האם העלאת ריבית תפגע בקרנות נאמנות? - MarketMoney - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

האם העלאת ריבית תפגע בקרנות נאמנות?

ייתכן שזה הזמן למהלך שיגביר מעט את הסיכון בתיק, אבל יגדיל גם את פוטנציאל הרווח בטווח הארוך

תגובות
 סוחרים בוול סטריט מביטים בהכרזת העלאת הריבית של יו"רית הבנק הפדרלי, ג'נט ילן החודש
רויטרס

אומרים שהריבית תעלה - מה עלי לעשות?

באחרונה עלתה הריבית בארה"ב, ומדברים שם על שלוש העלאות נוספות ב–2017. בשבוע שעבר התחילו לדבר גם על העלאות ריבית בישראל. אני מחזיק קרן נאמנות 90/10 בישראל. האם העלאת ריבית תפגע בה? האם עלי להוציא ממנה כסף ולקנות משהו אחר?

העובדה שהריבית עלתה, או שבארה"ב "מדברים" על העלאות ריבית נוספות אינה אומרת שהעלאות כאלה אכן יתבצעו. תחזיות כלכליות, גם של נגידי בנקים בכירים, לא תמיד מתגשמות. במקרה כזה, לא בטוח כלל שהריבית בישראל תעלה, וגם אם כן — זה עשוי להיות בשיעור נמוך מאוד. ככלל, הריבית בישראל קרובה מאוד ל–0%, וממילא רוב הסיכויים שהיא תעלה בעתיד הלא רחוק. גם אם נניח שיהיו שלוש העלאות ריבית בארה"ב, הדבר לא אמור להזיק לכלכלה האמריקאית. להיפך — העלאת הריבית נועדה לרסן לחצי אינפלציה, ולרוב היא מעידה על מצב כלכלי משתפר שמועיל לרווחי החברות.

הקרן שאתה מחזיק מוטה מאוד לכיוון של אג"ח (90% אג"ח ו–10% מניות). לרוב העלאות ריבית מזיקות למחזיקי אג"ח, משום שהן הופכות אותן לפחות אטרקטיביות ומחירן יורד. ואולם מחירי האג"ח לא מחכים להעלאות ריבית בפועל, אלא מקדימים ויורדים כשמתחזקות הציפיות לכך. מדדי האג"ח בישראל יורדים כבר כחצי שנה באופן מתון. מדד האג"ח הממשלתי הכלכלי, למשל, ירד ב–2.3% מאז יולי. אבל מתחילת השנה הניב עדיין תשואה חיובית של קצת פחות מ–1%. מדד האג"ח הקונצרני תל בונד 60 ירד גם הוא מעט בחצי השנה האחרונה, אבל בשנה כולה הניב תשואה חיובית של 2.3%. גם שוקי המניות בישראל ובעולם רשמו שנה חיובית. מדד מורגן סטנלי העולמי עלה השנה בכ–3%. קרנות מסוג 90/10 בישראל הניבו בשנה האחרונה תשואות שנעו בין 7.5% ל–0%. בממוצע הן נתנו למשקיעים בהן כ–2.5%.

איש לא יודע מה יעשו שוקי ההון בעתיד, ולכן קשה לייעץ לך מה לעשות. אבל בהסתכלות ארוכת טווח, השקעה בקרן 90/10 מספקת פיזור סביר וסיכון נמוך יחסית. אם אתה מצפה לעלייה מהירה יותר בשוק המניות בשנים הקרובות וחושש מהחלק האג"חי, ייתכן שכדאי לך להסיט חלק מהכסף לקרן בעלת מרכיב מנייתי גדול יותר. מהלך כזה יגביר מעט את הסיכון בתיק שלך, אבל יגדיל גם את פוטנציאל הרווח בטווח הארוך.

חשוב להדגיש ולסייג שכל שינוי כזה צריך להתחשב בהעדפות הסיכון שלך, היכולת לעמוד בהפסדים שעלולים להיווצר ולהביא בחשבון את אופק ההשקעה שלך (קצר או ארוך) והרכב הנכסים הכולל.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#