הנפקה הינה הוצאה לשוק של ניירות ערך על ידי חברה או הממשלה כדי לגייס כספים לצורך מימון פעולותיה. רכישת ניירות ערך במקור נעשית ישירות מהחברה המנפיקה. ההנפקה נעשית בדרך כלל (אם כי לא תמיד) בסיוע מוסד המשמש כחתם. לפני כל הנפקה של חברה, עליה לפרסם את תשקיף.
סיווג הנפקות
הנפקה ראשונית לציבור (IPO) - היא הנפקת מניות רגילות על ידי חברה חדשה או ותיקה המנפיקה לציבור בפעם הראשונה. ההנפקה כזו נעשית, אם כן, על ידי חברה חדשה המגייסת הון מהציבור עם היווסדה או על ידי חברה פרטית קיימת ההופכת לחברה ציבורית (חברה שלפחות חלק ממניותיה מוחזק בידי הציבור).
הנפקה חוזרת (SNI) - היא הנפקה של מניות מסוג זהה לזה הנסחר כבר בשוק המשני. זוהי הנפקה של חברה ציבורית קיימת המנפיקה לציבור מניות נוספות זהות לאלה שהונפקו בעבר.
הנפקה משנית (SO) - היא הנפקה של מניות קיימות של חברה קיימת המוחזקות על ידי משקעים פרטיים (מייסדי החברה, בני המשפחה וכדומה), חברות, משקיים מוסדיים או על ידי המדינה ואשר לא הונפקו לציבור, הנפקה כזאת נקראת גם הצעת מכר. כאשר חברה ממשלתית מנפיקה מניות לציבור הרי שבעל המניות הקיים הוא הממשלה, וגיוס ההון מהווה הפרטה של חברה.
דרישות רגולציה
חברה המעוניינת לגייס כסף באמצעות הבורסה מפרסמת תשקיף המספק לציבור המשקיעים גילוי נאות אודות החברה, תחומי פעילותה, תוצאותיה הכספיות והסיכונים להם היא נחשפת בפעילותה, וכן אודות ניירות הערך המוצעים לציבור, והשימוש שהיא מייעדת לתמורה שתתקבל מהנפקתם. התשקיף עובר את אישורם של גופים רגולאטורים בטרם פרסומו.
חתמי הנפקות נחשבים לשומרי סף, אך מקומם נעדר מקרב ההנפקות שנערכו בישראל בשנים האחרונות ■ במקום זאת, אותם גופים שמשמשים חתמים, פועלים כמפיצי מניות - תמורת עמלה בלי אחריות ■ חתמים: "הרשות מנותקת. המפיצים עוזרים לחברות קטנות ויזמיות"
ארבע-חמש החברות שצפויות להנפיק בתל אביב עוד ב-2020 כוללות את הקמעונאית מקס, חברת האשראי הצרכני מימון ישיר, ויצרנית האנרגיה המתחדשת נופר ■ במהלך השנה בוצעו עד כה שש הנפקות ראשוניות לציבור, שבמסגרתן גויס סכום כולל של כמיליארד שקל
הטיפול במגפה נתן דחיפה עצומה לשראל, זרוע הרכש המרכזית של בתי חולים בישראל ■ החברה החלה בצעדים ראשוניים לאפשרות של הנפקה ■ הכנסות החברה ב–2019 היו 1.4 מיליארד שקל - והרווח השנתי מסתכם בעשרות מיליוני שקלים ■ שראל: "היו פניות, אך הנושא לא על הפרק"
בין המשקיעים ניתן למצוא את קרן ספרה, קרן נוקד והפניקס ■ בבילון, שרכשה עד כה שלוש חברות קטנות, רוצה למצב עצמה כחברת IT צומחת, ומתכננת להמשיך לרכוש חברות ולבצע מיזוגים בשנים הקרובות
