בעלי האג"ח של אי.די.בי לסלינגר: דחי את מכירת כלל ביטוח ב-8 חודשים

עו"ד גיא גיסין, המייצג את מחזיקי האג"ח של אי.די.בי, הסביר במכתב לממונה על הביטוח במשרד האוצר כי אם מניות כלל ביטוח יימכרו בבורסה - המשקיעים עלולים להיפגע

עו"ד גיא גיסין, המייצג את מחזיקי האג"ח של אי.די.בי פיתוח שהחברה חייבת להם כ–2 מיליארד שקל, פנה אתמול במכתב לממונה על אגף שוק ההון, הביטוח והחיסכון במשרד האוצר, דורית סלינגר - כך נודע ל-TheMarker. במכתב ביקש כי תאפשר ארכה של שמונה חודשים לפחות למציאת קונה חלופי לאחזקות של אי.די.בי פיתוח בכלל ביטוח (55%).

כיום נסחרת כלל ביטוח לפי שווי שוק של 2.4 מיליארד שקל - המגלם לה מכפיל הון (יחס בין שווי השוק להון העצמי) נמוך של 0.56 בלבד.

מכתבו של גיסין נשלח, לאחר שבתחילת ינואר נסוגה חברת ההשקעות מקרולינק הסינית מהעסקה לרכישת השליטה בכלל ביטוח תמורת 2.45 מיליארד שקל - מחיר המגלם לכלל שווי שוק של כ–5 מיליארד שקל. בעקבות ביטול העסקה ולאחר שהעניקה בעבר כמה ארכות למציאת קונה, החליטה סלינגר כי מניות כלל ביטוח יפוזרו בשוק באופן מדורג במהלך 3.5 שנים הקרובות. המנה הראשונה, של 5%, אמורה להימכר ב–7 במאי 2016.

מכירה של מניות כלל ביטוח בבורסה צפויה להניב לאי.די.בי פיתוח תזרים נמוך בכ–1 מיליארד שקל - לעומת התזרים שהיה מתקבל אם העסקה עם מקרולינק היתה נחתמת.

בעקבות זאת, מחזיקי האג"ח של אי.די.בי פיתוח מבקשים מסלינגר כי תאפשר למצות את הליך המכירה. כמו כן, גיסין מציע לסלינגר את האפשרות כי אם לאחר שמונה חודשים לא יימצא רוכש לכלל ביטוח שיסכים לשלם את המחיר המשקף את שווייה הכלכלי האמיתי - אזי היא תאשר כי מחזיקי האג"ח יוכלו להמיר חלק מהחוב של אי.די.בי פיתוח למניות של כלל ביטוח.

המכתב ששלח גיסין לסלינגר מתואם עם הנהלת אי.די.בי פיתוח בראשות המנכ"ל, שולם לפידות, והיועצים הפיננסיים של אי.די.בי, חברת גיזה זינגר אבן בראשות יריב פילוסוף. גיסין הסביר לסלינגר כי אין סיבה לא לתת ארכה, שכן לטענתו הדבר אינו מהווה סכנה לתפקודה השוטף של כלל ביטוח, שההנהלה והדירקטוריון שלה ממשיכים לפתח את עסקיה. בהליך מעורב גם משה טרי, הנאמן מטעם משרד האוצר על מניות אי.די.בי פיתוח בכלל ביטוח.

אלשטיין משדר ביטחון

בעל השליטה באי.די.בי פיתוח, אדוארדו אלשטיין, ערך השבוע סבב פגישות עם גופים מוסדיים גדולים המחזיקים באיגרות חוב של החברה. בפגישות אלשטיין שידר ביטחון כי יגיע היום שבו אי.די.בי פיתוח תעלה על דרך המלך. הוא סיפר למחזיקי האג"ח כי יש לו די כסף כדי להמשיך להשקיע בחברה, וכי בקרוב אי.די.בי פיתוח והחברה הבת דיסקונט השקעות (דסק"ש) יציגו תוכניות עסקיות.

הפגישות עם הגופים המוסדים נערכו לקראת הנפקת מניות לציבור בהיקף של לפחות 500 מיליון שקל, שמתכננת אי.די.בי פיתוח להשלים עד סוף פברואר הקרוב. הנפקה זו צפויה להגדיל את הנזילות הנמוכה של אי.די.בי פיתוח ותאפשר לה לעמוד בהתחייבויותיה לפחות עד יוני 2016.

מניית אי.די.בי פיתוח איבדה אתמול 4.75% והשלימה ירידה של 16.4% מתחילת השבוע למחיר של 1.06 שקל למניה - מחיר המגלם לה שווי שוק של 703 מיליון שקל בלבד. הירידה במניית אי.די.בי פיתוח נובעת מכך שהנפקת המניות הצפויה תתבצע לפי מחיר של לפחות 71.4 אגורות למניה.

הרמטיק נאמנות ועו"ד גיא גיסין מסרו כי "האמור בכתבה אינו תואם את המציאות. נכון להיום, לא נשלח מכתב לממונה על שוק ההון בעניין מכירת מניות כלל ביטוח, למעט בקשה לתיאום פגישה ודיון בנושא".