גופים מוסדיים הינם ארגונים או מוסדות שיש להם מקורות כספיים גדולים (של עצמם או של לקוחותיהם), שקונים ומוכרים ניירות ערך רבים. בינהם נמנים בנקים וחברות ביטוח, קרנות פנסיה, קרנות נאמנות, קופות גמל, מוסדות חינוך ועוד. אלה מהווים בדרך כלל את המשקיעים המחזיקים ברוב ניירות הערך הנסחרים בבורסה, אם כי מבחינה מספרית הם נופלים ממספר המשקיעים הפרטיים הקטנים.
כללי ההשקעה
בהנחיות הבורסה בתל אביב בנוגע להגבלת מכירה מוקדמת של ניירות ערך מהנפקות חדשות למשקיעים מוסדיים הם מוגדרים כגופים מאוגדים שהשקעה בתיק מגוון של ניירות ערך הוא עיסוק מהותי שלהם ומטרה עיקרית שלהם והם מגייסים כספים למטרת השקעה מן הציבור. מקורות המימון של המשקיעים המוסדיים הם לרוב הון מניות, פיקדונות, תעודות השתתפות, קרנות ביטוח או קרנות תגמולים מ-500 משתתפים לפחות.
המשקיע המוסדי בא בהסכם עם חברה המנפיקה ניירות ערך לפיו הוא מתחייב לרכוש במסגרת ההצעה לציבור ניירות ערך בשווי מינמלי של 800 אלף שקל.
תמורת ההתחייבות לרכישת נירות הערך זוכה המשקיע לעמלת התחייבות מוקדמת בשיעור שבין 2.00% ל-3.00%. במידה שבהנפקה היתה "חתימת יתר" עד פי 5 מכמות היחידות שהוצעו לציבור תוקצה לכל משקיע מוסדי 100% מהזמנתו. במידה שבהנפקה היתה "חתימת יתר" למעלה מפי 5 מכמות היחידות שהוצעו לציבור, תוקצה לכל משקיע מוסדי 50% מהזמנתו.
סוגי משקיעים מוסדיים
ניתן לחלק את המשקיעים המוסדיים לשני סוגי משקיעים: האחד, מוגבל בדרך השקעתו בהתאם למדיניות ההשקעות המוצהרת ונתון בלחצים יום יומיים בהתאם לפקודות הלקוחות המשקיעים דרכו, כגון: קרנות נאמנות; והשני, יותר חופשי הן במדיניות השקעותיו והן ביכולתם של הלקוחות המשקיעים דרכו למשוך את כספם, כגון: קופות גמל או קרנות פנסיה. יש כלכלנים ואנשי כספים הסבורים שבמשך הזמן ייעלמו החוסכים הקטנים, אלה המשקיעים ישירות בניירות ערך מסוימים, והשוק יהיה של משקיעים מוסדיים.
שינויי הריבית גרמו לחברה להגדיל את ההתחייבויות ברבעון זה בכ-353 מיליון שקל ■ סך פרמיות הביטוח ודמי הגמולים שנגבו ברבעון השלישי הסתכמו בכ-6.5 מיליארד שקל, לעומת כ-6 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד
רשות החברות פירסמה עמדה שלפיה מקורות צריכה לשפר את היחסים הפיננסיים שלה כתנאי לאישור השקעות נוספות ■ מנהל רשות המים תקף את הדרישה, ואמר כי היא תחייב "העלאה חדה של תעריף המים בסך 250–300 מיליון שקל בשנה, שתתבטא בייקור של 5% למגזר הביתי"
מנכ"לי חברות הביטוח דנו בעתיד הסוכנים ■ מנכ"ל כלל, יורם נווה: "סוכני הנסיעות נהפכו דיגיטליים והם מקבלים יותר עמלות מאי-פעם" ■ מנכ"ל מנורה, יהודה בן אסייג, לא שלל עבודה עם בנקים במכירת ביטוח, "אבל יהיה קשה להתמודד עם רמות המחירים שלהם"
סלקום סיימה את יום המסחר עם עלייה של 21.1% ופרטנר עלתה ב-10.6% ■ הדו"חות הכספיים דחפו את מניית בזק למטה במהלך היום, אך היא התאוששה ועלתה ב-1.1% ■ אלטשולר שחם גמל עלתה ב-2.5% - ועברה את השווי של 2 מיליארד שקל
