אחרי התחזיות המאכזבות: צ'ק פוינט צנחה בוול סטריט ואיבדה 2 מיליארד דולר משוויה - דו"חות Q2 - TheMarker
תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אחרי התחזיות המאכזבות: צ'ק פוינט צנחה בוול סטריט ואיבדה 2 מיליארד דולר משוויה

חברת צ'ק פוינט הגדילה השנה את כוח המכירות שלה בארה"ב, ומתמודדת עם אתגרים במימוש הפוטנציאל שלו ■ החברה צופה כי תצמח ב-6.3% בסיכום שנתי, והרווחיות שלה משתפרת כתוצאה מהורדת המס בישראל

7תגובות

מניית  צ'ק פוינט  סיימה את המסחר בוול-סטריט בירידה של 12.5% - וערכה נחתך בכ-2 מיליארד דולר. זאת בעקבות התחזיות המאכזבות שפירסמה החברה אמש.

בדו"חות הקודמים של צ'ק פוינט חיכתה למשקיעים אכזבה – המועד של יום כיפור אירע ביום האחרון של הרבעון השלישי ובחברת אבטחת המידע הישראלית ציינו כי אין להם יכולת לקלוט את ההזמנות באותו יום, שהוערכו על ידה ב-30 מיליון דולר. בסופו של דבר צ'ק פוינט פירסמה תחזיות טובות ממה שצפתה לפני כשלושה חודשים, אך למשקיעים ציפתה אכזבה נוספת – התחזיות לרבעון הרביעי נמוכות מציפיות האנליסטים כתוצאה מחולשה יחסית במכירות בארה"ב. בשנה האחרונה זינקה המניה ב-40%.

גיל שויד
עופר וקנין

ההכנסות הרבעוניות הסתכמו ב-455 מיליון דולר, לעומת הצפי של צ'ק פוינט להכנסות של 465-430 מיליון דולר. ההכנסות הללו משקפות צמיחה של 6% בהשוואה לרבעון המקביל, ברף התחתון של שיעור הצמיחה שמציגה החברה בשנתיים האחרונות - 6%-9%.

ההכנסות מה-Software Blades, תוספי אבטחה שמהווים את מנוע הצמיחה של צ'ק פוינט, צמחו בשיעור של 22% בהשוואה לרבעון המקביל והסתכמו ב-120 מיליון דולר. עם זאת, קצב הצמיחה של ההכנסות האלו הואט, וברבעון השני הצמיחה היתה 27% (לעומת הרבעון המקביל). ההכנסות הנדחות של החברה עומדות על 1.036 מיליארד דולר, לעומת 1.065 מיליארד דולר בסוף הרבעון הקודם ו-889 מיליון דולר בסוף הרבעון השלישי של 2016. עם זאת, גם בשנה שעברה לא נרשמה עלייה בהכנסות הנדחות בין הרבעון השני לרבעון השלישי.

בשיחת הוועידה עידכנה החברה כי היא צמחה בכל הטריטוריות, אך קצב הצמיחה בארה"ב היה נמוך יותר. המנכ"ל גיל שויד וסמנכ"ל הכספים טל פיין הסבירו כי הסיבה לכך היא אתגרים תפעוליים עמם התמודדה החברה. "התחלנו את השנה בהרחבת כוח המכירות בארה"ב. יישום התוכנית הוביל למינוי של אנשים חדשים בעמדות מפתח, דבר שמגדיל את הסיכון ומקשה עלינו לחזות האם נצליח להציג תוצאות טובות, כמו ברבעון המקביל בשנה שעברה. לוקח זמן לממש את מלוא הפוטנציאל", הסביר שויד. "החברה פונה ללקוחות מסגמנטים רבים יותר בהשוואה לעבר, ולכן יותר קשה להפוך את כוח המכירות ליעיל, ולנצל את מלוא הפוטנציאל שלו".

שויד התייחס גם למערכת האינפיניטי, שמבצעת קונסולידציה לפתרונות אבטחה שונים כדי שיעבדו טוב יותר ביחד. הוא ציין שהם רואים אימוץ יפה של הלקוחות, אך גם ציין כי המערכת מהווה אתגר נוסף בעבור צ'ק פוינט ברמת המכירות. "תהליך המכירה לוקח זמן ממושך יותר, מכיוון שאנחנו פונים לרוכשים שונים בתוך הארגון, ואנחנו צריכים לשכנע אותם לעבוד ביחד. אני חושב שזאת האסטרטגיה הנכונה בעבורם בטווח הארוך, לא רק בהיבט הפיננסי, אלא בעיקר מכיוון שזה מספק רמה גבוהה יותר של אבטחה", אמר שויד.

שויד הוסיף כי הם ההזדמנויות בשוק עדיין קיימות, וכי אבטחת סייבר מקבלת תשומת לב רבה בארגונים. עם זאת, הוא מציין כי התקציב שמופנה לאבטחת סייבר עדיין מהווה חלק קטן מתקציב ה-IT כולו. ביחס לתחרות בשוק אמר שויד כי לדעתו החברה צריכה להדגיש יותר את יכולות האבטחה שלה, ופחות לבצע הפחתת מחירים.

שיעור הרווחיות הגולמית של החברה היה מעט טוב מהציפיות שלה, והחברה גם נהנית מהפחתת שיעור המס בישראל – מ-16% ל-12%. הרווח הנקי החשבונאי ברבעון השלישי הסתכם ב-193 מיליון דולר, לעומת 170 מיליון דולר ברבעון המקביל. הרווח הנקי המתואם (Non-GAAP) עמד על 215 מיליון דולר או 1.3 דולרים למניה בדילול מלא, לעומת 194 מיליון דולר או 1.13 דולרים למניה ברבעון המקביל. החברה צפתה כי הרווח הנקי למניה יהיה 1.18-1.28 דולרים למניה.

התחזית המקורית של האנליסטים, עוד לפני שהחברה עידכנה אותם על עיתוי יום כיפור, היה להכנסות של 463 מיליון דולר ורווח של 1.28 דולרים למניה – כך שהחברה הצליחה לעקוף אותה בשורת הרווח, אך לא בשורת ההכנסות.

לפי התחזיות שפירסמה צ'ק פוינט לרבעון הרביעי, היא צופה כי ההכנסות הרבעוניות שלה יהיו בטווח של 525-485 מיליון דולר, לעומת תחזית אנליסטים להכנסות של 530 מיליון דולר. ממוצע התחזיות משקף עלייה של 3.2% לעומת הרבעון המקביל. בסיכום שנתי החברה תצמח ב-6.3%. בשורה התחתונה החברה לא פיספסה את התחזיות וצופה כי הרווח הנקי המתואם למניה יעמוד על 1.45-1.55 דולרים, לעומת תחזית האנליסטים לרווח של 1.49 דולרים למניה.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם