איגרת חוב הינה שטר חוב המקנה בעלות על סכום הכסף הנקוב בו, סכום שישולם בעתיד על ידי מי שהנפיק את האג"ח. הגוף המנפיק מקבל כסף מרוכש האג"ח מתחייב להחזירו בעתיד. תשלום החוב כולל ריבית ויכול להתבצע בבת אחת או בתשלומים קבועים מראש ובמועדים קבועים. האג"ח מהווה הלוואה שנותן הרוכש למנפיק בתנאים שנקבעים מראש. בשונה ממניות, בעל איגרת חוב אינו הופך לבעל חלק בחברה אלא לבעל חוב שלה.
המנפיק העיקרי בשוק איגרות החוב בישראל היא הממשלה (אג"ח ממשלתי). מנפיקים אחרים הן חברות עסקיות (אג"ח קונצרני). אג"ח נמדדת על פי התשואות שלה - שיעור הרווח על האג"ח הכולל את תשלומי הריבית ואת מחיר הקנייה שלה.
כלכלנים: "הורדת הריבית בסוף החודש בלתי נמנעת, אך רק של 0.25%" ■ תשואות האג"ח הממשלתיות האמריקאיות מזנקות ■ החוזים על הריבית הפדרלית מעניקים כעת הסתברות של 8% בלבד להורדת ריבית של 0.5% - לעומת סיכוי של 30% לפני פרסום דו"ח התעסוקה
במהלך הגיוס התקבלו ביקושים של 1.5 מיליארד שקל
הדרמות בהסדרי החוב בשוק האג"ח הקונצרניות בשנים האחרונות מחייבות לבחון אם בסופו של יום ההשקעה באג"ח אלה הצדיקה את עצמה במונחי תשואה וסיכון, או שמרוב תספורות והסדרי חוב ציבור המשקיעים הפסיד את כספו ■ מבחן התוצאה לאורך זמן מציג תמונה שונה
בעל השליטה כנראה לא הרגיש צורך לבוא לאסיפת מחזיקי האג"ח של דיסקונט השקעות ■ במקומו נשא דברים היועץ החיצוני יריב פילוסוף מגיזה: "אף אחד לא אוהב להפסיד מיליארד שקל. אנחנו חושבים על טובת החברה - לא על טובת אלשטיין"
האג"ח גויסו בריבית של 2% ■ המח"מ של החוב הממשלתי התארך מ-6 ל-8 שנים מאז 2015, ומחזור החוב הניב למדינה חיסכון של מיליארד וחצי שקל ב-2018
יתרות השורט על אג"ח ג' של חברת הנדל"ן שבבעלות ג'ואל וינר קפצו פי שניים בתוך חודש ל–80 מיליון שקל - 5% מהסדרה ■ דה זראסאי מתמודדת עם שינוי ברגולציה בתחום הדיור למגורים בניו יורק, שעשוי להשפיע על 96% מנכסיה ■ הסכנה היא שהרגולציה תביא למחיקות
GFI צמאה למזומנים: עומס פירעונות חוב ב-2020-2021 ועלייה בתשואות האג"ח אילצו את חברת הנדל"ן לצאת לתוכנית מימושים אגרסיבית ■ בשוק ההון נותנים לפי שעה אמון במהלכים שמוביל גרוס: "עד כה – החברה עמדה בכל התוכניות"
הממונה על שוק ההון, הביטוח והחיסכון, אמר בוועידת ההשקעות המוסדית של די.סי.פייננס: "הגופים המוסדיים מניעים את גלגלי הבורסה - ולכן אני מתכוון להשמיע את קולם ולהגן עליהם"
ג'פרי גונדלך, מייסד קרן הגידור דאבל-ליין, מעניק הסתברות של 65% למיתון בשנה הקרובה, צופה כי תשואת האג"ח בארה"ב תקפוץ ל-6% עד 2021 ■ המלצתו: "עדיף זהב על פני ביטקוין"
החברה זכתה לביקושים של כ-120 מיליון שקל בשלב המוסדי - פי 2.4 מסכום ההנפקה של 50 מיליון שהחברה ביקשה לגייס ■ הריבית – נמוכה מהריבית המקסימלית של 6.9% שהוצעה למשקיעים
בקשה לא סטנדרטית לשכר טרחה מבוסס תוצאות הוגשה על ידי אדוארד קלר בהסדר קרדן אן. וי. ■ חלק מהמחזיקים הפרטיים מתלוננים: "מדובר בשכר מוגזם"
עקום התשואות התהפך, ציפיות הריבית והאינפלציה יורדות, ובשוק המניות חודש מאי היה הגרוע ביותר מאז שנות ה–60 ■ הטלת המכסים על היבוא ממקסיקו רק החמירה את הפאניקה ■ למרות הנתונים הטובים של הכלכלה האמריקאית, נראה כי המשקיעים חוששים ממשבר קרוב
ענקית הנדל"ן והמלונאות סטארווד ארזה שבעה קניונים, וגייסה עבורם 910 מיליון שקל בתל אביב ■ בינתיים האג"ח צנחו בכ-50%, ונסחרות בתשואת זבל ■ הפירעונות הגדולים של סטארווד יהיו בעוד כמה שנים — ובינתיים החברה מבצעת רק מעט רכישות אג"ח עצמיות
