יצחק תשובה הינו איש עסקים ישראלי, בעל השליטה בחברת אלעד השקעות ובקבוצת דלק, המורכבות בין היתר מתחנות דלק וחנויות הנוחות מנטה, דלק אנרגיה העורכת חיפושי נפט ומחזיקה במאגרי הגז תמר ולוייתן, חברת הביטוח הפניקס, בית ההשקעות אקסלנס ובתחום הנדל"ן מחזיקות בבתי בפרויקטים יוקרתיים בקנדה, ארה"ב וישראל.
לאחר שירותו הצבאי עבד תשובה במחלקת בינוי והנדסה במשרד הביטחון בתל השומר והתקדם מעבודות שיפוצים עד לידי בינוי. במהרה הפך לקבלן עצמאי והתקדם בעסקי הבנייה עד שהקים את חברת אלעד השקעות, חברה המשקיעה בעיקר בפרויקטי נדל"ן בחו"ל. בשנת 1998 רכש את השליטה בחברת דלק ממשפחת רקנאטי.
כדי לנצח את השיטה, צריך קודם ללמוד אותה ■ עורך TheMarker אבי בר-אלי ממליץ על הכתבות הטובות של השבוע
קבוצת דלק נאלצה לבצע ברבעון הראשון הפרשות ענק בגין נכסי הגז והנפט שנרכשו בים הצפוני — ומחקה מיליארדים מההון העצמי ■ דלק דיווחה על גירעון עצום של כ–15 מיליארד שקל בהון החוזר, ורואי החשבון מזהירים: "יש ספקות משמעותיים לגבי המשך קיומה של החברה כעסק חי"
דלק דיווחה על גירעון עמוק של 15 מיליארד שקל בהון החוזר ■ רואה החשבון המבקר: "ספקות משמעותיים בדבר המשך קיומה של דלק" ■ "פירעון החובות מותנה במימוש נכסים, גיוס הון, קבלת דיווידנדים – ובשרשרת אירועים שאינה רק בשליטתה"
יהודית זיידנברג, דירקטורית חיצונית בדלק הודיעה על התפטרותה והצטרפה בכך לאברהם הראל ■ דלק ספגה שורה של תביעות ייצוגיות באחרונה בטענות שונות של הטעיה או מצג שווא
בדו"חותיה הכספיים הדגישה דלק קידוחים כי כדי לעמוד בהתחייבויות בשנה הקרובה יידרש גיוס של 2.5 מיליארד דולר לפחות, באמצעות מימון מחדש לחוב של לווייתן ■ המניה נפלה 70% מתחילת השנה ■ השותפות העריכה כי תמכור את חלקה במאגר תמר בשנה הבאה ב-1.1 מיליארד דולר
בדלק קידוחים הדגישו בדו"חות הכספיים שכדי לעמוד בהתחייבויותיה בשנה הקרובה היא נדרשת לגייס לפחות 2.5 מיליארד דולר - באמצעות מימון מחדש לחוב של לווייתן ■ השותפות העריכה כי תמכור את חלקה במאגר תמר ב-2021 בכ-1.1 מיליארד דולר
הספּר שלי, חבר מוצהר במחנה "כן ביבי", צפה בנתניהו נאבק על הטבות המס שלו - כשבמקביל הלמ"ס מנתה 950 אלף ישראלים שמשרותיהם בוטלו בגלל הקורונה. התגובה שלו היתה מפתיעה - אבל רציונלית
הבנקים והגופים המוסדיים שוב נחלצים להצלתו של יצחק תשובה - האחרון מדור הטייקונים שצמח מסוף שנות ה-90 בישראל ■ כל שקל שהולך כדי לממן פעילות מסוימת נגרע בהכרח מפעילות אחרת - האם על הציבור להיות מוטרד מכך?
מצד אחד, מינהל התכנון והמשרד להגנת הסביבה מנסים לבלום את הקמת ארבעת המגדלים בחוף חיפה ולכן עתרו לבית המשפט העליון; מצד שני, מי שמתנגדות להקצאת שטח חלופי ליזמים הן עיריית חיפה ורשות המקרקעין ■ היזמים: "העירייה מתנגדת לפתרון חלופי ואינה עונה לפניותינו"
מנכ"ל בנק הפועלים החליט להשאיר את יצחק תשובה על ההגה ולא להעמיד את החוב הבלתי משולם שלו לפירעון מיידי ■ במקביל להסדר שאליו הגיע תשובה מול בעלי האג"ח, פרש הפועלים לתשובה את החובות תמורת הגדלת ביטחונות
דן אבנון, מנכ"ל משותף בהרמטיק נאמנויות, היה מאדריכלי הסדר החוב בדלק שאושר בשבוע שעבר ■ הוא סבר לכל אורך המו"מ כי נכון לחתור להסדר, ולא לקחת את תשובה לבית המשפט: "המטרה היתה למקסם את הריקברי למחזיקי האג"ח. תשובה נלחם על החברה"
חברי הלובי מסבירים כי העלייה הצפויה בסוף יוני במשקלה של מניית קבוצת דלק במדדי הבורסה תביא להגדלת ההשקעות של המשקיעים הפסיביים, וכתוצאה מכך תגדל חשיפתם להשקעות מסוכנות וספקולטיביות
כדי לנצח את השיטה, צריך קודם ללמוד אותה ■ עורך TheMarker אבי בר-אלי ממליץ על הכתבות הטובות של השבוע
בניגוד לדעה הרווחת, בישראל פועל כיום קזינו גדול וחוקי ■ ההרפתקאות שבנק הפועלים איפשר לכמה מהטייקונים בישראל לעשות באות על חשבון הציבור ■ ומה עומד מאחורי השליטה של לן בלווטניק בערוץ 13?
אחת התופעות המעניינות ביותר של ההשקעות בעידן הקורונה היא השונות שהיא יצרה בין תחומי הפעילות ■ כך, מניות מענפי האנרגיה, הנדל"ן המניב, התעופה והתיירות צנחו ■ לעומתן זינקו מניות האנרגיה הירוקה, המזון, הטכנולוגיה והביומד ■ כך עתיד להיראות ת"א 35
מדד ת"א נדל"ן ירד מתחילת השנה ב-28%, ורשם בכך את הביצועים הגרועים ביותר מבין המדדים בבורסה המקומית, חוץ ממדד ת"א גז ונפט ■ עיקר הפגיעה היא בחברות נדל"ן הפועלות בתחומי הנדל"ן המניב המסחרי והמשרדים בישראל ובחו"ל
הסדר החוב, שנדרש לרוב של שני שלישים מהמשתתפים בהצבעה, אושר בכל שבע סדרות "ברוב משמעותי" ■ דלק צפויה כעת לגייס הון, למכור את דלק ישראל - ולפרוע חובות לבנקים בסכום של כמיליארד שקל
המוסדיים יאשרו היום ככל הנראה את ההצעה של יצחק תשובה, מאחר שאינם מעוניינים להתמודד עם המצב שבו דורשים ממנו פירעון מידי של איגרות חוב ■ כך הם ישאירו ראיות עתידיות לחקירות ותביעות ייצוגיות
מחזיקי האג"ח של דלק יצביעו היום על הסדר החוב, שאמור לקנות לתשובה שנה של שקט בתמורה להזרמת הון של חצי מיליארד שקל וחיזוק ביטחונות ■ הנושים הגדולים של דלק כוללים את מנורה, ילין לפידות, הראל, פסגות והפניקס - שמחזיקים בחוב של כמיליארד שקל
