הנפקה הינה הוצאה לשוק של ניירות ערך על ידי חברה או הממשלה כדי לגייס כספים לצורך מימון פעולותיה. רכישת ניירות ערך במקור נעשית ישירות מהחברה המנפיקה. ההנפקה נעשית בדרך כלל (אם כי לא תמיד) בסיוע מוסד המשמש כחתם. לפני כל הנפקה של חברה, עליה לפרסם את תשקיף.
סיווג הנפקות
הנפקה ראשונית לציבור (IPO) - היא הנפקת מניות רגילות על ידי חברה חדשה או ותיקה המנפיקה לציבור בפעם הראשונה. ההנפקה כזו נעשית, אם כן, על ידי חברה חדשה המגייסת הון מהציבור עם היווסדה או על ידי חברה פרטית קיימת ההופכת לחברה ציבורית (חברה שלפחות חלק ממניותיה מוחזק בידי הציבור).
הנפקה חוזרת (SNI) - היא הנפקה של מניות מסוג זהה לזה הנסחר כבר בשוק המשני. זוהי הנפקה של חברה ציבורית קיימת המנפיקה לציבור מניות נוספות זהות לאלה שהונפקו בעבר.
הנפקה משנית (SO) - היא הנפקה של מניות קיימות של חברה קיימת המוחזקות על ידי משקעים פרטיים (מייסדי החברה, בני המשפחה וכדומה), חברות, משקיים מוסדיים או על ידי המדינה ואשר לא הונפקו לציבור, הנפקה כזאת נקראת גם הצעת מכר. כאשר חברה ממשלתית מנפיקה מניות לציבור הרי שבעל המניות הקיים הוא הממשלה, וגיוס ההון מהווה הפרטה של חברה.
דרישות רגולציה
חברה המעוניינת לגייס כסף באמצעות הבורסה מפרסמת תשקיף המספק לציבור המשקיעים גילוי נאות אודות החברה, תחומי פעילותה, תוצאותיה הכספיות והסיכונים להם היא נחשפת בפעילותה, וכן אודות ניירות הערך המוצעים לציבור, והשימוש שהיא מייעדת לתמורה שתתקבל מהנפקתם. התשקיף עובר את אישורם של גופים רגולאטורים בטרם פרסומו.
ענקית הסחר המקוון הודיעה כי גייסה את הסכום לפי מחיר מניה של 176 דולר הונג קונגי
על פי הערכות, חברות הביטוח קיבלו 45%-35% מהביקוש שלהן להנפקה - ואילו קופות הגמל, קרנות הפנסיה ומשקיעי נוסטרו קיבלו שיעור יורד מהזמנתם ■ יוחננוף צפויה לבצע את השלב הציבורי בהנפקתה, שבו תגייס 30 מיליון שקל עד לסוף השבוע
ארמקו, חברת הנפט הלאומית של סעודיה מתקדמת לקראת ההנפקה, אך ייתכן שיעמדו בדרכה כמה גורמים שאין לה שליטה עליהם
ראש הממשלה שואף לקדם את הנפקת התעשייה האווירית בשבועות הקרובים, אך באסיפה שערך היום אמר כץ כי הוועד מתנגד למהלך ■ "ראייה עסקית גרידא מסכנת את הביטחון התעסוקתי של העובדים. בעל בית נוסף שעלול לדרוש התייעלות חזירית ורק הכסף מעניין אותו"
גופים וחברות ממשלתיים סיניים במגעים להשקעה בהנפקה ראשונה לציבור של חברת הנפט הממשלתית של ערב הסעודית, ארמקו
הגיוס נעשה בבורסת CSE הקנדית ■ דו"חות החברה מראים עלייה של 25% במחירים שבהם מוכרת החברה קנאביס, מה שמשפיע גם על מטופלים רבים בישראל ■ מנהלי החברה: "נמשיך בחיזוק פעילותנו בישראל"
