IBI על פריגו לקראת 2Q/11: הדו"חות מגולמים במחיר המניה, המשקיעים מסתכלים לשנה הבאה - כללי - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

IBI על פריגו לקראת 2Q/11: הדו"חות מגולמים במחיר המניה, המשקיעים מסתכלים לשנה הבאה

גוטליב: "השווי הכלכלי אינו מצדיק את שווי השוק שבו נסחרת החברה, ולפיכך אנו ממשיכים בהמלצת הפחת"

תגובות

פריגו תפרסם את דו"חותיה לרבעון הפיסקלי השני של 2011 ביום ג' ה-1 בפברואר.

בבית ההשקעות IBI סבורים כי הדו"חות צפויים להיות טובים בהשוואה לרבעון קודם ומקביל, בזכות המשך מכירות חזקות של תחום הגנריקה וה-OTC, תוספת מכירות PBM לסך הכנסות החברה, גידול בנתח השוק של ה-StoreBrand, גם בזכות ה-Recall שהיה למוצרי ה-OTC של ג'ונסון&ג'ונסון והריקול הקטן יחסית בהיקפו לאבוט.

השפעת הריקול בג'ונסון צפויה להיות מהותית יותר ברבעון הזה, אולם לא ברור כמה כושר יצור הצליחה להעמיד פריגו לטובת לקיחת נתחי שוק מג'ונסון לצד מתחרות נוספות שגם נהנו מהעדרה של ג'ונסון בזירה.

במהלך הרבעון השני היו שתי השקות של מוצרים בתחום ה-Rx - גרסה גנרית ל-Aleve וגרסה גנרית ל-Xyzal. לאחר תאריך הדו"ח קיבלה החברה אישור סופי לגרסה הגנרית ל-Plan B, גלולת ה"יום שאחרי". השקת המוצר צפויה להשפיע על תוצאות הרבעון הבא.

הביקורת החוזרת של ה-FDA שהייתה צפויה להיערך בסוף 2010 במפעל המרכזי של פריגו במישיגן נדחתה וטרם בוצעה. לפיכך, עדיין קיים סיכון מסוים לפעילות החברה.

"ג'ונסון ממשיכה לסבול מבעיות איכות והצליחה לחזור רק באופן חלקי לשוק", אומרת נתלי גוטליב מ-IBI. "ההשפעה צפויה הן לטווח הקצר, מהיעדר מוצרי ג'ונסון בשוק, והן לטווח הארוך - מהעדפת הצרכנים את המוצרים המתחרים לאור בעיות האיכות המתמשכות והיעדרות ארוכה מהמדפים. אנו מניחים כי פריגו תמשיך ליהנות מהריקול של ג'ונסון לאורך כל 2011 וגם קצת ב- 2012 (פיסקלי)."

"אנו מניחים כי החברה תחזור על תחזיותיה ל-2011 - רווח למניה בטווח של 3.75-3.6 דולר.

ב-IBI מניחים כי פריגו תציג דו"ח טוב, שישקף את המשך צמיחת המותג הפרטי ב-OTC, המשך אינטגרציית PBM והשפעת ה-recall בג'ונסון. ברבעונים הבאים צפויה פריגו ליהנות מהשקות נוספות מרכזיות. כל זאת על רקע הודעת החברה על רכישת הפעילות הגנרית של Paddock, אשר תקפיץ את מכירות הגנריקה בחברה מ- 2012 (פיסקלי).

"אנו לוקחים בחשבון במודל את השפעות אלו, וכן את השפעת ההשקות הצפויות בהמשך השנה. שימו לב כי פריגו נסחרת במכפיל 19.6 על תוצאות 2011. למרות זאת, השווי הכלכלי אינו מצדיק את שווי השוק שבו נסחרת החברה, ולפיכך אנו ממשיכים בהמלצת "הפחת", אומרת גוטליב.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#