סאבפריים (subprime) הוא מונח המתאר לווים איכותיים פחות מהלווים הטובים, הקרויים בפשטות "פריים" (Prime). הלווים המסוכנים יותר נמצאים בקטגוריה זו משום שהיסטוריית פירעון האשראי שלהם לקויה או שאין להם נכסים או מקורות הכנסה מספיקים כדי לשייך אותם לקבוצת לווי הפריים. לווי הסאבפריים יחויבו בריביות גבוהות יותר כפיצוי למלווים (בנקים מסחריים ובנקים למשכנתאות) על סיכון האשראי שבהלוואה ועל סמך דירוג האשראי של הלווה.
ב-2007 החל משבר בשוק הסאבפריים בארה"ב, כתוצאה מחוסר יכולתם של בעלי לווי הכספים להחזיר את ההלוואות. משבר זה גרר בעקבותיו משבר בשוק האשראי ומשבר פיננסי בינלאומי.
השפעות המשבר על המשק הישראלי
משבר האשראי האמריקאי התפשט בעולם כולו והשפיע על כל כלכלות העולם. בנקים ובתי השקעות ברחבי העולם נסגרו, התרסקו והתמוטטו. בישראל דווח כי הבנקים הישראלים, ובעיקר הגדולים - בנק לאומי לישראל ובנק הפועלים - הפסידו 5 מיליארד שקל במשבר הסאבפריים כשמתוכם 4.7 מיליארד נמחקו עלי ידי הפועלים.
אם לא יוסקו המסקנות — מחירי המניות, הפסדי הפנסיות או יוקר המחיה יהיו אחרונות הבעיות שיעמדו בפנינו. הפצעים של 2008 שותתי דם ושום שיא בבורסה, מכונית חשמלית חדשה, אייפון עם מסך גדול עוד יותר ואפילו לא טיסות מאוישות במיליארדרים לירח לא ירפאו אותם
לן רוזן עמד בראש ליהמן ברדרס ישראל לפני עשר שנים, ביום שבו בנק ההשקעות האמריקאי קרס: "נולד לי ילד, לא היתה לי עבודה, ואיבדתי את רוב כספי" ■ רוזן, כיום מנכ"ל ברקליס ישראל, סבור שההחלטה לא להציל את ליהמן היתה טעות קשה של הממשל האמריקאי
הפרופסור לכלכלה בן ברננקי, שר האוצר של ארה"ב ב-2008 הנרי פולסון וממשיכו טימותי גייתנר מציגים את נקודת מבטם על המשבר במלאת עשור להתרחשותו
ישראל ניצלה ממשבר שלא שייך לה כדי להפיק לקחים שבזמנים אחרים היה הרבה יותר קשה לקדם ■ היא צימצמה את החוב הציבורי, חיזקה את מערכת הבנקאות, פעלה לשיפור יחסי ההון שלה ונקטה פעולות רבות כדי למנוע בועה בשוק הדיור ■ בינתיים זה עובד
הרבה כסף הרוויחו אלה שבחרו בעקבות המשבר הגדול לפני עשור להשקיע במניות אמריקאיות, בשוק הנדל"ן ובדולר. האכזבות היו השווקים המתעוררים, שוק האג"ח, הנפט ורוב המטבעות. המנצחים והמפסידים בעידן שייזכר בהיסטוריה כעידן הכסף הזול
רבים שכחו את המשבר בארה"ב, שריסק את מחירי הדירות וגרם לאנשים רבים לאבד את בתיהם לטובת הבנקים ■ למשקיעים הישראלים שמעוניינים להשקיע בשוק שמעבר לים, כדאי לבחון טוב היכן לשים את כספם
מאז שנת 2000 צנח הנתח של העובדים מהכנסות המדינה בארה"ב לשפל של עשורים ■ העובדים האמריקאים לא נהנו מהצמיחה הכלכלית שהתחילה ב-2009 - וגם רפורמת המס של דונלד טראמפ היטיבה עד כה רק עם החברות, המשקיעים והמנהלים הבכירים
עשור אחרי המשבר העולמי שהפיל בנקים וחברות ביטוח, ולראשונה מאז משבר הוויסות ב-1983 שגרם לקריסת הבנקים - הם יוכלו לרכוש מניות של עצמם ■ השאלה החשובה היא אם בנק ישראל אינו חושש שחידוש הרכישות העצמיות עלול להוביל לתוצאות לוואי לא רצויות
שיעור שמיטת החובות על הלוואות סאבפריים למימון רכישת מכוניות הגיע לשיא שלא נרשם מאז 1996 - 5.8% - לעומת 5% במהלך המשבר לפני עשור
עוני, מחסור בהגנות על דיירים ומערכת משפט שמוציאה פסקי דין אוטומטיים בסיטונות גרמו לכך שכמעט מיליון משפחות בארה"ב פונו מבתיהן השכורים בשנה אחת ■ האבסורד הוא שאובדן שכר הדירה בעת החיפוש אחר שוכר חדש גדול מהחוב הצנוע של המפונים - מאות דולרים בודדים
יונתן שדה, הבעלים של אליט סטריט קפיטל, וחברות הביטוח מגדל ומנורה רכשו 1,300 יחידות דיור בארה"ב ב-230 מיליון דולר ■ שדה, שהיגר לארה"ב ב-2007, הצליח בתוך כעשור להקים חברת נדל"ן שמנהלת אלפי דירות: "המשבר של 2008 הוציא את הכרישים, זה שיחק לטובתנו"
המשכנתאות ללווים בעייתיים, שנארזו לניירות ערך רעילים ועמדו בבסיס המשבר של 2008, עברו מתיחת פנים והחליפו כינוי - ומתחילות להציף את השוק כמו לפני עשור ■ האיום הגדול החדש על הכלכלה האמריקאית הוא הלוואות נון פריים
אסונות טבע? אין בעיה; שואה גרעינית? המשקיעים שאננים ■ עשר שנים אחרי המשבר העולמי, השווקים מחוסנים מפני הפחד וצוללים לים הסיכונים כדי להשיג תשואות ■ מנגד, התאגידים והממשלות לא משקיעים בעתיד - ומשאירים את העובדים ומשלמי המסים לשאת לבד בתוצאות
לפני עשר שנים החל משבר הסאבפריים, שברגעי השיא שלו קרסה מערכת הבנקאות בארה"ב ■ בישראל, הממשלה חוקקה שני חוקים חריגים שאינם קיימים במדינות אחרות ■ האם זה יעניק לישראל חסינות במשבר העולמי הבא?
מאז 2008 עברו הבנקים במדינות המפותחות חילוצים של הממשלות, נאלצו להתרפס בפני רגולטורים והציגו תוצאות כספיות עלובות ■ כיום ניכרת אווירה של שינוי בתעשייה, ומדד הבנקים העולמי זינק ב24% בחצי שנה
כשברק אובמה נכנס לבית הלבן ב-2009, ארה"ב היתה שקועה במיתון בעקבות המשבר הכלכלי החמור ביותר מאז שנות ה-30 ■ שמונה שנים מאוחר יותר, הכלכלה האמריקאית צומחת (אבל באטיות), האבטלה ירדה (אבל גם התעסוקה), האי־שוויון גדל והחובות תפחו
ג'ון סטאמפף, מנכ"ל וולס פארגו, הודיע הלילה על פרישה מיידית מתפקידו לאחר שבועות של ביקורת קשה על תפקודו לאחר שהתברר כי הבנק שבניהולו פתח ללקוחות אלפי חשבונות ללא ידיעתם או אישורם, ונקנס ב-185 מיליון דולר
מפלגות ימין, שמאל ומרכז אימצו את האידיאולוגיה הניאו־ליברלית, אף שהיא לא שרדה את מבחן העולם האמיתי ■ כיצד הניאו־ליברליזם - שיצר את המשבר הכלכלי הגרוע ביותר זה שבעה עשורים - עדיין נחשב האופציה היחידה?
שלושה בכירים לשעבר בבנקים באירלנד נשפטו היום לעונשי מאסר בגין חלקם בהונאת המשקיעים ובקריסת הבנקים ב-2008
הבנקים המרכזיים עשו את שלהם - ועתה הגיע תור הממשלות להתגייס כדי לבלום את המשבר ■ "אקונומיסט" מפרט את הדרכים האפשריות, ומסביר מדוע רפורמה של מערכות המס בעולם העשיר היא חיונית לצמיחה עתידית
חשבתם לצלצל למנהל הבנק לפדות את קרן הנאמנות, או החלטתם על סמך הירידות בשווקים לשנות את אפיק ההשקעה של קופת הגמל? זה מה שאומרים הכלכלנים
אינספור הפרות כללים נמצאו בהתנהלות של חברות דירוג האשראי - ונראה כי האכיפה אינה חזקה מספיק כדי לשנות משהו ■ עובד לשעבר בסוכנות דירוג: "דירגנו כל עסקה. יכול להיות שאת העסקה עשו פרות - ועדיין היינו מדרגים אותה"
הוועדה דורשת לבטל את ההמלצה, שתאפשר לקופות הגמל לתת הלוואות צרכניות לעמיתים ■ ח"כ גלאון: "ההמלצות יאפשרו הלוואות בלתי מרוסנות - זה ייפגע בחסכונות הפנסיוניים של הרבה מאוד אנשים"
ריבית נמוכה, חוקי מס נוחים ומחירי נפט גבוהים ניפחו את שוק הנדל"ן בקנדה. כעת שוק הנדל"ן הרותח של קנדה נראה על סף פיצוץ
השחקן מככב בסרט "מכונת הכסף" שיעלה לאקרנים החודש, ואשר עוסק באירועים שהובילו למשבר
תקנה מוצעת חדשה של הבנק הפדרלי שנועדה לייצב את המערכת הבנקאית בעת משבר תדרוש מהבנקים ככל הנראה להנפיק אג"ח
מרבית הכלכלנים בישראל ובעולם מעריכים כי הבנק המרכזי האמריקאי ידחה את העלאת הריבית, לפחות בחודש אחד - אבל מדגישים כי כל תחזית היא בגדר הימור ■ בבנק אוף אמריקה מריל לינץ' מעריכים כי העלאת הריבית תידחה לרבעון הרביעי
הבנקים הגדולים בארה"ב כבר הגיעו להסדר לתשלום של 35 מיליארד דולר בגין מכירת אג"ח מגובות משכנתאות שהציתו את המשבר ב-2008
הבנק הגיע להסדר עם משרד המשפטים האמריקאי, ומצטרף ל-3 הבנקים הגדולים בארה"ב ששילמו קנסות ופיצויים בסך 35 מיליארד דולר בפרשה
חישוב ההפרשה לחובות מסופקים משתנה ■ כל הפרטים על המודל החדש
