הנפקה הינה הוצאה לשוק של ניירות ערך על ידי חברה או הממשלה כדי לגייס כספים לצורך מימון פעולותיה. רכישת ניירות ערך במקור נעשית ישירות מהחברה המנפיקה. ההנפקה נעשית בדרך כלל (אם כי לא תמיד) בסיוע מוסד המשמש כחתם. לפני כל הנפקה של חברה, עליה לפרסם את תשקיף.
סיווג הנפקות
הנפקה ראשונית לציבור (IPO) - היא הנפקת מניות רגילות על ידי חברה חדשה או ותיקה המנפיקה לציבור בפעם הראשונה. ההנפקה כזו נעשית, אם כן, על ידי חברה חדשה המגייסת הון מהציבור עם היווסדה או על ידי חברה פרטית קיימת ההופכת לחברה ציבורית (חברה שלפחות חלק ממניותיה מוחזק בידי הציבור).
הנפקה חוזרת (SNI) - היא הנפקה של מניות מסוג זהה לזה הנסחר כבר בשוק המשני. זוהי הנפקה של חברה ציבורית קיימת המנפיקה לציבור מניות נוספות זהות לאלה שהונפקו בעבר.
הנפקה משנית (SO) - היא הנפקה של מניות קיימות של חברה קיימת המוחזקות על ידי משקעים פרטיים (מייסדי החברה, בני המשפחה וכדומה), חברות, משקיים מוסדיים או על ידי המדינה ואשר לא הונפקו לציבור, הנפקה כזאת נקראת גם הצעת מכר. כאשר חברה ממשלתית מנפיקה מניות לציבור הרי שבעל המניות הקיים הוא הממשלה, וגיוס ההון מהווה הפרטה של חברה.
דרישות רגולציה
חברה המעוניינת לגייס כסף באמצעות הבורסה מפרסמת תשקיף המספק לציבור המשקיעים גילוי נאות אודות החברה, תחומי פעילותה, תוצאותיה הכספיות והסיכונים להם היא נחשפת בפעילותה, וכן אודות ניירות הערך המוצעים לציבור, והשימוש שהיא מייעדת לתמורה שתתקבל מהנפקתם. התשקיף עובר את אישורם של גופים רגולאטורים בטרם פרסומו.
חברת חללי העבודה המשותפים מקווה כי גיוס אג"ח יאפשר לה להוכיח למשקיעים ב-IPO המתוכנן כי יש לה מספיק כסף כדי להפוך לרווחית ■ WeWork הפסידה 264 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2019
ב–2017 החליטו בבורסת טורונטו לשנות את תמהיל המנפיקות, וישראל סומנה כיעד מרכזי ליבוא של חברות — ולא רק בתחום הקנאביס ■ עד כה שבע חברות ישראליות השלימו הנפקות, ועוד כעשר נמצאות בהכנות ■ נציג בורסת טורונטו: "אנחנו תחליף מצוין לקרן הון סיכון"
לפי עמיר שיווק, שנתנה ל-BOL הלוואה המירה למניות, הסיבות הרשמיות הן תנאי השוק ואי ודאות כי יתקבלו ביקושים למניה או אישורים רגולטוריים ■ בפועל, בשוק הרימו גבה לנוכח השווי העצום שלפיו BOL רצתה לגייס
חברות ההיי־טק גייסו בארה"ב יותר מ-19 מיליארד דולר מאז תחילת השנה - הסכום הגבוה ביותר מאז הבועה של שנת 2000 ■ בעוד כולם חיכו להנפקת אובר, ששווייה הוערך בתקופות מסוימות ביותר מ-100 מיליארד דולר, דווקא הסטארט־אפים שפחות מוכרים לציבור הם אלה שזכו להצלחה בוול סטריט
