגוונים, וממנהלי ההשקעות הטובים בעולם
