IBI: "מוסיפים את נטו לסל הקניות"; מספק המלצת "קנייה" במחיר יעד של 260 שקל - כללי - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

IBI: "מוסיפים את נטו לסל הקניות"; מספק המלצת "קנייה" במחיר יעד של 260 שקל

דורין צלניר: "המחיר מהווה דיסקאונט של 25% על המחיר בו נסחרת נטו כיום"

תגובות

"חברת נטו נסחרת נכון להיום במכפיל נוח יחסית לשוק, ולאור ההתפתחויות האחרונות בחברה אנו סבורים כי כדאי להשקיע במניה", כך אומרת היום דורין צלניר, אנליסטית בית ההשקעות IBI.

נטו אחזקות, בשליטת דוד עזרא, נסחרת במדד יתר-50 ונכללת בחמישייה הפותחת של היצרניות בישראל. עיקר פעילותה מתמקדת בייצור, שיווק, ייבוא והפצה של מוצרי בשר, דגים, פירות וירקות טריים, שימורים, מוצרי מאפה, גבינות ועוד. נטו נחשבת לחברה בוגרת בעלת הנהלה ותיקה שיודעת לחשב את צעדיה בתבונה.

נטו מצליחה לשמור על נתח שוק של 4.6% בתקופה בה מרבית היצרניות הגדולות מאבדות נתחי שוק. המניה מציגה תשואה יפה לאורך זמן (56% מתחילת 2010) ולאחרונה החלה במסע "קירוב לבבות" עם שוק ההון, במסגרתו הנהיגה לפני מספר חודשים מדיניות דיבידנד חדשה שמעניקה תשואת דיבידנד מובטחת של לפחות 2.5% (תחת שני תנאי סף: מינימום חלוקה של 25 מיליון שקל, מקסימום- 35% מהרווח השנתי).

"הבעיה העיקרית של ההשקעה בנטו מקורה במחזור המסחר הדל אשר עומד בממוצע על מיליון שקל ביום", אומרת צלניר. "יחד עם זאת, החברה פועלת לשיפור פרמטר זה באמצעות סדרת צעדים שנועדו למשוך משקיעים (דוגמת מדיניות הדיבידנד שלעיל), ולראיה- אם מחזור המסחר הממוצע עמד על 770 אלפי שקל בשנת 2010, הרי שבחודש האחרון עמד המחזור הממוצע על 1.2 מיליון שקל."

בבית ההשקעות IBI סבורים כי החברה תמשיך להציג צעדים נוספים שנועדו להיטיב עם המשקיעים, תשקיע במנועי צמיחה חדשים המפורטים בהמשך, ותמשיך לנהוג כחברה בוגרת, בעלת ידע ויכולת לספק תוצאות טובות.

צלניר: "אנו מתחילים לסקר את המניה בהמלצת "קנייה" ובמחיר יעד של 260 שקל, המהווה דיסקאונט של 25% על מחיר המניה כיום."

ליצרנית המזון לא חסרים מאפיינים ייחודיים יחסית ליצרניות הגדולות: החברה "חיה" על רווחיות גולמית של 18% בממוצע, מוכרת סל מוצרים בסיסי ברובו שמורכב בעיקר מבשר, דגים, פירות וירקות, יודעת לנתב את התחרות מצד המותג הפרטי לטובתה ומאופיינת בגמישות גבוהה ויכולת התאמה לתנאים ספציפיים ולשוק נתון.

בשורה התחתונה - "לחברה יש ניהול איכותי ותוצאות לאורך זמן", אומרת צלניר. "החברה נחשבת לחברה בוגרת שיודעת להציג תוצאות בשטח ולהראות רווחים. בנוסף לאמור לעיל, הצעדים האחרונים שנועדו להיטיב עם קהל המשקיעים רק מחזקים את הסברה לפיה זהו זמן מתאים להשקעה במניית נטו."

"החברה נסחרת ברמות מכפילי רווח ו-EV/EBITDA אטרקטיביות, ומגדילה בהדרגה את מחזורי המסחר במניה. אנו רואים בחיוב את מטרת החברה להתקרב לשוק ההון."



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#