בריאן צ'סקי: החברה קיבלה פנייה בנוגע להנפקה ציבורית באמצעות מיזוג עם חברת צ'ק פתוח ■ Airbnb התכוננה להגיש בקשה להנפקה כשמגפת הקורונה פרצה וגרמה לעסק לצנוח ב-80% בשישה שבועות
2020 אינה רק שנת מגפה עולמית, אלא גם שנה של מיזוגים שנעשים כתחליף להנפקה ■ ה-SPAC, מכשיר פיננסי שבו מעניקים בעלי המניות חופש פעולה מקסימלי למנהלים, זוכה השנה לעדנה יוצאת דופן ■ המשקיעים מוכנים בינתיים להמר על ההבטחה של המנהלים
קבוצת אנט - החברה האם של חברת התשלומים במובייל הגדולה ביותר בסין, עליפיי - מתכוננת להנפקה ראשונה לציבור ברישום כפול בבורסות הונג קונג ושנחאי
משבר הקורונה נותן רוח גבית למניות הפארמה והביוטק - ומאז השפל במארס מדד הביוטק בנאסד"ק קפץ ב–50% ■ שתי חברות ביוטק ישראליות כבר השלימו הנפקות ראשוניות, ושלישית מחממת מנועים להנפקה; ועוד 11 חברות ישראליות ביצעו 16 גיוסי הון ■ ב–2019 היתה רק הנפקה אחת של חברה ישראלית בנאסד"ק
החברה, שפיתחה טכנולוגיה לאגירת אנרגיה ולשיפור היעילות של מדחסי אוויר, כבר קיבלה התחייבויות ממשקיעים מוסדיים לרכישת מלוא היקף ההנפקה בתנאים שהציעה ■ מנייתה נסקה מתחילת 2020 ב-952%
קרן איפקס רכשה 55% ממקס-סטוק לפני שלוש שנים לפי שווי של 300 מיליון שקל - ושווי של מיליארד שקל ישקף הצפת ערך של פי שלושה ■ השותפים, אורי מקס ואבן נוימן, שכבר קיבלו 170 מיליון שקל במכירה קודמת של נתח מהרשת, עשויים למכור נתח נוסף ■ מקס מייצרת רווח נקי של עשרות מיליוני שקלים בשנה
מילניום פודטק, לשעבר Next Food, השלימה אתמול את הגיוס, עם ביקושים של 41 מיליון שקל ■ המנכ"ל: "באמצעות הפודטק הישראלי נביא לשינויי צריכה חיוביים של הציבור הרחב"
יוגב הוא היזם של קרן התשתיות אלומה, שפועלת לגיוס של 150–200 מיליון שקל טרם הנפקתה בבורסה ■ אתמול הודיעה הקרן על רכישת חברה שבבעלותה 65 אתרי תשתית תקשורת, תמורת 50 מיליון שקל: "פרישת רשת דור 5 תאיץ הפעילות בענף, נוכל להקים 1,000 אתרים בשנים הקרובות"
אנט גרופ, זרוע הפינטק של ענקית המסחר המקוון הסינית עליבאבא, נוטה לבצע את ה-IPO בהונג קונג ■ אנט היא מובילת שוק התשלומים במובייל בסין, ומציעה שירותי הלוואות, תשלומים, ביטוח וניהול נכסים ■ השליטה בה נמצאת בידי מייסד עליבאבא, ג'ק מא
בעיצומו של המשבר ובזמן שמניות חברות הביטוח הישראליות המסורתיות סופגות ירידות, השלימה חברת הביטוח הדיגיטלי הישראלית, למונייד, הנפקה ראשונית של מניותיה בוול סטריט ■ מדוע בחר בנק ישראל לסייע דווקא לחיים כצמן, דוד פתאל ודנה עזריאלי?
