איגרת חוב הינה שטר חוב המקנה בעלות על סכום הכסף הנקוב בו, סכום שישולם בעתיד על ידי מי שהנפיק את האג"ח. הגוף המנפיק מקבל כסף מרוכש האג"ח מתחייב להחזירו בעתיד. תשלום החוב כולל ריבית ויכול להתבצע בבת אחת או בתשלומים קבועים מראש ובמועדים קבועים. האג"ח מהווה הלוואה שנותן הרוכש למנפיק בתנאים שנקבעים מראש. בשונה ממניות, בעל איגרת חוב אינו הופך לבעל חלק בחברה אלא לבעל חוב שלה.
המנפיק העיקרי בשוק איגרות החוב בישראל היא הממשלה (אג"ח ממשלתי). מנפיקים אחרים הן חברות עסקיות (אג"ח קונצרני). אג"ח נמדדת על פי התשואות שלה - שיעור הרווח על האג"ח הכולל את תשלומי הריבית ואת מחיר הקנייה שלה.
על פי סקר של יותר ממאה אסטרטגים, מגמת התשואות הנמוכות כאן כדי להישאר ■ כ-70% מהנשאלים אמרו כי העידן של ריביות נמוכות על האג"ח יימשך לפחות עוד חמש שנים ■ "התרחיש שלנו הוא למיתון בארה"ב בשנה הבאה"
ישראל תצורף למדד WGBI, מהמדדים המובילים בעולם, שעוקב אחר אג"ח של יותר מ-20 מדינות, הנקובות במטבעות מקומיים ■ ישראל גם תצורף למדד ה-WorldILSI, העוקב אחר אג"ח ממשלתיות צמודות למדד, החל ב-1 באפריל 2020
גמא, שתכננה לגייס סכום של 400 מיליון שקל, החליטה להגדיל את הסכום ל-500 מיליון ■ ייצוא, בעלת השליטה בבנק ירושלים, גייסה 79 מיליון שקל בריבית של 2.63%
מתחילת 2019 נרשמו עליות בכל מדדי המניות המובילים בתל אביב — בהובלת מניות הנדל"ן, הטכנולוגיה והבנקים הגדולים ■ מדדי תל בונד היו תנודתיים במיוחד ■ מנכ"לית S&P מעלות: "ציפיות המשקיעים לגבי התחזקות השקל היו גורם משמעותי בשוק המקומי"
שווייה של סיריוס קרס ל-419 מיליון דולר, לאחר שנאלצה לבטל את תוכניתה לגייס 500 מיליון דולר בהנפקת אג"ח וממשלת בריטניה דחתה את בקשתה למתן ערבות של מיליארד דולר ■ החברה הודיעה שתקיים בחינה אסטרטגית בחודשים הקרובים
לפני שנה חזה המשקיע והיועץ אבי טיומקין שתשואות אג"ח יפלו - בניגוד לתחזיות של הבנקים הגדולים בעולם - וצדק ■ היום הוא טוען: הריבית הנמוכה הורסת את הכלכלה ותגרום למשבר חברתי חמור, בגלל שבניגוד לחשיבה המקובלת, היא פוגעת בחיסכון ובצריכה
מנהלי חברות כמו WeWork וסלקום יגלו במוקדם או במאוחר כי הגורם המרכזי שעלול להפיל אותם הוא החוב שצברו - ולא בעיות בליבת העסקים שלהם
אנליסטים: "ECB עדיין לא ירה עם כל התותחים" ■ היורו נחלש לשפל של שנתיים מול הדולר ■ הבנק מסר כי רכישות הנכסים החודשיות יימשכו ככל הנדרש ■ הוריד ריבית הפיקדונות לרמה של מינוס 0.5%
המכרז נסגר בריבית של 2.7% - גבוה ב-1.9% מהתשואה על איגרות החוב הממשלתיות השקליות למח"מ דומה ■ השלב הציבורי של הנפקת איגרות החוב מסדרה י' יתקיים ביום ראשון הקרוב
מה שמתרחש בשנה האחרונה בשוקי האג"ח גובל בחוסר מקצועיות ועצימת עיניים של משקיעים, בשילוב רגולציה קלוקלת ■ סיכון האשראי של חברות המנפיקות אג"ח כבר אינו מהווה גורם בהחלטה אם לרכוש אותן או לא
אנליסטים בג'יי.פי. מורגן מעריכים כי מצאו דרך לחשב את ההשפעה של חשבון הטוויטר של נשיא ארה"ב על השווקים
חברת החיתום אוריון וצמד היועצים ליפא ועמית יקבלו עמלה בשיעור של 3.25% מגיוס בסך 400 מיליון שקל, שהשלימה היום חברת הנדל"ן האמריקאית נמקו ■ העמלה בהנפקה: פי ארבעה-שישה ביחס לעמלות של חברות ישראליות בדירוג דומה
הבנק הבינלאומי השלים ביום חמישי את השלב המוסדי של גיוס סדרת אג"ח חדשה ■ לכאורה מדובר בגיוס סטנדרטי של הבנק השמרני והמשעמם ביותר במערכת הבנקאות, אך הוא הביא עמו בשורה חדשה מעניינת שאפשר היה להבינה כבר מהמחיר שנקבע במכרז המוסדי
