הנפקה הינה הוצאה לשוק של ניירות ערך על ידי חברה או הממשלה כדי לגייס כספים לצורך מימון פעולותיה. רכישת ניירות ערך במקור נעשית ישירות מהחברה המנפיקה. ההנפקה נעשית בדרך כלל (אם כי לא תמיד) בסיוע מוסד המשמש כחתם. לפני כל הנפקה של חברה, עליה לפרסם את תשקיף.
סיווג הנפקות
הנפקה ראשונית לציבור (IPO) - היא הנפקת מניות רגילות על ידי חברה חדשה או ותיקה המנפיקה לציבור בפעם הראשונה. ההנפקה כזו נעשית, אם כן, על ידי חברה חדשה המגייסת הון מהציבור עם היווסדה או על ידי חברה פרטית קיימת ההופכת לחברה ציבורית (חברה שלפחות חלק ממניותיה מוחזק בידי הציבור).
הנפקה חוזרת (SNI) - היא הנפקה של מניות מסוג זהה לזה הנסחר כבר בשוק המשני. זוהי הנפקה של חברה ציבורית קיימת המנפיקה לציבור מניות נוספות זהות לאלה שהונפקו בעבר.
הנפקה משנית (SO) - היא הנפקה של מניות קיימות של חברה קיימת המוחזקות על ידי משקעים פרטיים (מייסדי החברה, בני המשפחה וכדומה), חברות, משקיים מוסדיים או על ידי המדינה ואשר לא הונפקו לציבור, הנפקה כזאת נקראת גם הצעת מכר. כאשר חברה ממשלתית מנפיקה מניות לציבור הרי שבעל המניות הקיים הוא הממשלה, וגיוס ההון מהווה הפרטה של חברה.
דרישות רגולציה
חברה המעוניינת לגייס כסף באמצעות הבורסה מפרסמת תשקיף המספק לציבור המשקיעים גילוי נאות אודות החברה, תחומי פעילותה, תוצאותיה הכספיות והסיכונים להם היא נחשפת בפעילותה, וכן אודות ניירות הערך המוצעים לציבור, והשימוש שהיא מייעדת לתמורה שתתקבל מהנפקתם. התשקיף עובר את אישורם של גופים רגולאטורים בטרם פרסומו.
מסיושי סאן היפני עומד מאחורי סטארט־אפים רבים שצמחו במהירות וזכו להערכות שווי מוגזמות, עוד לפני שהספיקו להבין מה הלקוחות רוצים וכיצד להגיע לרווחיות ■ המבקרים מקווים שהשערורייה של WeWork תגרום למשקיעים להיות ספקנים יותר לגבי חברות עם מודל לא מבוסס
חברות שמצליחות לגייס יותר ממיליארד דולר בהנפקה רואות כיצד מנייתן צונחת מיד עם תחילת המסחר ■ המשקיעים כבר לא מאמינים שסטארט-אפים מפסידים יוכלו להפוך לחברות ציבוריות רווחיות
WeWork היתה יכולה להתנהל כמו חנות מכולת, בלי ביקורת של ממש של הדירקטוריון, תוך שהיא מגייסת סכומי כסף במחירים עולים ■ החגיגה נגמרה כשהיא נאלצה לעמוד בכללי הגילוי הנאות של הרשות
אדם נוימן עשה הכל כדי למצב את המיזם שהקים כחברת היי־טק ששווה מיליארדים ואת עצמו כאיש חזון ■ אלא שבפועל מדובר בחברת נדל"ן ששוכרת שטחים לטווח רחוק ומשכירה אותם לטווח קצר ■ זאת הסיבה שכשהחליטה לצאת להנפקה בוול סטריט, המחיר שלה התרסק עוד לפני שזו החלה
