תיק השקעות הוא שילוב של נכסים כלכליים המוחזקים על ידי מוסדות פיננסיים, פירמות ויחידים. תיק ההשקעות משמש אמצעי לצמצום מסוים ברמת הסיכון הכוללת של הנכסים המוחזקים. במילים אחרות, ניתן להקטין את רמות סיכון מסוימים (בעיקר סיכון ספציפי - סיכון המשפיע על מספר קטן של נכסים) על ידי אחזקת מספר נכסים. הנכסים המוחזקים יכולים להיות מניות, איגרות חוב, אופציות, תעודות שונות, מקרקעין, חוזים עתידיים, קווי ייצור וכל פריט אחר שצפוי לשמור על ערכו הכלכלי.
בבואו לבנות תיק השקעות, יבצע המוסד הפיננסי ניתוח של ההשקעה, לעומת אדם יחיד העשוי להיעזר ביועץ השקעות או מוסד פיננסי המציעים שירותי ניהול תיקים.
בעיירות הקטנות והנידחות בארה"ב חיים מיליוני אמריקאים שזקוקים לציוד חקלאי בכמויות גדולות. טרקטור סופליי שמספקת להם את כל מה שהם צריכים, קרוב לבית, מסכמת עשור של צמיחה וזינוק במניה — אבל הביקושים ב–1,700 חנויותיה חשופים למזג האוויר. רעיון השקעה מספר 33
ליאור וידר, מנהל השקעות בכיר באפסילון, סבור כי גם לאחר העליות בחודשים האחרונים - השווקים בישראל ובארה"ב עדיין נוחים: "המכפילים הגיעו לרמות של 17-16, שאינם מגלמים שוק בועתי" ■ "השווקים ידשדשו בקרוב - עד שיגיע טריגר חדש ויביא לעליית מדרגה"
שוקי המניות שוברים שיאים חדשים, אך נראה שהמשקיעים מאמינים שעדיין יש מקום לעליות ואינם ממהרים לקחת את הכסף ולברוח משוק ההון ■ "המשבר לא נראה באופק"
המחלבה מנהריה צמחה לענקית מוצרי מזון עם פעילות חובקת העולם, דומיננטיות בשוק המקומי — ותרבות ארגונית הדוגלת בהשקעה בחדשנות, ניהול איכותי וכוח אדם ■ נקודות התורפה שלה הן החשיפה לתנודתיות במחירי חומרי הגלם ובמטבעות שבהם היא מוכרת ■ רעיון השקעה מספר 32
מדדי דאו ג'ונס ו-S&P 500 מרוחקים בקצת יותר מ-1% משיא ■ דו"ח תעסוקה חיובי והתקדמות בשיחות הסחר בין ארה"ב לסין תמכו במדדים ■ מניית אפל טיפסה יום שמיני ברציפות ■ הנפט מסוג ברנט נסגר ביותר מ-70 דולר לחבית בלונדון
חברת המימון החוץ־בנקאי אופל בלאנס קיבלה אתמול זריקת עידוד, כשאלטשולר שחם השקיע בה כ–30 מיליון שקל ■ אופל צומחת בקצב של 20% בשנה, והציגה תשואה של 25% על תיק האשראי ■ מנכ"ל אופל: "אנו מנוע צמיחה לעסקים קטנים שתורם לצמצום פערים"
מנהלי ההשקעות לא צופים טלטלות בשוק המניות אך מעריכים כי יהיו עליות בשוק האג"ח ■ להערכתם, שר האוצר הבא לא יהיה משה כחלון, ורק 3% סבורים שאבי ניסנקורן יהיה זה שיוביל את הכלכלה בישראל ■ מרבית המנהלים שחשפו למי יצביעו - צפויים לבחור בבני גנץ
כתבת TheMarker קיבלה שיחה מפתיעה מאיש שיווק אגרסיבי מהונג קונג, שניסה לשכנע אותה להשקיע במניות של חברת הקנאביס קרונוס גרופ ■ "זה מידע שניתן רק לאנשים מיוחסים - ואני נותן לך אותו" ■ עדות ממקור ראשון על שיחות השיווק שצריך להיזהר מהן
המוצר החדש שמשיקה הרשות הוא קרן נאמנות ייעודית שדרכה ינהלו בתי ההשקעות תיקים ללקוחות בכל סכום השקעה ■ היתרונות: פחות עמלות, השוואת ביצועים ביתר קלות ודחיית המס עד ליום משיכת הכספים
