תיק השקעות הוא שילוב של נכסים כלכליים המוחזקים על ידי מוסדות פיננסיים, פירמות ויחידים. תיק ההשקעות משמש אמצעי לצמצום מסוים ברמת הסיכון הכוללת של הנכסים המוחזקים. במילים אחרות, ניתן להקטין את רמות סיכון מסוימים (בעיקר סיכון ספציפי - סיכון המשפיע על מספר קטן של נכסים) על ידי אחזקת מספר נכסים. הנכסים המוחזקים יכולים להיות מניות, איגרות חוב, אופציות, תעודות שונות, מקרקעין, חוזים עתידיים, קווי ייצור וכל פריט אחר שצפוי לשמור על ערכו הכלכלי.
בבואו לבנות תיק השקעות, יבצע המוסד הפיננסי ניתוח של ההשקעה, לעומת אדם יחיד העשוי להיעזר ביועץ השקעות או מוסד פיננסי המציעים שירותי ניהול תיקים.
"חתמתי על הטפסים, ומאז לא ראיתי את הכסף" - כך אומר ת' שחיכה להתחיל לסחור באופן עצמאי אך נאלץ להמתין חודשיים - בזמן שהזדמנויות בשוק ההון חומקות מידיו ■ מיטב דש: "העיכוב עקב תהליכים שאינם קשורים לחברה. הלקוח יפוצה" ■ מגדל: "זוהי תקלה טכנית, ללא פגיעה בלקוח"
האנליסט שי ליפמן התייחס לסיום תפקידו הצפוי של אייל לפידות כמנכ"ל שינוי ובינוי ■ ליפמן ציין בחיוב גם את רכישת תחנת הכוח ברמת חובב בידי קבוצה של שיכון ובינוי, והדגיש כי שיכון ובינוי היא קבוצה עתירת נכסים
בבנק לאומי המשיכו להמליץ על מניית חברת האשראי הגרמנית וויירקרד - גם כשהחלו להתפרסם כתבות ב"פיינשל טיימס" שהעלו תהיות על אופן ההתנהלות החשבונאית שלה, שבסופו של דבר הובילו לפתיחת החקירה ולחשיפת העלמות הכספים
הגזמות לגבי גודל השוק, תחזית צמיחה מופרזת ושיפוץ מסמכים: ד"ר טיראן רוטמן, מנכ"ל חברת הייעוץ פרוסט אנד סאליבן ישראל, מסביר על הדרכים שבאמצעותן יוצרות חברות רושם חיובי שגוי
האנליסט ירון פרידמן מעניק למניות מטריקס וחילן מחיר יעד גבוה ממחיר השוק ■ לדבריו, שתי החברות הגיעו מוכנות למשבר הקורונה - שחידד את הצורך בשירותים שהן מספקות: "המאפיינים של ענף ה-IT מתאימים למשבר הקורונה כמו כפפה ליד"
מגמת המסחר העצמאי אצל חברי הבורסה שאינם בנקים התחזקה בתחילת המשבר ונמשכה גם במאי - כשרוב המצטרפים החדשים מתחת לגיל 45 ■ באקסלנס פתחו באפריל פי שישה חשבונות בהשוואה לממוצע בשנה שעברה ■ גם בתחום הפנסיה, הניהול האישי צמח במשבר, אף שזה עדיין בחיתוליו
כריסטופר קמינקר מהבנק השווייצי לומברד אודייה צופה כי השקעות בנות קיימא יהיו חלק מאסטרטגיית היציאה מהמשבר, וכי גם אם מחירי הנפט יירדו שוב - זה לא יעצור את המעבר לתחבורה ירוקה
מניות הנדל"ן המניב היו להיט בבורסה עד משבר הקורונה, אך התאוששו פחות מאשר מגזרים אחרים ■ הסיבה: חשש כי השפעות הווירוס על מגדלי המשרדים ושטחי המסחר הן ארוכות טווח ■ המניות שאותן אלטשולר מכר: גזית גלוב, מליסרון ועזריאלי
ארבעת בתי ההשקעות ילין לפידות, מור השקעות, אלטשולר שחם גמל ואנליסט, מנהלים נכסים בשווי 250 מיליארד שקל ■ למרות התשואות הטובות ללקוחותיהם, בחשבון הנוסטרו שלהם הם לא ממש כיכבו
מדד ת"א 35 ירד ב-1.7% ומדד ת"א 125 נחלש ב-1.4% ■ מדד הבנקים איבד 2.3%, בהובלת מניית בנק דיסקונט שאיבדה 4% מערכה ■ מניות בולטות נוספות שירדו היום: מליסרון עם נפילה של 6.4%, קבוצת אשטרום שאיבדה 5.4% ודלק קידוחים שצנחה ב-5.2%
חברות IT נחשבות סולידיות, עם רווחיות סבירה וחלוקת דיווידנדים שוטפת ■ בשנים האחרונות הן ביצעו מיזוגים ורכישות בהיקפים אדירים, שהגדילו את הכנסותיהן והקטינו את התחרות - מה שהשתקף גם בדו"חות שלהן לרבעון הראשון.