התשואה על האג"ח הממשלתיות האמריקאיות ל-10 שנים נפלה מתחת לתשואה על האג"ח לשלושה חודשים, בפעם הראשונה מאז מארס ■ היפוך בעקום התשואות מאותת לעתים על משבר או מיתון קרבים
מחלוקת בין מגדל שוקי הון לנאמן בדבר ספירת הקולות בהצבעה האחרונה, מעניקה הזדמנות לנשיא בית המשפט איתן אורנשטיין לערוך סדר בבלאגן ההסדרים
הערכות: מחזיקי האג"ח יהמרו וייפנו למשרד התקשורת כדי לפזר את מניות השליטה בבזק בין הגופים המוסדיים המחזיקים בחובות ובמניות החברה
פז הרחיבה באמצעות הגיוס את סדרת אג"ח ז', המדורגת AA- על ידי חברת מעלות ■ החברה תגייס כ-400 מיליון שקל
שגיא בן סימון מחברת הייעוץ בטא פייננס אומר כי בסוף 2018 נוצר עיוות: "תשואות האג"ח זינקו — וחברות הביטוח שיערכו כלפי מטה את ההלוואות ב–5–20 מיליארד שקל במצטבר" ■ העיוות יתוקן במהלך השנה — אבל למי שפרש לפנסיה בסוף 2018 זה מאוחר מדי
ווסטדייל אמריקה השלימה הנפקת אג"ח ראשונית וגייסה כחצי מיליארד שקל בריבית של 4.8% ■ בעקבות רשימת ההנחיות הארוכה שהעבירה רשות שוק ההון לפני הגיוס, שמשמעותה השקעה של זמן וכסף, המוסדיים התנו את ההשתתפות בכך שההנפקה תיעשה כהצעה לא אחידה
החברה קיבלה את תמיכתם של מחזיקי האג"ח, המנסים להציל חוב של 730 מיליון שקל ויידרשו כעת לקבל תספורת עמוקה של יותר מ-50% ■ האם תקבל גם את ברכתם של מחזיקי האג"ח של בי-קום, שעשויים להתמרד ולהעמיד את החוב לפירעון מיידי במטרה להשתלט על בזק?
ד"ר גיל בפמן, הכלכלן הראשי של לאומי: "להודעה של חברת FTSE עשויות להיות השפעות על שוק האג"ח, על שוק המט"ח - וכתוצאה מכך גם על משתני מאקרו כמו אינפלציה, יצוא וצמיחה"
במשרד האוצר מוטרדים מהנתח הגדל של החוב הממשלתי המוקדש לאג"ח המיועדות - המסבסדות את החיסכון לפנסיה ■ הריבית המסובסדת שמשלמת הממשלה על אג"ח אלה המשיכה לטפס ב-2018 - בעוד הריבית על החוב הממשלתי הסחיר ירדה בהתמדה בשנים האחרונות
ההאטה בביקוש למוצרים בסין היא הסיבה העיקרית להאטה באירופה - שמסתמכת על שווקים אסיאתיים הרבה יותר מאשר ארה"ב
ענקית הנפט צפויה למכור השבוע אג"ח של 10 מיליארד דולר - ולפי יו"ר החברה הביקוש כבר הגיע ליותר מ-30 מיליארד דולר
במכרז המוסדי הוזרמו ביקושים של כ-153 מיליון שקל ■ לפני כשבועיים נכנס בית ההשקעות מור להשקעה בשוהם ביזנס באמצעות הקצאה של 2.4 מיליון מניות בשווי של 7.5 מיליון שקל
רמת הריבית הנמוכה והגידול בהיקף הנכסים של הציבור יצרו עודף ביקוש למוצרים סולידיים, כמו אג"ח קונצרניות של חברות גדולות ■ ככל שמתרחקים ממרכז תשומת הלב של השוק, ניתן למצוא אג"ח שמתומחרות באופן שאינו מושפע מהאופנות של השוק הישראלי
פלטפורמת המסחר באג"ח ובנגזרים גייסה אמש 1.1 מיליארד דולר בהנפקה ראשונה לציבור שהיתה נמוכה השנה רק מזו של ליפט ■ בעקבות הזינוק במניה, שווי השוק של טריידווב מתקרב ל-8 מיליארד ד'
עם 111 מיליארד דולר בשנה, סעודי ארמקו רווחית יותר מאפל, גוגל ואקסון מוביל גם יחד ■ האם הרווח הזה מצדיק הערכת שווי של 2 טריליון דולר ומה הסיכונים המרכזיים עבור המשקיעים?
בראשונה מזה עשור, עקום התשואות הפך לשטוח - תשואת האג״ח הממשלתיות לעשר שנים כמעט זהה לזו על האג״ח לשלושה חודשים ■ הנתונים מלמדים על צמיחה במשק האמריקאי, אבל המגמה הכללית היא דווקא של האטה ■ ליפט הונפקה לראשונה לציבור - וגייסה 2.3 מיליארד דולר
האג"ח של אי.די.בי נסחרות בתשואת זבל שמרמזת על הסדר חוב עתידי - 24% ■ אדוארדו אלשטיין, שמנסה לשמור על כלל ביטוח המקרטעת, הגיש למשה ברקת בקשה לקבל היתר שליטה בחברה
