קופות גמל הן תוכניות חיסכון לטווח בינוני-ארוך שנועדו לצבירת כספים, כך שיהיה ניתן למשוך אותם בעתיד. הקופות נהנות מהטבות מס המעוגנות בפקודות מס הכנסה. לפי חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, קופת גמל היא שם כולל לקבוצת מכשירי חסכון פנסיוניים לטווח בינוני או ארוך. בין המוצרים ניתן למנות קופת גמל לתגמולים, קרן השתלמות, קרן מחלה, פיצויים, קצבה ועוד. עם זאת, המינוח "קופת גמל", משמש כמינוח העממי ל"קופת גמל לתגמולים".
מועדי משיכה מהקרן
הכספים אשר השקיע העמית בקופת הגמל לפני שנת 2006 ניתנים למשיכה לפי המוקדם מבין השניים: 15 שנה לאחר שהתחיל את פעולות החיסכון, או בגיל 62 לאישה ו-67 לגבר. תקופת החיסכון המינימלית עם זאת, עומדת על 5 שנים. כספים שהושקעו החל ב-1 בינואר 2006 ניתנים למשיכה החל מגיל 60 בלבד. ניתן למשוך כספים לפני המועדים הנ"ל עם תשלום מס של 35% על היתרה שצבר העמית.
רפורמת בכר
בשנת 2004 הוקמה ועדת בכר על מנת ליצור תחרות בשוק ההון במטרה לייעל אותו תוך צמצום הריכוזיות וניגוד האינטרסים בגופים הפועלים בשוק.
ועדת בכר החליטה להוציא את ניהול הקופות מידי הבנקים ואלא חויבו למכור את קופות הגמל שברשותם תוך 3 שנים ולאחר מכן יוכלו להכנס לתחום הייעוץ והשיווק של הקופות. החלטה זו נועדה לחלק את שוק קופות הגמל בצורה הוגנת בין בתי ההשקעות וחברות הביטוח, במטרה ליצור תחרות בין הגופים השונים באמצעות תשואות גבוהות, שיפור השרות, מתן הנחות בדמי הניהול וכו'. הועדה גם קבעה הבחנה בין משווקים פנסיונים ויועצים פנסיוניים,על מנת להבטיח ללקוחות ייעוץ אובייקטיבי והתאמת קופת הגמל על פי צרכי הלקוח בלבד,בעוד שהמשווק הפנסיוני מתפקד,לפי הוועדה,כמתווך בין הלקוח וקופת הגמל אותה הוא משרת.
גם במסלול הכללי: קופות הגמל הניבו ב-2019 כ-12.3% בממוצע - כך עולה מאומדן ראשוני של מיטב דש ■ מדובר בתשואה חריגה במיוחד - גם ביחס לתשואה הממוצעת של חמש השנים שהסתיימו ב-2018 ■ התשואה הממוצעת בדצמבר היתה 0.9%
בעלי מניות המיעוט בבית ההשקעות דורשים לעקוף את הנהלת החברה ולדון בהצעות לרכישתה ■ כך הם מקווים שיצליחו להחזיר חלק מההפסד
בנובמבר התשואה הממוצעת במסלול הכללי עמדה על כ-0.9%, כך עולה מאומדן ראשוני של בית ההשקעות מיטב דש
עם סיום השנה — עצמאים, שכירים ומשקיעים יכולים להקטין את תשלומי המס כך ניתן לנצל את הטבות המס, לחסוך ולהימנע מקנסות
מבוטחים שרכשו ביטוח מנהלים בין 2001 ל-2013, מתוך ידיעה שמקדם הקצבה שלהם מובטח, יקבלו קצבה חודשית נמוכה יותר כשיגיעו לפרישה ■ קרנות הפנסיה עדיפות גם לאחר שהופסק השיווק של פוליסות עם מקדם מובטח ב-2013