העידן התעשייתי פינה מקום לעידן דיגיטלי, שבו קשה להעריך את שוויים של נכסים לא מוחשיים ■ במאזני החברות ערכה של חברה טמון לא רק בנכסים מוחשיים — אלא גם בתדמית שלה, בתהליכים שהיא עוברת ובקשריה עם לקוחות וספקים ■ ייתכן שדרוש שינוי בכללי החשבונאות הישנים
אסטרטג המניות של השוק האמריקאי בבנק ההשקעות חוזה כי הצמיחה ב-2020-2019 תאט - אך לא תגיע לכדי מיתון ■ הוא טוען כי למרות ההאטה הצפויה בצמיחה בארה"ב והאיומים הגלובליים, הכיוון הכללי של רווחי החברות חיובי: "70% מכלכלת ארה"ב נסמכים על הצרכן האמריקאי - שמתחזק"
הרשת החברתית נהפכה סוג של מנוע חיפוש לכל מה שקורה בעולם - והצליחה לגרום לאנשים הכי חשובים ומעניינים בעולם לספק לה תוכן ■ החברה מרוויחה כסף מפרסום - אבל משקיעה את מרבית מאמציה בלגרום לגולשים לאהוב אותה, ונראה שזה עובד ■ רעיון השקעה מס' 29
במכתב שנשלח למנהלי הבורסה בתל אביב על ידי עורכי הדין יצחק אבירם ושחר בן-מאיר נטען: הפרסומת החדשה של הבורסה, בכיכובה של עדי אשכנזי, מהווה הצעה לציבור ללא תשקיף, בלי סמכות ובלי האזהרות המתאימות
90 קרנות נאמנות, שמנהלות יותר מ–11 מיליארד שקל, עוקבות אחרי המלצות דיסקונט והבינלאומי ■ רשות ניירות ערך החליטה לאפשר את המצב, לאחר שהבנקים איימו כי לא יספקו שירותי ייעוץ ללקוחות שמשקיעים פחות מ–300 אלף שקל ■ הגידול בנכסי הקרנות צריך להדליק נורה אדומה
למרות ההתאוששות של שוק המניות האמריקאי בתחילת השנה, רווחי החברות ונתוני היסוד הכלכליים אינם מצדיקים עליות נוספות
למרות רצף העליות בשווקים מאז תחילת 2019, משקיעים רבים עברו ממניות למזומן ■ לפי סקר של בנק אוף אמריקה מריל לינץ', מנהלי כספים הקצו כמעט מחצית מההשקעות למזומנים
בבית ההשקעות ממליצים להתמקד במניות ואג"ח קונצרניות מקומיות בדירוגים גבוהים ■ "מחירי המניות בתל אביב חזרו שנה לאחור, אבל החברות המשיכו לצמוח; גם אחרי העליות של ינואר, בהסתכלות על רמות המרווחים - מדדי האג"ח הקונצרניות אטרקטיביים להשקעה"
במניות השווקים המתעוררים של אירופה, המזרח התיכון ואפריקה יש פוטנציאל גדול יותר מאשר באלה של אסיה ואמריקה הלטינית. המניות של חברות בשווקים מתפתחים באזור המזרח התיכון ואפריקה זינקו ב–15% לעומת השפל שאליו הגיעו באוקטובר 2018
אחת הקרנות המצליחות ב-2018 היתה הקרן הגמישה של קסם, עם תשואה של 14% ■ ואולם, שלושה חודשים עם תשואה שלילית מאיימים על דירוגה במערכת הבנקאות ■ כך, מערכות הדירוג מעודדת את הציבור לקנות ביוקר, למכור בשפל - ולצאת בהפסד
הגיוסים והפדיונות בקרנות הנאמנות: הראל, מיטב דש ופסגות מובילות בגיוסים ■ אי.בי.אי ואנליסט ממשיכות להיחלש גם השנה ■ קרנות הקנאביס זינקו ב-37% בינואר ■ אחרי שנה חלומית - הקרנות הדולריות היו הגרועות ביותר בחודש הראשון של 2019
הלוואות צרכניות בארה"ב הן מאפיקי ההשקעה הצומחים בעולם ■ בתי השקעות מקומיים הקימו קרנות שמנגישות את האפיק גם למשקיע הישראלי ■ החסרונות המרכזיים: סכנת נזילות, סיכון האשראי של הלווים - והנעלם הגדול: מה יעלה בגורל הקרנות ביום של משבר בכלכלה האמריקאית?