למרות המגמה החיובית שאפיינה את רוב שעות המסחר והפתיחה החיובית בוול סטריט, המסחר ננעל בירידות ■ מדד ת"א 35 ירד ב-0.25%, ומדד ת"א 125 איבד 0.33% ■ מדד הבנקים נחלש ב-0.6% ומדד ביטוח פלוס ירד ב-1.5% ■ מחזור המסחר - 1.9 מיליארד שקל
אלי אלרואי מכר בפברואר מניותיו בגלובלוורת' בתמורה לכ-10.7 מיליון יורו ■ גם אלטשולר שחם, פסגות, משפחת עופר, קרן נוקד של רועי ורמוס ושלמה טיסר מווילאר מכרו המניות ברווח של כ-80%-100%
אמיר כהנוביץ': "זה נכס מדהים, הריביות יורדות כבר 40 שנה" ■ לדבריו, ישראל יכולה לעמוד בגידול בחוב, בין היתר בשל הריבית הנמוכה שהיא משלמת ■ "המשבר הוכיח שלא היתה בועה, העליות בשווקים נובעות מנסיגה מהירה במגיפה"
דו"ח מגמות העל של בנק קרדיט סוויס הוסיף לראשונה השנה את זו המתמקדת בהשקעות בתחום האקלים - ובעיקר הפחתת פליטות גזי החממה ■ המוקד השני בדו"ח - בריאות בגיל המבוגר וחברות הלת'־טק
נראה כי המשקיעים כבר זיהו את החברות האיכותיות בענפים שמקבלים רוח גבית מהעידן שאליו אנו נכנסים, ואילו ערפל כבד מאפיל על חברות בענפים שנפגעים באופן קשה יותר ■ שלוש דוגמאות לחברות שפועלות בענפים שנחבטו במשבר הקורונה - אך עשויות לצאת ממנו מחוזקות
מנהלי השקעות דנו בהזדמנויות השקעה בשיחת ועידה של הבורסה ■ שמעון אוליאל מאנליסט: "מניחים ירידה קבועה של 20% בנדל"ן מסחרי ושל 10% בנדל"ן למשרדים" ■ יוטב קוסטיקה ממור: "שוק הליסינג נמצא בסימן שאלה, לא היינו רוצים להיות שם"
תשואות קופות הגמל באפריל היו גבוהות, 5.2% בממוצע, אחרי קריסה של כ-9% בממוצע במארס ■ אנליסט וילין ראשונות; מגדל וכלל מאחור ■ נועם רוקח, אנליסט: המחירים הנמוכים של מארס לא יחזרו ■ יהודה אינדיג, הלמן אלדובי: הנתק בין הכלכלה הריאלית למניות חייב להיסגר
אפריל אופיין בגיוסים בכל החברות ומדדי המניות והאג"ח השיבו חלק גדול מהירידות של מארס - אך המשקיעים שמכרו אחזקות בקרנות נאמנות במהלך החודש הקודם לא יזכו לקצור את הפירות ■ המגייסים הגדולים: מגדל, אלטשולר שחם ומיטב דש
גילעד אלטשולר, מוותיקי שוק ההון, מבקר בחריפות את ההתנהלות הכלכלית של ישראל במשבר הקורונה: "אני לא מקבל את הגישה שלא יכולנו להתכונן. ישראל חוותה מספיק משברים, אסונות ומלחמות מאז הקמתה. הנגיד כמעט נעלם, שר האוצר הופיע לחמש דקות. הם עשו טעויות שגרמו לפגיעה באמון הפיננסי"
