נאבקת לממן את עסקת גולן טלקום: סלקום ממשיכה להפסיד ולגייס חובות

מנייתה של סלקום יורדת בחדות בבורסה לאחר שדיווחה כי היא צפויה לסגור את הרבעון הראשון של 2020 עם הפסד של 46-42 מיליון שקל ■ החברה נושאת על כתפיה חוב אדיר בסך של 3.32 מיליארד שקל, אותו היא מנסה לגלגל הלאה בעת המשבר

שלי אפלברג
שלי אפלברג
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
i-gold advertisement
מעבר לטוקבקים
סלקום
סלקוםצילום: BAZ RATNER/רויטרס

הפסד צפוי של 46-42 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2020, משבר מתמשך בשוק התקשורת, והתחייבות בפני המשקיעים להוריד מינוף - סלקום החליטה לשנות את עמדתה ולהעמיס על עצמה חוב נוסף של 200 מיליון שקל. זאת, במקום לפנות לבעלי המניות - ובינהם קבוצת דסק"ש, המחזיקה 47% ממניות החברה - שיכניסו את ידם לכיס.

ההפסד ברבעון הראשון של 2020 מגיע לאחר שנה קשה: ב-2019 הפסידה סלקום 107 מיליון שקל, כ-67% יותר מב-2018. בדו"ח החברה הוצגו התוצאות הגרועות ביותר מבין חברות התקשורת.

מניית סלקום

מעלות העניקה לגיוס החוב החדש דירוג של ilA עם אופק שלילי. זאת על בסיס הדירוג שניתן לחוב החברה באוגוסט 2019 – שבו הורידה חברת הדירוג את דירוג החוב של סלקום בשל המשך השחיקה בביצועים התפעוליים והעלייה במינוף.

בדירוג הנוכחי להנפקה החדשה הדגישה חברת הדירוג כי "קיימת אי ודאות רבה לגבי התפשטות מגפת נגיף הקורונה והמועד שבו תתחיל לדעוך. חלק מהרשויות הממשלתיות מעריכות כי ההתפרצות תגיע לשיאה בערך באמצע 2020, ואנו משתמשים בהנחה זו כאשר אנו מעריכים את השלכותיה הכלליות ואת השפעתה על איכות האשראי של גופים וחברות. אנו סבורים כי האמצעים שננקטו כדי לבלום את התפשטות הנגיף הכניסו את הכלכלה העולמית למיתון".

בשל הגיוס, נאלצה סלקום לפרסם תוצאות מקדמיות לרבעון הראשון של 2020 בו היא צופה כי הכנסותיה ירדו ב-4.6%-3% - בהשוואה לרבעון הראשון של 2019 וינועו סביב 900-885 מיליון שקל.

לצד זאת, החברה צופה שיפור של 9.3%-4.9% ב-Total adjusted EBITDA, שצפויה לנוע בין 245-235 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2020, לעומת 224 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2019.

אבי גבאי, מנכ"ל סלקוםצילום: תומר אפלבאום

הרווח התפעולי של סלקום צפוי להסתכם ברבעון הראשון של 2020 ב-20-15 מיליון שקל לעומת 9 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2019.

את הרבעון הראשון של 2019 סגרה סלקום עם הפסד של 16 מיליון שקל, לעומת 37 מיליון שקל ברבעון האחרון. החברה מציינת בהודעתה כי מרבית ההפסד מהרבעון הנוכחי נגרם כתוצאה מהפסדים בתיק ההשקעות של החברה שירד בחדות לאור השפעת משבר הקורונה על שוק ההון. עוד היא מציינת שמאז סוף הרבעון הראשון חלה עלייה בתשואות התיק שהפסיד.

עוד הסבירה סלקום בדיווח שהתוצאות המקדמיות כוללות השפעות שליליות של משבר הקורונה על שירותי הנדידה של החברה, על מכירת ציוד קצה ועל תיק ההשקעות. בנוסף לכך, קיימת השפעה חיובית חד פעמית בסעיף ההוצאות כתוצאה מהפחתה רטרוספקטיבית של תעריפי שירותי השוק הסיטונאי של בזק בסך כ-28 מיליון שקל. החברה הבהירה כי לאור משבר הקורונה היא צופה ששירותי הנדידה ימשיכו להיות מושפעים באופן מהותי לרעה ומכירות ציוד הקצה שלה ימשיכו להיות מושפעים באופן מהותי לרעה על ידי המגפה העולמית גם ברבעון השני ואף לאחר מכן בהתאם להגבלות שיוטלו.

הוצאות המימון נטו של סלקום הסתכמו ב-68-62 מיליון שקל והחברה צופה שהיא תצליח להגדיל את תזרים המזומנים הפנוי ל-58-54 מיליון שקל לעומת תזרים פנוי של 46 מיליון שקל ממנו נהנתה ברבעון הראשון של 2019.

עוד בטרם הגיוס הנוכחי ובטרם רכישת גולן טלקום ב-700 מיליון שקל, עסקה אותה סלקום ממשיכה לקדם, פעילותה של סלקום צריכה לשרת חוב בסך אדיר של 3.32 מיליארד שקל - בעוד בקופתה נותר מיליארד שקל בסוף 2019. במהלך 2020 החברה צריכה לשלם 276.4 מיליון שקל, במהלך 2021 החברה תידרש להחזיר 459 מיליון שקל, ובמהלך 2022 סכום ההחזר יהיה 538 מיליון שקל. סלקום צריכה לשלם לגולן טלקום 590 מיליון שקל, 66% מסכום זה במזומן ואת היתרה בתשלומים חודשיים. בנוסף לכך, עד השלמת העסקה, היא התחייבה לשאת בתשלום חודשי של 7.58 מיליון שקל ולקחת על כתפיה את כלל התחייבויותיה של גולן טלקום בהשקעה ברשת 5G.

אבי גבאי, מנכ"ל קבוצת סלקום, הסביר "למרות משבר הקורונה, אנו ממשיכים בתוכנית העבודה שלנו. מהלך גיוס החוב הוא רובד נוסף מתוכנית זו והוא מצטרף למהלכים אסטרטגיים שביצענו מתחילת 2020, וביניהם: מזכר הבנות מחייב לרכישת גולן טלקום וההסכם עם נציגות העובדים. שורת מהלכים אלה ואחרים שנבצע בהמשך נועדו להשיב את סלקום לרווחיות ולחזק את מעמדה כקבוצת התקשורת המובילה בישראל".

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker