למרות העליות בפברואר - הקופות עדיין עם תשואות שליליות

>> שוק ההון ההפכפך אושש מעט את תעשיית קופות הגמל בפברואר בדרך מינואר השחור, אלא שמארס נראה לפי שעה שחור אף יותר. לאחר המחצית הראשונה של מארס תעשיית הגמל רושמת תשואה שלילית של כ-2.5%.

לעומת זאת, התשואות החיוביות של פברואר היו עדיין נמוכות מהתשואות השליליות שיצרו הקופות בינואר, ולכן קופות הגמל מציגות תשואה שלילית מצטברת מתחילת השנה של 0.5%-2.5%.

בפברואר השיגה לשם של אלטשולר שחם את התשואה הגבוהה ביותר עם תשואה נומינלית ברוטו של 2.67%. קופת הגמל הבנקאית גדיש רשמה תשואה של 2.00%, עוצמה של הראל (1.90%) וקופת הגמל של דש (1.86%). מהקופות הקטנות בלטה אפסילון עם תשואה של 1.84%.

את הרשימה סוגרת מיטב עם תשואה נומינלית ברוטו של 1.09%. בקופות הקטנות סוגרת את הרשימה מיתר של מנורה מבטחים שהשיגה תשואה של 0.83%.

לאחר ינואר הסוער שעבר על פריזמה, גם בפברואר פיגרה קופת הגמל חרמון (שמנהלת 1.186 מיליארד שקל) אחרי השוק והשיגה תשואה נומינלית ברוטו של 0.49%. קרן ההשתלמות תבור השיגה אף היא תשואה נמוכה ביחס לשוק של 0.44% בלבד.

יתר קופות הגמל של פריזמה השיגו תוצאות הקרובות לממוצע בשוק. שיאון, הקופה הגדולה של פריזמה, השיגה 1.47%. עם זאת, מכיוון שבינואר השיגו קופות פריזמה תשואות נמוכות במרבית הקופות שלהן, עדיין התשואה המצטברת שלהם מתחילת השנה גרועה מהממוצע בקופות הגמל.

"מבחינתנו, האירועים בפריזמה והאירועים האחרונים בשווקים, חושפים נקודות תורפה, ומעלים שאלות שבכלל לא חשבנו שיש מקום לשאול". אומרים בשוק "פתאום בודקים נהלים בפעילות בנגזרים, נהלי עבודה מול הבנקים, הגנות מטבע בעקבות שחיקת הדולר, עושים סריקה באיזה מוסדות פיננסים נמצאים הפיקדונות".