ראש הממשלה קיים בשבוע שעבר דיונים בנושא עם ראשי משרדו והאוצר ■ התמחור ששואפים אליו בתע"א מתבסס על ציפיות לשיפור בתוצאות, אך הצלחת תהליך ההבראה תלויה בעיקר בהסכמים שיושגו מול העובדים ■ המהלך עשוי להניב לקופת המדינה עד 2 מיליארד שקל
רוזנבלום מעוניינת לבצע הנפקה לפי שווי של כ-100-90 מיליון שקל - ולהכניס לחברה גם חלק מהמוצרים מהפעילות המסורתית שלה, הרושמת הכנסות של כ-13 מיליון שקל מ-26 מוצרי קוסמטיקה, שיוכנס לתוכם מרכיב cbd
ראש הממשלה ורשות החברות עוסקים בשבוע האחרון באפשרות של קידום הנפקת התעשייה האווירית ■ נתניהו שואף להעלות את החלטת ההפרטה בישיבת ממשלה בשבועות הקרובים
שיתוף הפעולה של חברת נספרס הדרום־אפריקאית עם משטר האפרטהייד מרחיק ממנה עד היום משקיעים פרטיים ומוסדיים ■ באחרונה החליטה החברה להיפרד מתיק השקעות הטכנולוגיה שלה באמצעות ספין־אוף שהוליד את פרוסוס - ששווי השוק שלה הוא 107 מיליארד יורו
ערוץ הטלוויזיה אל-ערביה דיווח כי ענקית הנפט הסעודית תודיע על הנפקה ראשונה לציבור בבורסה הסעודית כבר ביום ראשון הקרוב
קרן פורטיסימו של יובל כהן ידעה הרבה הצלחות, אבל כישלון כמו טלרד לא רואים בכל יום: מחברה ששווה 335 מיליון שקל נותרו רק 60 מיליון ■ מנהל בשוק: "הדבר הטוב ביותר בטלרד כיום הוא ההפסדים הצבורים למס" ■ מקורבים לפורטיסימו: החברה תצא מהמשבר
חברת אבטחת המידע, שנסחרת לפי שווי של 3.7 מיליארד דולר, נערכת לגיוס פרטי של אג"ח ממשקיעים מוסדיים ■ מניית סייברארק זינקה מ-16 דולר בהנפקה ב-2014 ל-100 דולר אתמול ■ אופנהיימר העניק למניה המלצת "תשואת יתר"
איך מציגה רשת שקטנה ב-50% מרמי לוי, רווחיות תפעולית גבוהה משמעותית ממנה ■ כיצד הגיעה להנפקה עם 13 מיליון שקל בלבד בקופה ■ מדוע חילקה דיווידנד ב-67 מיליון שקל והקפיצה את שכר בכיריה - למרות שנאלצה ללוות בשוק האפור
נקבע עונשו של ישראל רמות, מבעלי השליטה בחברה הציבורית לשעבר טי.אר.די, שהפסידה כ-20 מיליון שקל בהשקעות ספקולטיביות שלא דווחו לציבור המשקיעים
ג'ייפרוג (JFrog) מנתניה, שנוסדה ב-2008, פיתחה כלים המאפשרים לחברות לבצע עדכוני תוכנה בלי שישפיעו על פעילות המשתמשים ■ מנהליה החלו בפגישות עם בנקאי השקעות בניו יורק לקראת ההנפקה, הצפויה ב-2020 ■ החברה: "לא מגיבים לשמועות וספקולציות"
באחרונה אישרה האסיפה הכללית של הכשרת הישוב את ביטול הזכויות העודפות שהוקנו למניות היסוד בחברה, המוחזקות בידי משפחת נמרודי ■ על המחוקק והרגולטורים לבחון שוב את הרציונל הטמון באיסור על חברות ישראליות ציבוריות להנפיק סוגי מניות שונים
רשת הקמעונות של משפחת יוחננוף, שמתרחקת ממרכזי הערים, סירבה עד עתה להיות מעורבת במכירות מזון באינטרנט ■ הרשת מציגה לפני הנפקתה צמיחה חריגה של 11.6% בחנויות הוותיקות, שבאה על חשבון שחיקה חריגה ברווחיות הגולמית