פרופ' ליאו ליידרמן, הכלכלן הראשי של בנק הפועלים, אומר בוועידת לכלכלה התנהגותית של TheMarker כי אנשים לא מתנהלים בצורה רציונלית בכל הנוגע לתיק הנכסים הפיננסי שלהם ■ "חינוך פיננסי צריך להתחיל כבר בבית הספר היסודי"
התשואה הממוצעת של קרנות ההשתלמות וקופות הגמל באוקטובר היתה 1.3% ■ התשואה המצטברת של אלטשולר מתחילת השנה: 13% ■ התשואות הנמוכות ביותר מתחילת השנה ובשלוש השנים האחרונות הן של מגדל
קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הניבו תשואה נאה בספמטבר — 1.25% בממוצע ■ לפי הערכות ראשוניות, המובילות הן הפניקס, שנהנתה ממכירת חברת הנדל"ן איי.די.או ב–2.8 מיליארד שקל לאדלר הגרמנית, וילין לפידות ■ בתחתית הטבלה התמקמה חברת הביטוח הראל
בחודש החולף הניבו הקופות תשואה ממוצעת של 1.2%, לפי אומדן ראשוני של בית ההשקעות מיטב דש ■ זהו שינוי ניכר לעומת התשואה השלילית באוגוסט
קופות הגמל הכלליות הניבו בחודש החולף תשואה ממוצעת שלילית של כ-0.4% ■ העליות בשוקי המניות ביומיים האחרונים של אוגוסט, בשילוב עליות באג"ח הממשלתיות, מיתנו את התשואה השלילית
מכתבים מטעם המרכז לגביית קנסות במשרד המשפטים נשלחו לעשרות אלפי עצמאים שלא הפקידו לפנסיה או שלא הפקידו מספיק ■ המכתבים מפרטים את סכום ההפקדה הדרוש לפי הכנסות, ומסבירים שמי שלא יפקיד לפנסיה בגין 2018 יספוג קנס של 500 שקל
הדו"ח הכספי הראשון שמפרסמת חברת הגמל של אלטשולר שחם לאחר הנפקתה משקף רבעון מוצלח ■ מספר העמיתים בקרנות הפנסיה של החברה ממשיך לצמוח, ונכון לסוף המחצית הראשונה של 2019 הסתכם בכ-70 אלף עמיתים
פוליסות החיסכון תופסות תאוצה - וגורמות לעימות בין הרגולטורים ■ באגף התקציבים באוצר טוענים שהפוליסות בתחרות, אך ברשות שוק ההון מתעקשים שמגוון מוצרי החיסכון מיטיב עם הציבור ■ בינתיים, סוכני הביטוח מרוויחים חצי מיליארד שקל בשנה
לפי הערכות, התשואות בקרנות ההשתלמות וקופות הגמל ביולי הסתכמו ב-0.35%-1.3% ■ אלטשולר שחם הציג את התשואות הגבוהות ביותר
בחודש האחרון הניבו קופות הגמל הכלליות תשואה ממוצעת של כ-0.7%, כפי שעולה מאומדן ראשוני של בית ההשקעות מיטב דש
הקרבה לכסף גדול יוצרת אצל חלק מחברות הפנסיה והגמל תחושה שזהו כספן, ושהן יכולות ליהנות ממנו בדרכים נוספות מלבד דמי הניהול ■ כשחברות הגמל — המחזיקות במיליארדי שקלים, שרובם שבויים — מתחילות להתמנף, מה יותר פשוט מלנסות למצוא פתרון יצירתי כדי להניב הכנסות נוספות?