הקריסה באג"ח של אול ייר וספנסר נמשכה, וחלק מהסדרות שלהן מגלמות תספורות של עד 50% ■ שתי החברות נתפשו בשוק כבעלות פעילות עסקית חזקה, והמוסדיים הלוו להן ביד נדיבה ■ עמיתי כלל ביטוח, שמחזיקה בכ-15% מהחוב, ספגו את עיקר המכה
הכרזתן של כמה חברות נדל"ן אמריקאיות על תוכנית רכישה לחלק מסדרות החוב עלולה להתגלות כחרב פיפיות שתעמיד אותן בסכנה מהותית לכשל פירעון אם פעולה זו תתברר כסוג של העדפת נושים
דיסקונט קפיטל, זרוע ההשקעות של דיסקונט, פעלה דרך הקרנות פימי ופורטיסימו ■ בשווקים עולים זה תרם לרווחים, אך בשווקים יורדים החברה נותרת ללא תזרים ■ כעת, לאחר השקעה של 60 מיליון שקל במחלבות גד, דיסקונט מתחיל לבצע השקעות ריאליות
קרנות אילים כמעט נמחקו, הציבור שילם את מחיר הקריסה באג"ח של החברות האמריקאיות ■ המגייס הגדול ביותר ב-2018: בית ההשקעות מיטב דש, שגייס 4.6 מיליארד שקל והוביל את הענף
בזמן שרוב האנליסטים היו אופטימיים בנוגע לשוקי המניות ב-2018, אסטרטג אחד בדויטשה בנק הצליח לחזות את הירידות באמצעות תאוריה כלכלית פשוטה יחסית
פסק דין שניתן בבית המשפט העליון עשוי להקל את נטל המס על משקיעים בשוק ההון ■ השופטים חייבו את איזי שרצקי במס גבוה על מכירת מניות איתוראן — אך ביקרו את העמדה של רשות המסים' שלפיה השקעה מסיבית וריבוי פעולות יכולים להפוך משקיע לסוחר ולחייב במס כפול
"המצב בשווקים ובכלכלה מצביע על האטה וחששות, אך הוא רחוק ממצב של כניסה למיתון", אומר שמואל קצביאן, אסטרטג שווקים ■ עם זאת, בדיסקונט הזכירו כמה סיכונים: העלאת הריבית בארה"ב בקצב גבוה מהתחזיות, מלחמת הסחר והתנהגות הנשיא טראמפ
2018 היתה שנה של הפסדים כמעט בכל חלופות ההשקעה באג"ח חו"ל ■ מי שהרוויח היה מי שבחר באג"ח קצרצרות, פיקדון או קרן כספית המשלבת ביניהם ■ גם ב–2019 — למרבית המשקיעים וגם לממתינים לעמדת חזרה נוחה יותר לשוק — קרן כספית נראית כמקום הנכון להיות בו
הסוחרים מסכימים כי דצמבר השנה בשווקים שונה מכל קודמיו; כיצד הם מתמודדים עם המצב?