ג'יימי דיימון טיפל באופן אישי בענייניו של אדם נוימן בג'י.פי מורגן ואישר לו קו אשראי אישי של 500 מיליון דולר - שאיפשר ליזם לרכוש בניינים ואז להשכיר אותם לחברה שלו ברווח ■ ג'י.פי מורגן נבחר לחתם המוביל של הנפקת WeWork שאמורה היתה להכניס לבנק 100 מיליון דולר
זו ההנפקה השמינית השנה שבה חברה גייסה מעל מיליארד דולר, והיא מגיעה על רקע השבוע הקשה של WeWork
אינוקאן פארמה, שהוקמה על ידי מנכ"ל טבע ישראל לשעבר, רון מירון, השלימה הנפקה ראשונית בבורסת CSE לפי שווי של כ-25 מיליון דולר קנדי ■ לפני כשנה גייסה החברה כמיליון דולר קנדי דרך פלטפורמת מימון ההמונים פיפלביז, כך שההנפקה מסדרת למשקיעים רווח של 50%
ד"ר טירן רוטמן וד"ר סמדר זיו עקבו אחר 283 חברות בתחום מדעי החיים שהנפיקו בנאסד"ק ■ הם מצאו כי התשואות העודפות שלהן ביחס למדדים הרלוונטיים יורדות בעקביות בשנים שלאחר ההנפקה - וכי חברות שהנפיקו לפי שווי גבוה יחסית הציגו ביצועים משופרים
מנכ"ל חברת שיתוף חללי העבודה החל בדיונים עם הדירקטוריון ועם משקיעים בחברה לגבי תפקידו העתידי בה ■ בשבוע שעבר דווח כי משקיעים מובילים, כולל סופטבנק, מעוניינים להדיחו
החברה הגישה לפני חודשיים תשקיף מדף, שיאפשר לה גיוס של עד 200 מיליון דולר ■ מסאפיינס נמסר: "אנו בוחנים באופן שוטף את צורכי ההון שלנו למטרות עסקיות"
חברת השכרת הדירות צפויה לצאת להנפקה בשנה הבאה - 12 שנה לאחר הקמתה ■ המרוויחים הגדולים יהיו העובדים, שרק חיכו ליום שבו הם יוכלו לממש את האופציות שקיבלו
Airbnb הודיעה באתר שלה כי היא מתכוונת לצאת בהנפקה ולהפוך לחברה ציבורית במהלך 2020 ■ החברה דיווחה אתמול על הכנסות של מיליארד דולר ברבעון השני של 2019
לאחר ההשקעה הפך בית ההשקעות - שמנוהל על ידי אלי לוי - לבעל העניין הגדול בקרן התשתיות והאנרגיה, עם אחזקה של כ-13% מההון המונפק ■ מדובר בהשקעה ענקית - שתהווה כמעט רבע מסך ההשקעה של מור במניות היתר בתל אביב
חברת קספר, שמשווקת מזרנים ישירות לצרכנים, מתכוננת להנפקה בוול סטריט ■ בדרך גילו ראשיה שמכירות מקוונות אינן מספקות, ועתה החברה מרחיבה את קו המוצרים שלה ומבקשת לבסס את עצמה על עיצוב "חוויית השינה" ■ המנכ"ל: "אנחנו מנסים לשנות נורמות תרבותיות"
"פייננשל טיימס" דיווח כי מנכ"ל ומייסד חברת חללי העבודה המשותפים אמר את הדברים בשידור רשת לעובדי WeWork, שעות ספורות לאחר ההודעה על דחיית ההנפקה
חברת אנדוור, שבראשה עומד ארי עמנואל, הגישה מסמכים לקראת IPO בבורסת ניו יורק ■ בכך היא צפויה להפוך לסוכנות הכישרונות הראשונה שמונפקת בוול סטריט
שיעור העמלות הגבוה לחתמים – שרובו ישולם לפועלים אי.בי.אי - נובע מכך שההנפקה כללה התחייבות חיתומית ■ יועצי ההנפקה רועי אייזנמן וחגי ידיד יקבלו עמלה של כ-2 מיליון שקל