הבעלים של בית ההשקעות אלטשולר שחם מכרו מניות של חברת הגמל ב–280 מיליון שקל לפי שווי חברה של 1.13 מיליארד שקל - הרבה יותר מהשווי שלפיו צפויה להיות מונפקת הבורסה בת"א, 700 מיליון שקל ■ חתם בכיר: "כשיש מותג טוב עם מחיר הגיוני - המוסדיים באים"
במסגרת השלב המוסדי של ההנפקה נקבע לחברה שווי של 1.13 מיליארד שקל - גבוה ב-25% משווי התחלתי של כ-900 מיליון שקל
החודש החלומי של קופות הגמל וקרנות ההשתלמות: תשואות של עד 2% ביוני ■ חברות הביטוח המובילות: הראל ואקסלנס ■ מתחילת השנה בולטות לחיוב התשואות שהשיג בית ההשקעות אלטשולר שחם, שרשם תשואה של 9%; מיטב דש בתחתית הטבלה עם כ–6.6% מתחילת 2019
מנתוני המוסד לביטוח לאומי עולה כי מאז החלה התוכנית ב-2017 - חלה ירידה בבחירת מסלולי ההשקעה על ידי ההורים ■ מתוך כלל החסכונות - כ-30% בלבד מנוהלים בפקדונות בבנקים ■ הפער בין מסלולי החיסכון השונים יכול להגיע לעשרות אלפי שקלים בגיל 21
לפי אומדן ראשוני של מיטב דש גמל ופנסיה, קופות הגמל במסלול כללי הניבו במאי תשואה שלילית של כ-1.1%
ההנפקה, שמתוכננת לקיץ, תיערך באמצעות הצעת מכר של בעלי המניות ■ החתמים מתכננים להנפיק לפי שווי חברה של 1-0.7 מיליארד שקל ■ אלטשולר גמל ופנסיה, המנהלת 91 מיליארד שקל, חילקה בשבוע שעבר דיווידנד של 102 מיליון שקל והיא צופה רווח נקי של 90 מיליון שקל ב-2019
נתוני התשואות באפריל ממשיכים את המגמה החיובית מתחילת השנה ■ לפי הערכות בשוק, אלטשולר שחם שוב מתייצב במקום הראשון בטבלת תשואות קופות הגמל - עם יותר מ-2% באפריל ■ אחריו אנליסט וכלל עם תשואה של 1.7% ■ אנליסט: "כל אפיקי ההשקעה עלו"
לפי אומדן ראשוני של מיטב דש גמל ופנסיה, קופות גמל במסלול כללי הניבו באפריל תשואה חיובית של כ-1.5% ■ במיטב דש ציינו כי עליות בשוקי המניות בארץ ובעולם פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש
נתונים ראשונים שהגיעו לידי TheMarker מגלים מי הוביל את טבלת התשואות
זאת עקב עליות שנרשמו בשוקי המניות בעולם ובאיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בישראל ■ לעומת זאת, מדדי המניות בישראל רשמו ירידה של עד 1.8% למעט מדד ת"א 90 שרשם עלייה
בית ההשקעות אנליסט: "כמעט 10 מיליארד שקל נפדו מהקרנות - והעניקו לשחקני החיסכון ארוך הטווח הזדמנות קנייה מצוינת" ■ אנליסט מוביל את התשואות בקופות הגמל בפברואר ■ בסיכום שלוש השנים האחרונות אלטשולר מוביל את התשואות, ומגדל ניצבת בתחתית הטבלה
לפי אומדן ראשוני של מיטב דש גמל ופנסיה, קופות גמל במסלול כללי הניבו בפברואר תשואה חיובית של כ-1.3% ■ את 2018 סיימו הקופות עם תשואה ממוצעת שלילית של 1%, לעומת נתון חיובי של כ-7.5% ב-2017
הרשות פירסמה את מדד השירות, הכולל נתונים משוקללים של שביעות רצון, תלונות של לקוחות וזמני המענה הטלפוני בקרנות הפנסיה ■ את ציון השירות הנמוך ביותר ב–2017 קטפה אלטשולר שחם, שהשתפרה ב–2018: "הגענו למקום האחרון ב–2017 בעקבות צמיחה בלתי־צפויה"
על פי התחזית לביצועי קופות הגמל של בית ההשקעות מיטב דש, נהנו הקופות מתשואה כמעט משולשת מההפסד בכל 2018 - 1% ■ טווח התשואה הוא 2.4%-3.8%