הממונה על שוק ההון, הביטוח והחיסכון, אמר בוועידת ההשקעות המוסדית של די.סי.פייננס: "הגופים המוסדיים מניעים את גלגלי הבורסה - ולכן אני מתכוון להשמיע את קולם ולהגן עליהם"
חמש שנים אחרי ההנפקה הראשונה בניו יורק, מקורות אומרים כי חברת המסחר המקוון הגדולה בסין הגישה מסמכים לקראת הנפקה בבורסת הונג קונג, בהליך חשאי ■ עליבאבא צפויה לגייס עד 20 מיליארד דולר בהנפקה, שעשויה להתבצע כבר ברבעון השלישי של השנה
סונרקס החלה להיפגש עם חתמים לקראת הנפקה ראשונית בטורנטו לפי שווי של עשרות מיליוני דולרים ■ החברה, שמנוהלת על ידי בני סבן, פיתחה מערכת שמעבירה שירותי מיקום, תשלום, ושליחת הודעות במבנים סגורים ובמקומות שבהם לא קיימת תקשורת
חברת המדפסות לתעשיית הטקסטיל מעוניינת לבצע בתקופה הקרובה רכישות טכנולוגיות נוספות שיאפשרו לה להרחיב את פעילותה - והחליטה להנפיק כ-4.3 מיליון מניות
פלטפורמות גיוס אינטרנטיות צוברות פופולריות - 150 חברות כבר נעזרו בהן לגיוסי הון בסך 350 מיליון שקל באמצעות הנפקות פרטיות ■ 50 חברות ניצלו את הפטור מפרסום תשקיף ויצאו לגיוסי הון מהציבור של עד 6 מיליון שקל ■ הסיכונים: חברות שלא ישרדו, קושי במימוש ההשקעה, היעדר שקיפות וסכנה להונאות
המניה נסקה בעקבות דיווח על רפורמה שתובא להצבעה באסיפה הכללית: בעל השליטה יוותר על זכויות ההצבעה העודפות שמוקנות למניות היסוד של הכשרת הישוב, תמורת כתבי אופציה בלתי סחירים ■ המטרה: גיוס הון שיאפשר הרחבת הפרויקטים
התשקיף מתבסס על התוצאות הכספיות של הרבעון הראשון, עם ירידה בהכנסות וברווח ביחס לרבעון המקביל אשתקד ■ בנק ההשקעות הבינלאומי ג'פריס יוביל את ההנפקה במטרה שגם משקיעים בינלאומיים ישתתפו בה
חברת האנרגיה או.פי.סי ביצעה הנפקה פרטית של 3.7% מהחברה לאחר ההקצאה ■ 37% מהמניות שהונפקו הוקצו לקבוצת מגדל, שמעכשיו תחזיק 9% מאו.פי.סי
לפי סקר שערכה פירמת עורכי הדין בייקר ומקנזי, 84% מהמנהלים מזהים שינוי בגיוס ההון - ובעיקר מעבר מגיוסים מהציבור לגיוסים פרטיים ■ 65% מהם מעריכים שנראה יותר גיוסים ישירים, בלא הליכי חיתום מסורתיים
דדי סגל, מייסד ומנכ"ל פנאקסיה, העוסקת בייצור ושיווק של מוצרי קנאביס, מכניס את החברה לבורסה באמצעות מיזוג לשלד בורסאי ■ אך הנתונים הכלכליים שאותם הציגה החברה ב–2018 אינם מרשימים
ללאקין קופי, שהוקמה לפני פחות משנתיים, יש כבר 2,370 סניפים ברחבי סין, והרשת ממשיכה לפתוח מאות סניפים חדשים מדי חודש ■ החברה, שהונפקה לפי שווי של 4 מיליארד דולר, צפויה לעקוף את סטארבקס במונחי מספר סניפים בסין עד סוף השנה
חברת שב"א — מונופול התשלומים בכרטיסי אשראי שבבעלות הבנקים — תונפק בקרוב ■ הבנקים ימשיכו להחזיק בחברה האחות מס"ב, שתיהנה מאפליקציות התשלומים שלהם שיתחרו בכרטיסי האשראי, הפועלת ומנוהלת כיום כחלק משב"א ■ כל אלה יוצרים פוטנציאל לניגודי עניינים