מדוע עצרה רשות החברות את תהליך הבדיקה ומתן היתר השליטה לרוכש פוטנציאלי? ■ לפי הערכות, המהלך נעשה על רקע פוליטי ■ המרוויחים מהעיכוב: המחזיקה הנוכחית באל על וגורמים פוליטיים בסביבת רשות החברות
לפי יואב שחם, מנכ"ל ספראוט, יש גידול של 20%–30% בביקוש לרכישת ביטוח חיים בדיגיטל - מפני שהוא נותן מענה למצב שבו אי-אפשר להיפגש עם סוכנים
החברה שייסד פיטר תיל ב-2014 היתה מעורבת בכמה פרויקטים מעוררי מחלוקת של ממשלת ארה"ב, כולל מעקב אחר מהגרים לא חוקיים ■ פלנטיר מעוניינת לבצע את ההנפקה השנה
יוסי תמר ושי ליאור מקדמים הנפקה של שותפות המו"פ Food Next שרוצה להשקיע, בין היתר, בחברה המייצרת "בשר" מתאית ■ תמר וליאור הם גם המנכ"לים המשותפים של קפיטל פוינט, שהפסידה כ–30 מיליון שקל בארבע השנים האחרונות ומנייתה איבדה 40%
Next Food פירסמה טיוטת תשקיף ראשונה לקראת גיוס של 25 מיליון שקל לפחות ■ השותפות טרם גייסה הון ואין לה עדיין הכנסות ■ כיום נסחרת בבורסה חברה אחת שעוסקת בפודטק - חברת מיט טק, שמפתחת מדפסת תלת מימדית לייצור בשר נקי
בעוד חברות הביטוח המסורתיות מאבדות גובה במשבר בקורונה - חברת למונייד החדשנית הצליחה להשלים הנפקה בוול סטריט, ולנזק ב-140% ביום המסחר הראשון ■ שני מייסדי החברה הישראלים, דניאל שרייבר ושי וינינגר, מחזיקים יחד במניות בשווי חצי מיליארד דולר
אגורה, חברת היי-טק סינית, גייסה בשבוע שעבר 350 מיליון דולר ■ היא עשתה זאת חרף המתיחות הגוברת בין ארה"ב לסין, והגברת הרגולציה על הנפקות חברות סיניות בוול סטריט
ריליינס אינדסטריז, הנמצאת בבעלות מוקש אמבני - האיש העשיר באסיה - גייסה את מרבית הסכום ממכירת נתחים במיזם הטלקום והאינטרנט שלה למשקיעים כמו פייסבוק
משק אנרגיה של הקיבוצים גייסה 140 מיליון שקל לפי שווי חברה של 235 מיליון שקל "לפני הכסף" ■ זהו שווי הגבוה בכ-20% ביחס לשווי הראשוני לפיו ביקשה החברה להנפיק
חברות שהתאגדו בחו"ל ואין להן זיקה משמעותית לישראל, יוכלו לבצע הנפקה בבורסה בהתאם לחוק הסמים המסוכנים ■ על החברות ייאסר למכור את מוצריהן בישראל - אך למוסדיים מותר יהיה להשקיע בהן כספי ציבור
בית משפט אישר היום לענקית השכרת הרכב פושטת הרגל לנקוט בצעד חסר תקדים - גיוס עד מיליארד דולר בהנפקת מניות חדשות ■ זאת, לאחר שמחיר מנייתה זינק בקרוב ל-1,500% מהשפל שאליו נפל בימים אחרי שהגישה בקשה להגנה מפני נושיה
פלנטיר של פיטר תיל, שעוסקת בכריית מידע, עשויה לצאת להנפקה בספטמבר הקרוב אחרי שזכתה בכמה חוזים של ממשלת ארה"ב, ובהמשך לגל ההנפקות המוצלחות של חברות טכנולוגיה בוול סטריט
שוק ההנפקות שהתחיל שנה חלשה מקבל פיצוי: הנפקות ענק של המתחרה המרכזית של עליבאבא, JD, וחברת הגיימינג הסינית נטאיז ■ הדולר ההונג קונגי טיפס בשבוע שעבר לרמה הגבוהה ביותר המותרת על ידי הממשל הסיני
המיליארדר לן בלווטניק, הבעלים של כלל תעשיות ורשת 13, רכש את וורנר מיוזיק לפני תשע שנים, כשתעשיית המוזיקה נראתה אבודה בשל המעבר לדיגיטל והכנסותיה צנחו ■ בשבוע שעבר, בעקבות הנפקה של וורנר מיוזיק בנאסד"ק, הונו של בלווטניק צמח ביותר מ-6 מיליארד דולר
זום אינפו, שלה שורשים ישראליים, היא מיזוג של שתי מתחרות בתחום המודיעין העסקי ומעסיקה כ-160 עובדים ברעננה ■ המניה מזנקת ב-75%
הנפקת המניות הראשונה מאז משבר הקורונה בוצעה לפי שווי חברה של 575 מיליון שקל לפני הגיוס ■ תמורת ההנפקה תסייע לחברה לממן תוכנית התרחבות מהירה בשוק האנרגיה המתחדשת בישראל ובארה"ב