מדד ת"א 35 עלה ב-0.6%, מדד ת"א 125 עלה ב-0.8%, ומדד ת"א 90 עלה ב-1.45% ■ ת"א ביומד עלה ב-2.2% בהשראת העלייה החזקה במניית טבע והעליות במניות אופקו ופריגו ■ מדד גלובל-בלוטק עלה ב-1.40%, בעקבות העליות במניות הטכנולוגיה בנאסד"ק
הראל דיווחה הבוקר כי תפריש 950 מיליון שקל בגין הריבית הנמוכה לצורך חיזוק בטוחות ברבעון השלישי ■ כ-600 מיליון שקל מהסכום - בגלל הביטוח הסיעודי ■ החברה דיווחה כי הרווח הכולל בתשעת החודשים יעמוד על כ-450 מיליון שקל
התשואה הממוצעת של קרנות ההשתלמות וקופות הגמל באוקטובר היתה 1.3% ■ התשואה המצטברת של אלטשולר מתחילת השנה: 13% ■ התשואות הנמוכות ביותר מתחילת השנה ובשלוש השנים האחרונות הן של מגדל
מדד ת"א 35 הוסיף 0.2% לערכו ומדד ת"א ביומד התחזק ב-0.85% ■ החברה לישראל עלתה ב-4% ■ פריגו נחלשה ב-2% ■ השקל התחזק מול המטבעות המובילים
שרון אופיר־שטרית, מנהלת מחלקת קרנות נאמנות ברשות ניירות ערך, מבקרת את פוליסות החיסכון שעליהן אחראית רשות שוק ההון ■ היא רואה בפרסום המחיר היומי של קרן נאמנות נקודת חוזקה - אף שזה גורם לפעמים לאנשים לעשות שטויות
בישראל יש 4 מיליון איש המבוטחים בביטוח הסיעודי של קופות החולים ■ זהו ביטוח טוב, אך הוא מוגבל לחמש שנים ■ מי שאמור היה להשלים את פערי הזמן הוא ביטוח סיעוד פרט, אך בישראל מבוטחים בו כמעט מיליון איש - 3.5 מיליון איש כלל אינם מבוטחים
במסגרת שינוי מבני הנועד להגברת המיקוד בלקוחות, אדם פולצ'ק ינהל את חטיבת הדיגיטל בחברה ■ במסגרת התוכנית האסטרטגית של הראל, שהעבודה עליה החלה לפני כשלוש שנים, תוקם גם חטיבת שירות חדשה
הפניקס תמשיך למכור רק ביטוח סיעוד במסלול קצר לחמש שנים ■ בתחילת השבוע הודיעה חברת הביטוח מנורה כי היא מפסיקה את מכירת ביטוחי הסיעוד פרט שלה
החוק הישראלי מתייחס לחברות ללא גרעין שליטה ■ על המוסדיים לבנות מנגנונים מסודרים ושקופים לקבלת החלטות ניהוליות ועסקיות בחברות הפורטפוליו שלהם
העלייה במספר התביעות הייצוגיות שמוגשות נגד דירקטורים ומנהלים מלחיצה את חברות הביטוח הזרות ■ עו"ד אהרן מיכאלי, שהיה מעורב בתיקים גדולים: "בסוף לא יהיה מי שיבטח"
מחזור המסחר הסתכם היום ב-2.7 מיליארד שקל, יותר מכפול מהממוצע, על רקע עדכון המדדים בתום המסחר ■ ת"א 35 ו-125 ירדו ב-0.8%, ומדד הבנקים עלה ב-0.4% בהובלת מניית לאומי שהתחזקה ב-1%
כלל ומגדל משקיעות כחצי מיליארד שקל בנמל התעופה גטוויק, כחלק מקבוצת משקיעים שקנתה 49.9% מהשדה ■ במגדל צופים תשואה של 10% בשנה
כלל ביטוח רצתה לגייס אג"ח בהיקף של 500 מיליון שקל, והגיעה לביקושים של מיליארד שקל ■ בעקבות הביקושים הגבוהים, נקבע שיעור הריבית על האג"ח ל-2.6% לתשע שנים
ת"א 35 ירד ב-0.27% ות"א 125 ירד ב-0.07% ■ איי.די.או מזנקת ב-65% על רקע ההסכם לרכישתה על ידי חברת אדלר הגרמנית ■ בראק שבשליטת אדלר מנתרת ב-13.7% ■ שיכון ובינוי מוסיפה 8.1% לערכה