בהוראת רשות ני"ע, קבוצת דלק פירסמה באמצע הלילה דו"ח תזרים חזוי ■ החברה נשענת על מקורות תזרימיים בסך 3 מיליארד שקל, שסיכויי ההתממשות שלהם נמוכים ■ ללא התאוששות שוק האנרגיה, לקבוצה יהיה בור תזרימי של מיליארד שקל ב–2021
דב קוטלר בוחר להמתין להשלמת ההסדר בדלק ולמעשה מצטרף להימור האופטימי של תשובה ששוקי האנרגיה והנדל"ן יעלו ■ הוא נמנע מפעולה אקטיבית למימוש של לפחות חלק ממניות קבוצת דלק וביטחונות נוספים שבידי בנק הפועלים
תשובה ינסה להעביר הסדר חוב מול מחזיקי אג"ח באלעד אס.פי.סי, חברה בת של אלעד גרופ, באמצעות העלאת ריבית בחצי אחוז ושעבוד קרקע בכנרת ■ עם קופת מזומנים כמעט ריקה, אלעד גרופ אמורה לפרוע עד סוף שנה למחזיקי אג"ח ולבנקים כ-700 מיליון שקל
הארגונים לובי 99 וצדק פיננסי טוענים כי אין בידי המוסדיים מידע מספיק כדי לבסס החלטה על הסדר החוב – בין היתר בעקבות דחיית פרסום הדו"חות הכספיים, דיווח חסר ביחס להסרת זכות הווטו של דלק קידוחים, והעדר החלטה מקדימה על מנגנון איזון בין סדרות האג"ח השונות
הנאמנים פירסמו אמש זימון להצבעה מכרעת, שבה יידרשו המחזיקים לאשר או לדחות את הסדר החוב שגיבשה הנציגות ■ הנושים הגדולים של דלק שיידרשו להצביע: מנורה מבטחים, הראל, פסגות, ילין לפידות וקרנות המורים והגננות
האם ההלוואות שניתנו לכאורה למוזס על ידי בעלי הון - יצחק תשובה, פטריק דרהי ושלמה אליהו, בעייתיות? אילו עסקות ספקולטיביות ביצע מוזס וכיצד נוצרו ההפסדים הגבוהים? והאם מערכת היחסים בין בנק הפועלים למוזס השפיעה על הקוראים?
דלק מתכוונת לגייס כ-450 מיליון שקל עד סוף 2020, ו-50 מיליון שקל עד אפריל 2021 ■ הנציגות הסכימה, בכפוף לאישור אסיפת מחזיקי איגרות החוב, כי עד לסוף מאי 2021 דלק לא תצטרך לעמוד באמות המידה הפיננסיות הקבועות בשטרי הנאמנות לאג"ח
לפי הערכות, מו"ל ידיעות אחרונות לווה כסף מטייקונים - כדי לכסות הלוואות לבנק הפועלים ■ לטענת גורמים במשק מדובר ביצחק תשובה, שלמה אליהו ופטריק דרהי - אף כי אלה מסרבים להגיב ■ במקביל להלוואות, מוזס מימש נכסים במיליארד שקל
דלק חתמה על מזכרי הבנות למכירת פי גלילות ותחנות כוח ב-1.1 מיליארד שקל - חלק מהתמורה תופנה לפירעון חובותיה של דלק ישראל לבנקים ■ לאחר המימושים, למחזיקי האג"ח נותרו שני מקורות להיפרע מהם: דלק קידוחים ואיתקה, שלהן חובות בסך 20 מיליארד שקל
דלק ישראל חתמה על מזכר הבנות עם רפק אנרגיה למכירת תחנות הכוח ■ הצדדים פועלים לחתימה על חוזה מחייב תוך 30 יום ■ דלק נדרשת להצטייד במזומנים כדי לפרוע את חובותיה הגדולים - כ-2 מיליארד שקל עד לסוף השנה, ועוד 1.7 מיליארד שקל ב-2021
המודל של האחים אגמון תמיד נשאר עימנו: עסקים עתירי ממשקים עם הממשלה, תפירת הרגולציה לטובת היזמים, וחסימת תחרות
