תהל בוחנת רכישת חברות ב-20 מיליון ד'

החברה, העוסקת בתכנון הנדסי בתחומי מים וביוב, מגייסת 8 מיליון דולר באיגרות חוב

לוגו הארץ
הארץ
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
לוגו הארץ
הארץ

חברת תהל בוחנת רכישה של חברות במרכז אירופה בהשקעה של 15 עד 20 מיליון דולר - כך מעריך אלון כפיר, אנליסט בחברת מידרוג. החברה דירגה ב-A2 סדרת איגרות חוב בהיקף של 8 מיליון דולר שתהל מתכוונת להנפיק. מידרוג מעריכה שתהל תספק את שירותי התכנון והאינטגרציה לפרויקטים שבהם מעורבות החברות הנרכשות. הדירוג ניתן לתהל בכפוף להתחייבותה שלא לרדת מיחס הון עצמי למאזן של 28%. קרן איגרות החוב תיפרע בארבעה תשלומים שנתיים שווים עם גרייס של שנה וחצי ממועד ההנפקה.

תהל, שבבעלותה המלאה של חברת קרדן אנ.וי, מספקת שירותי תכנון הנדסי ופיקוח בתחומי מים, ביוב וטיפול במים ואיכות הסביבה, וכן בפרויקטים בתחומי משאבי מים, תכנון וייעוץ חקלאי.

תהל פעילה במספר רב של מדינות בשווקים מתפתחים במזרח אירופה, אמריקה הלטינית, אסיה ואפריקה וכן בישראל. פעילותה של החברה בחו"ל מספקת לתהל 78% מהכנסותיה, וישראל, בעיקר חברת המים הלאומית מקורות, תורמת את היתרה.

החברה סיימה את הרבעון הראשון של 2005 ברווח של 2.3 מיליון שקל במחזור של 62.5 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של 1.5 מיליון שקל במחזור של 65.6 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2004.

בשנים האחרונות גברה הדרישה של מדינות מתפתחות לביצוע פרויקטים בשיטת עד מפתח (Turn Key), שכוללת תכנון, רכש, הקמה וארגון פיננסי, וכן לפרויקטים מסוג Build Operate Transfer) BOT) ו-Build Own Operate) BOO).

מידרוג מציינת בין השיקולים העיקריים לדירוג של תהל ניסיון של עשרות שנים בתחומי התכנון ההנדסי ומוניטין בתחומי התכנון והאינטגרציה בישראל ובעולם, ואת העובדה שהחברה היא הספקית הראשית של תכנון לחברת מקורות.

צבר ההזמנות של החברה מסתכם ב-140 מיליון דולר לביצוע בתוך שלוש שנים, כשמרבית הפעילות היא בתחום המים והביוב. הלקוח הישיר הוא לרוב גוף ממשלתי או עירוני, ומוסר התשלומים גבוה. רמת הרווחיות של החברה נמוכה יחסית.

כתבות מומלצות

יש ענפים שבהם עליית השכר מחווירה בהשוואה לביקוש

לזה אתם קוראים העלאת שכר? המעסיקים שימשיכו לרעוב לעובדים

יהונתן כהן, בעל השליטה בחברת האשראי החוץ־בנקאי גיבוי אחזקות

פי 150 צ'קים חוזרים: הנורות האדומות שלא נדלקו בגיבוי, ואיך איבד יהונתן כהן את רוב ההשקעה

נעה ברויאר. "שתיתי יין עם חברות, וחברה אחת הציעה לי להתמחות בלחם. כעבור חודשיים מצאתי עבודה במאפייה"

"אני חיה קצת כמו אזרח ותיק. ויתרתי על חופשות וכסף, אבל אני שמחה יותר"

פרייבט אקוויטי

התעשייה שמוצצת את לשד הכלכלה האמריקאית גדלה ללא מעצורים

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

כתבות שאולי פספסתם

עובדי בניין מסייעים בהכוונת התנועה במנהטן, ניו יורק, בתחילת החודש

האם הראלי בשווקים מסמן את התחתית — או שהגרוע מכל עוד לפנינו?

מבט משטח המריבה אל הים. כל דונם שווה מיליונים, ומחירי הבתים בסביבה מגיעים לעשרות מיליוני שקלים

"פתאום הבנו שיש בעיות עם הקיבוץ": השקיעו 30 מיליון שקל בשכונה חדשה ליד שפיים, אבל אז הכל השתבש