רווחיותה התפעולית של קנאבליס היא 1.8 מיליון שקל ומחזור ההכנסות שלה מסתכם ב-2.2 מיליון שקל ■ בפועל, יהיה לה קשה להגדיל באופן חד את מחזור ההכנסות שלה, כל עוד הייצוא מישראל לא יתאפשר ■ טוגדר שואפת להנפיק אותה לפי שווי של 50 מיליון דולר
כך דווח ב"וול סטריט ג'ורנל" ■ תאגיד הטכנולוגיה היפני, המשקיע הגדול בחברה האם של WeWork, יקבל 25% או יותר מהמניות שיימכרו בהנפקה שצפויה לגייס לפחות 3 מיליארד דולר ולשקף ל-WeWork שווי שוק של 15-20 מיליארד דולר
"וול סטריט ג'ורנל" דיווח היום כי חברת חללי העבודה המשותפים תמשיך עם ההנפקה כמתוכנן ומניית WeWork תחל להיסחר ב-23 בספטמבר בנאסד"ק ■ נוימן התחיייב גם להעביר לחברה את רווחיו מהשקעות בנכסים שהשכירו חללי עבודה ל-WeWork
יו"ר הקרן: "הגיוס יגדיל משמעותית את ההון העצמי ויאפשר לנו לבצע קפיצת מדרגה בהיקפי ההשקעות" ■ גם סולגרין, המוחזקת 70% על ידי ג'נריישן קפיטל, השלימה היום הנפקת מניות בהיקף של 24 מיליון שקל
פלוטון אינטראקטיב מעוניינת לגייס 1.16 מיליארד דולר בהנפקה ראשונה לציבור לפי שווי של יותר מ-8 מיליארד דולר ■ החברה מייצרת אופני כושר והליכונים עם מסכים ותוכניות אימונים
חברת ביכורי השדה אחזקות שוקלת שוב את הנפקתה בבורסה, לאחר שנמחקה מהמסחר לפני שבע שנים ■ בעל השליטה, אילן שבע, עדיין נתון תחת חקירה בחשד שעשה שימוש במידע פנים
חברת החיתום אוריון וצמד היועצים ליפא ועמית יקבלו עמלה בשיעור של 3.25% מגיוס בסך 400 מיליון שקל, שהשלימה היום חברת הנדל"ן האמריקאית נמקו ■ העמלה בהנפקה: פי ארבעה-שישה ביחס לעמלות של חברות ישראליות בדירוג דומה
חברת שיתוף חללי העבודה עשויה לדחות את הנפקתה - שתוכננה להמשך החודש - לאחר שנאלצה לחתוך את הערכת השווי שלה ■ ואולם אנליסטים ומשקיעים טוענים כי הצעד יגביר את הסיכויים שמניות החברה ירשמו ביצועים טובים לאחר ההנפקה
בחברת שיתוף חללי העבודה הבינו כי היא צפויה לקבל הערכת שווי נמוכה במחצית מזו של סבב הגיוס האחרון ■ "וול סטריט ג'ורנל" דיווח כי ההנפקה עשויה להידחות ל-2020
סטארט-אפ חללי העבודה המשותפים שייסד אדם נוימן שוקל לבצע את ה-IPO לפי הערכת שווי של 30-20 מיליארד דולר, לדברי מקורות המעורים במצב ■ היעד לגייס כ-3.5 מיליארד דולר בהנפקה
חברת הקנאביס מבית BOL, שאיפה לחיים, מתאימה את עצמה למציאות: מפטרת עובדים ומגייסת מומחה בתחום הניסויים הקליניים ■ המנכ"ל תמיר גדו: "ההנפקה לא ירדה מהפרק. הענף במיתון, ולכן אנחנו מחכים לרגע האחרון"
נוימן קיבל את הסכום תמורת הזכויות לשימוש בסימן המסחרי "We", בעסקה שעוררה ביקורת כלפי החברה ■ בנוסף הודיעה WeWork על מינוי דירקטורית ראשונה
ההנפקה בוצעה במחיר של 26.5 שקל למניה, שהיה נמוך ב-2.5% ממחירה של המניה כאשר סוכם על העסקה ■ בעקבות ההנפקה יהיה שיעור האחזקות של הציבור בחברה גבוה מ-30%