מגפת הקורונה ממשיכה לעזור למניית באטמ: החברה נמצאת בהליכים לפיתוח בדיקה לקורונה, ובאחרונה חתמה על חוזה למכירה מכונות הנשמה למדינה באירופה ■ האנליסטים של סטיפל אומרים כי שוק מכונות ההנשמה כה גדול, שבאטמ תרוויח גם אם תתפוס נתח קטן
בחברה הישראלית נהוג לראות ברכישת דירה סמן להצלחה, אך יש לא מעט אנשים שמוותרים על כך מראש. "רוב הציבור משקיע בנכסים, בעוד רוב העשירים משקיעים במניות ובחברות"
העשור האחרון היה כנראה הטוב ביותר אי־פעם לענף הנדל"ן הישראלי ■ מדד הנדל"ן קפץ ב-200%, חברות הנדל"ן רשמו רווחים עצומים בחסות הריבית האפסית בשווקים ומחירי הדירות קפצו ב-70%-150% ■ אז במה עדיף היה להשקיע?
רונן מטמון, לשעבר מנהל השקעות בקופות הגמל של אקסלנס, הקים ב–2017 את קרן הגידור טוטאל ■ כשהשווקים נפלו ב–20% וקרנות אחרות נשחטו, טוטאל דווקא עלתה ב–1.5% ■ מטמון: "העליות שראינו בסוף מארס הן פייק. זה לא משקף את פני העתיד"
מנכ"ל חברת הקרנות של הראל, ירון דייגי, אומר כי הפדיונות האטו בימים האחרונים ■ המשבר מציג לדבריו גם הזדמנויות רבות: "אם בונים תיק עם אג"ח של עשרות חברות חזקות לשנה וחצי־שנתיים — גם אם חלקן יתקשו לשלם, התשואה תהיה גבוהה באופן שלא יכולנו לדמיין בשנים האחרונות"
תיק הנוסטרו מנהל נכסים בסך כ-44 מיליארד שקל ■ מנכ"ל מגדל, רן עוז: "החברה חזקה, יציבה ויכולה גם לספוג מהמורות עסקיות מבלי למהר ולשלוח עובדים הביתה כשקשה"
מנהל קרנות הגידור המיליארדר השקיע לפני חודש 27 מיליון דולר בחוזים שמחירם עולה ככל שגדל הסיכון לחדלות פירעון של אג"ח קונצרניות - הימור שהצליח לקזז ויותר את כל הפסדי הקרן שלו בשל הקורונה
הכלכלן הראשי של יוליוס בר: מה שאנו חווים כיום הוא הלם חיצוני חסר תקדים; שיא המיתון המתפתח עדיין לא נראה באופק"
פול דונובן, הכלכלן הראשי של בנק UBS, סבור שאי אפשר להשוות את המשבר הנוכחי לזה שהתרחש ב-2008, ושהמצב צפוי להשתפר, אם הממשלות ישמרו על המועסקים ■ על היום שאחרי: "מדינות העולם יבינו שהגענו לשיא הגלובליזציה"
לפחות ארבעה סנאטורים מכרו מניות בהיקף נרחב של חברות אחרי שקיבלו תדרוכים בנושא התפשטות הקורונה, ולפני ששוק המניות האמריקאי צלל
