לאחר אימוץ מסקנות ששינסקי: בכלל פיננסים מורידים המלצות ומחירי יעד - כללי - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

לאחר אימוץ מסקנות ששינסקי: בכלל פיננסים מורידים המלצות ומחירי יעד

ירון זר: "החלטת נתניהו מהווה הפתעה לרעה עבור המשקיעים בשותפויות הגז"

תגובות

ראש הממשלה מאמץ במלואן את מסקנות ועדת ששינסקי. "החלטה זו מהווה הפתעה למשקיעים ועבורנו שכן ציפינו לריכוך נוסף בהמלצות, בעיקר בנוגע לתמר", אומר ירון זר, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז' בסקירתו על שותפויות הגז. "לאור זאת, אנו מורידים מחירי יעד והמלצות לשותפויות הגז. נזכיר כי פוטנציאל הנפט אינו מגולם במחירי היעד שלנו."

אבנר - בכלל פיננסים מורידים את מחיר היעד מ-3.0 ל-2.6 שקל (5% מעל המחיר הנוכחי) ומורידים המלצתם מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק".

דלק קידוחים - מורידים את מחיר היעד מ-16.6 ל-14.9 שקל (5% מעל המחיר הנוכחי) ומורידים המלצה מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק".

ישראמקו - מורידים את מחיר היעד מ-0.50 ל-0.39 שקל (7% מתחת למחיר הנוכחי) ומורידים המלצה מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק".

רציו - מורידים את מחיר היעד מ-0.55 ל-0.50 שקל (18% מתחת למחיר הנוכחי) ומורידים המלצה מ"תשואת שוק" ל"תשואת חסר".

להלן נקודות מרכזיות:

1. החלטת נתניהו מסמנת את הדרך לאימוץ דו"ח ששינסקי - "החלטת נתניהו הינה אבן דרך משמעותית בתהליך תיקון החקיקה של מיסוי שותפויות הגז", אומר זר. "אמנם מדובר בתהליך שעלול להימשך חודשים אך הכיוון ברור. משלב זה אנו מתמחרים את מניות הגז בהנחה שהדוח יתקבל במלואו."

2. פוטנציאל הנפט אינו מגולם באבנר ודלק קידוחים - הפרס בתרחיש שבו אולי ימצא נפט בלוויתן בימים הקרובים עשוי להיות ענק. "נזכיר כי TCF 16 גז טבעי שווה ערך לכ-3 מיליארד חביות נפט (אומדן העתודות העשויות להימצא בשכבת הנפט הראשונה בלוויתן), כאשר שווי חבית נפט גבוה משווי חבית גז טבעי", אומר זר. "פוטנציאל זה לא נלקח בחשבון במודל שלנו. להערכתנו, המחירים הנוכחיים של מניות אבנר ודלק קידוחים אינם מגלמים את פוטנציאל הנפט."

3. מציאת נפט בלוויתן תצביע על פוטנציאל נוסף באזור - "להערכתנו, באם ימצא נפט בלוויתן אזי זה יצביע על פוטנציאל למציאת נפט באותה שכבה, ובפרט על סיכוי גבוה לנפט בתמר הודות למאפיינים הדומים וסמיכות המבנים."

"לסיכום", אומר זר, "החלטת נתניהו מהווה הפתעה לרעה עבור המשקיעים בשותפויות הגז. יחד עם זאת, פוטנציאל הנפט אינו מגולם במניות אבנר ודלק קידוחים, שהינן המועדפות להחזקה מבין שותפויות הגז."



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#