שיחה ידידותית מיו"רית רשות ני"ע עשויה לשכנע חברות כמו שטראוס, סנו וטמפו לספר למשקיעים לאילו גופים הם תורמים - ולטובת אילו אינטרסים ■ עד שהיא תעשה זאת, המוסדיים - שמנהלים 1.3 טריליון שקל בחברות הציבורית - יכולים לאלץ אותן לכך ■ בארה"ב זה עבד
שי פלדמן, מנכ"ל AIG ישראל, מספר בראיון פרישה על תחילת דרכו בחברה כנציג שירות במוקד, איך החידושים הטכנולוגיים משנים את העולם האפור של הביטוח ועל הסיבה לכך שבחר לעזוב את התחום אחרי 20 שנה ■ "לקוח נאמן שווה לחברה הרבה יותר מתשלום תביעה"
הבנק הבינלאומי השלים ביום חמישי את השלב המוסדי של גיוס סדרת אג"ח חדשה ■ לכאורה מדובר בגיוס סטנדרטי של הבנק השמרני והמשעמם ביותר במערכת הבנקאות, אך הוא הביא עמו בשורה חדשה מעניינת שאפשר היה להבינה כבר מהמחיר שנקבע במכרז המוסדי
הגופים המוסדיים מחויבים להשגת תשואה מקסימלית לחוסכים, ולא בהתאם לתרומתו לכלכלת ישראל, גבוהה ככל שתהיה. עם זאת, עדיין לא קיים אפיק השקעות "בטוח" שיניב תשואה גבוהה
לקוחות ערבים נתקלים בסירוב של ביטוח ישיר לבטח אותם בטענה שהסיכון מוגבר ■ חברות ביטוח סוגרות סוכנויות ביטוח בחברה הערבית והמבוטחים נאלצים לשלם יותר על ביטוח ■ הסיבה שמספקות החברות — תוצאות עסקיות פחות טובות
חברות הביטוח סיכמו חצי שנה מצוינת - לא מעט בזכות בית המשפט העליון ושוק ההון ■ ואולם הירידה בריבית תפגע בתוצאותיהן ברבעון השלישי ■ אלון גלזר, לידר שוקי הון: "הרווחיות בביטוח אלמנטרי גבוהה כרגע - אבל לחברות יהיה קשה להחזיק אותה כך לאורך זמן"
במכתב ששלח משה ברקת, הממונה על רשות שוק ההון, הוא דורש מהמוסדיים לחשוף אילו נהלים מסדירים את עבודתם מול חברות יעוץ, וכמה כסף הם משלמים להן ■ זאת, בהמשך לתקנות שמגבילות את השימוש שעושים המוסדיים באותן חברות
טאוויל ימשיך במקביל לשמש מנהל אגף האשראי הלא סחיר ■ הוא יחליף את רון קובלסקי, שמקים קרן השקעות פרטיות בנדל"ן
מאז שמשה ברקת נכנס לתפקיד, הרוח ברשות השתנתה - וחברות הביטוח והסוכנים נהנים מיד רכה ■ לאחר הקרבות מול סלינגר, נשיא לשכת סוכני הביטוח נהנה משיתוף הפעולה עם הרשות, מגן על ברקת - ואף טען שהיה מעורב במינויו ■ מי שמפסיד מכך הוא הציבור, שנעשק בידי חברות הביטוח ואינו זוכה להגנת הרשות
הירידה בתשואות האג"ח, התנודתיות החדה בשווקי המניות והמשך מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין מעלים בקרב המשקיעים זיכרונות מהמשבר הכלכלי ב-2008 ■ 18 מיליארד דולר עברו בשבוע האחרון לערוץ ההשקעה שנתפש כמקום מקלט
חברת התרופות הישראלית איבדה היום 6.5% מערכה, ושוויה צנח מתחת ל-24 מיליון שקל ■ מדד ת"א 35 נחלש השבוע ב-3.8%, ומתחילת השנה עלה ב-6.1% ■ הדולר התחזק משמעותית ל-3.53 שקלים לדולר
הרווח הנקי קפץ ברבעון השני ב-29% ל-545 מיליון שקל ■ האשראי צמח ב-4.5% ■ הבנק יחלק דיווידנד של 82 מיליון שקל