ארבע מתוך שש ההנפקות הראשוניות בת"א ב-2019, שבהן גויסו כמעט 3 מיליארד שקל, היו של חברות פיננסים ■ הגדולה ביותר: הנפקת ישראכרט - אך היא הניבה תשואה אפסית ■ הנפקת השנה: מניית הבורסה עצמה עם זינוק של 72% - מה שהכניס את האופציות של המנכ"ל "לתוך הכסף"
פולקסווגן בוחנת מכירה או הנפקה של למבורגיני - יצרנית מכוניות הספורט האיטלקייה - כחלק משינוי מבני בחברה, שנועד לסייע לה להעלות את שווי השוק שלה ולהתמקד בפיתוח טכנולוגיות חדשות למכוניות חשמליות ואוטונומיות
לפי "פורבס", נוימן איבד 3.5 מיליארד דולר משוויו ולא צפוי לחזור בקרוב לרשימת המיליארדרים ■ ב"פייננשל טיימס" דווח כי משקיעים מרכיבים חבילת חירום לחילוץ החברה
מסיושי סאן היפני עומד מאחורי סטארט־אפים רבים שצמחו במהירות וזכו להערכות שווי מוגזמות, עוד לפני שהספיקו להבין מה הלקוחות רוצים וכיצד להגיע לרווחיות ■ המבקרים מקווים שהשערורייה של WeWork תגרום למשקיעים להיות ספקנים יותר לגבי חברות עם מודל לא מבוסס
חברות שמצליחות לגייס יותר ממיליארד דולר בהנפקה רואות כיצד מנייתן צונחת מיד עם תחילת המסחר ■ המשקיעים כבר לא מאמינים שסטארט-אפים מפסידים יוכלו להפוך לחברות ציבוריות רווחיות
WeWork היתה יכולה להתנהל כמו חנות מכולת, בלי ביקורת של ממש של הדירקטוריון, תוך שהיא מגייסת סכומי כסף במחירים עולים ■ החגיגה נגמרה כשהיא נאלצה לעמוד בכללי הגילוי הנאות של הרשות
אדם נוימן עשה הכל כדי למצב את המיזם שהקים כחברת היי־טק ששווה מיליארדים ואת עצמו כאיש חזון ■ אלא שבפועל מדובר בחברת נדל"ן ששוכרת שטחים לטווח רחוק ומשכירה אותם לטווח קצר ■ זאת הסיבה שכשהחליטה לצאת להנפקה בוול סטריט, המחיר שלה התרסק עוד לפני שזו החלה
ג'יימי דיימון טיפל באופן אישי בענייניו של אדם נוימן בג'י.פי מורגן ואישר לו קו אשראי אישי של 500 מיליון דולר - שאיפשר ליזם לרכוש בניינים ואז להשכיר אותם לחברה שלו ברווח ■ ג'י.פי מורגן נבחר לחתם המוביל של הנפקת WeWork שאמורה היתה להכניס לבנק 100 מיליון דולר
זו ההנפקה השמינית השנה שבה חברה גייסה מעל מיליארד דולר, והיא מגיעה על רקע השבוע הקשה של WeWork
אינוקאן פארמה, שהוקמה על ידי מנכ"ל טבע ישראל לשעבר, רון מירון, השלימה הנפקה ראשונית בבורסת CSE לפי שווי של כ-25 מיליון דולר קנדי ■ לפני כשנה גייסה החברה כמיליון דולר קנדי דרך פלטפורמת מימון ההמונים פיפלביז, כך שההנפקה מסדרת למשקיעים רווח של 50%
ד"ר טירן רוטמן וד"ר סמדר זיו עקבו אחר 283 חברות בתחום מדעי החיים שהנפיקו בנאסד"ק ■ הם מצאו כי התשואות העודפות שלהן ביחס למדדים הרלוונטיים יורדות בעקביות בשנים שלאחר ההנפקה - וכי חברות שהנפיקו לפי שווי גבוה יחסית הציגו ביצועים משופרים
מנכ"ל חברת שיתוף חללי העבודה החל בדיונים עם הדירקטוריון ועם משקיעים בחברה לגבי תפקידו העתידי בה ■ בשבוע שעבר דווח כי משקיעים מובילים, כולל סופטבנק, מעוניינים להדיחו