בנק ההשקעות איפשר ללקוחות עשירים להשקיע באובר כבר ב-2016 דרך קרן שהקים במטרה לגייס כסף לחברת שיתוף הנסיעות ■ מניית אובר ירדה ב-7% ביומה הראשון במסחר - מתחת למחיר ההנפקה ■ שווי השוק של סופטבנק ירד ב-9 מיליארד דולר בעקבות הנפקת אובר
האחים יוסי ושלומי אמיר, שמיודדים עם השרה איילת שקד ועם הרב המפורסם "הרנטגן", הנפיקו את פרשמרקט בבורסה הודות להתחייבויות השקעה נדיבות מאלטשולר שחם ומנורה ■ אי.בי.אי: "השאלה הגדולה היא אם פרשמרקט תוכל לשמר את שיעורי הרווחיות הגבוהים גם בשנים הקרובות"
אובר טכנולוגי'ס, החברה הגדולה בעולם להזמנת נסיעות, הונפקה אמש - ומתחרתה ליפט נהפכה לציבורית בשבוע שעבר ■ שתי החברות עדיין לא עברו לרווח, וצמצום עלויות הוא צעד הכרחי ■ מי יהיו הקורבנות?
הנהגים מוחים על שכרם הנמוך והיעדר ביטחון תעסוקתי ■ ג'רמי קורבין וברני סנדרס הביעו תמיכה בשובתים
ב-8 במאי, נהגים בערים ברחבי ארה"ב יתנתקו מהאפליקציות של אובר, ליפט וג'ונו - והם דוחקים בנוסעים לפעול באופן דומה ■ מטרת השביתה היא להגן על השכר הנופל וההתנהלות המפוקפקת כלפי העובדים
חברת ההיסעים המשותפים אובר וחברת חללי העבודה WeWork מעוניינות לצאת בקרוב להנפקה ■ טיראן רוטמן מפרוסט אנד סאליבן חושב שהיעד של אובר לגייס לפי שווי שוק של 84 מיליארד דולר שאפתני מדי ■ הפסדי WeWork עלולים להיות בעוכריה בעת ההנפקה
סופטבנק החלה במגעים עם בנקים לגבי אפשרות להנפיק את קרן ההשקעות ויז'ן - המנהלת נכסים בהיקף של 100 מיליארד דולר, אשר על השקעותיה נמנות אובר ו-WeWork
מניית יצרנית תחליפי הבשר נסקה ב-163% ביום המסחר הראשון שלה בוול סטריט לאחר שביצעה הנפקה הראשונה לציבור בקצה העליון של טווח מחיר היעד המוגבה
קרן התשתיות והאנרגיה, שהונפקה בבורסה בפברואר 2019, ממשיכה לגייס הון למימוש השקעות חדשות ■ סך הכל גייסה הקרן עד כה 350 מיליון שקל
החברה מיתגה מחדש את שמה ל"ווי" מוקדם יותר השנה כדי לשקף את ההיקף המתרחב של תוכניותיה
הסטארט-אפ סלאק הגיש מסמכים לרישום ישיר למסחר בבורסת ניו יורק ■ המנכ"ל ומייסד שותף סטיוארט באטרפילד צפוי להפוך למיליארדר בעקבות ה-IPO
יצרנית תחליפי הבשר פירסמה מסמכים לקראת ההנפקה, שהראו כי הפסידה 30 מיליון דולר ב-2018
אחרי כמה הנפקות כושלות בשנים האחרונות, ישראכרט רושמת התחלה חיובית מאז שהונפקה בשבוע שעבר, עם עלייה של 4.5% ■ כעת נותר לראות אם הלקוחות של חברת האשראי ושל בנק הפועלים ייהנו אף הם
רוב ההכנסות של החברה הנכדה אקסס ב-2018 הגיעו מחברות גדולות שמייצרות מכונות לכריית ביטקוין