לאור הניסיון מהשנים האחרונות, נראה כי אין בכוחה של המדיניות המוניטרית לבדה להביא לצמיחה כלכלית גלובלית בת קיימא
ברי טוען כי השקעות פסיביות יצרו בועה בשוקי המניות והאג"ח, כפי שעשו אג"ח מגובות נכסים (CDO) למשכנתאות סאבפריים לפני משבר 2008
החברות בארה"ב מתנפלות על שוקי האג"ח בעקבות התשואות הנמוכות ■ ביום שלישי גייסו חברות אמריקאיות סכום שיא של 27 מיליארד דולר בשוקי האג"ח
ארבעה מתמודדים מתחרים על הרכישה של אפריקה מגורים ודניה סיבוס במסגרת הסדר אפריקה ■ לפי המצגת האחרונה שפורסמה, ההצעה של לפידות ואלטשולר מובילה
הסיבה העיקרית לצניחה בריביות לטווח הארוך היא החששות המחודשים מפני סטגנציה ■ ההתאוששות המסונכרנת של הכלכלה העולמית ב-2017 נהפכה להאטה מסונכרנת - ובנקים מרכזיים בכל העולם מקצצים בשיעור הריבית ■ אולי הגיע הזמן לשלוף את הנשק הפיסקלי
אלשטיין הזרים 70 מיליון שקל לקופת אי.די.בי ומנע הערת עסק חי, אבל מחזיקי אג"ח ט' חוששים ליתרת החוב בסך 980 מיליון שקל ■ האם רעיון הביטוח שצץ באסיפה האחרונה ימנע מהבנקים מכירת בזק של מניות כלל ביטוח בשוק במקרה של הגשת בקשה לביהמ"ש?
חברת המימון האמריקאית MGG - שהנפיקה אג"ח בישראל - חשפה בדו"חותיה הכספיים כי לווה מהותי אינו עומד בלוח הסילוקין להלוואה בסך 185 מיליון דולר ■ אף שהלווה לא עמד גם בתיקון להסכם ההלוואה, MGG לא סיווגה את החוב כבעייתי - וקבעה שזוהי לא הפרה מהותית
מצב הרוח של המשקיעים מיטלטל מאופטימיות לפסימיות, לפי הכותרת הגיאו־פוליטית האחרונה - והם צמאים לנכסים חסרי סיכון ■ ואולם 2019 מאתגרת את צורת המחשבה הנהוגה כיום - שלפיה איגרות חוב הן נכסים בטוחים יחסית ואיגרות חוב מדינה הן נכסים חסרי סיכון
תופעת התשואות השליליות על אג"ח ברחבי העולם גורמת לשינויים מרחיקי לכת בשווקים הפיננסיים: קרנות הפנסיה מאבדות מקור הכנסה חשוב והאזרחים עשויים להתחיל לשלם על חסכונותיהם
הרשות הממשלתית שאחראית על ניהול החוב של המדינה בוחנת אם כדאי לממשלת שוודיה לנצל את הריבית הנמוכה כדי להנפיק אג"ח - אותן תצטרך לשלם בחזרה רק בעוד 100 שנה
אמיר כהנוביץ', הכלכלן הראשי של אקסלנס: "למרות תגובות השווקים החדות לעתים, מלחמת הסחר אינה גורם משמעותי לכלכלה העולמית; קשה לראות את הצמיחה במשק עולה בשנים הקרובות מעל 3%"
חברת המדדים FTSE: "מאחר שישראל ממשיכה לעמוד בתנאים הדרושים במדד, בספטמבר יוצגו תוצאות הבחינה, שתאשר את הצטרפותה ל-WGBI" ■ כניסת ישראל למדד עשויה לייצר ביקושים של 4-3 מיליארד דולר לאג"ח המקומיות – ותתרום לייסוף בשקל
מדובר באיגרות חוב שאינן להמרה, המקנות לתאגיד המנפיק גמישות מסוימת בנוגע למועד פירעון הריבית. אג"ח אלה מונפקות על ידי חברות, לרוב לתקופות ארוכות ■ רו"ח דורית קדוש מהרשות: "השימוש באג"ח היברידיות הינו נפוץ ושכיח בשוקי הון מתקדמים בעולם"
החזקות יפן באג"ח ממשלתיות אמריקאיות טיפסו לשיא של כמעט שלוש שנים, ועקפו את היקף החזקותיה של סין
מייסד קרן הגידור הגדולה בעולם, ריי דליו, העריך גם כי יש הסתברות של 40% לכך שכלכלת ארה"ב תשקע במיתון לפני הבחירות לנשיאות ב-2020
הנגיד לשעבר גרינספאן: תשואות האג"ח של ארה"ב עשויות לרדת אל מתחת לאפס ■ הנגידה לשעבר ג'נט ילן לא רואה סיבה לדאגה
עקום התשואות הוא כלי פיננסי חשוב מאוד לחיזוי כלכלי ■ היום התהפך בו המרווח בין תשואות אג"ח ל-10 שנים ושנתיים, כפי שאירע בפעם האחרונה לפני המשבר הפיננסי של 2008
