"אפקט ינואר": מריל לינץ' על הגורמים למגמות השקעה במטבעות כבר בתחילת השנה

האנליסטים במריל לינץ' בדקו את התופעה בה בתחילת כל שנה המשקיעים מגדירים לעצמם את אפיקי המסחר העיקריים לאותה שנה

TheMarker Online
TheMarker Online

במחקר שביצעו במריל לינץ' על הגורמים למגמות השקעה במטבעות כבר בתחילת השנה, הגיעו האנליסטים דיוויד וו, קווין זו וג'ון הופקינסון להגדרה של "אפקט ינואר".

האנליסטים במריל לינץ' בדקו את התופעה בה בתחילת כל שנה המשקיעים מגדירים לעצמם את אפיקי המסחר העיקריים לאותה שנה. אפיקי השקעה אלו משחקים בדרך כלל תפקיד מהותי בחלוקת ההון בתיקי ההשקעות שלהם. "אפקט ינואר" משקף את תשואת היתר של אפיקי המסחר עליהם קיים קונצנזוס כאפיקי השקעה עיקריים לאותה שנה.

על פי המחקר שערכו האנליסטים נמצא כי בתחילת השנה בוחרים המשקיעים את "אפיקי המסחר העיקריים" בעיקר מתוך הסתכלות לעבר, במידה העולה בהרבה על כל בחינה הנעשית בתקופות אחרות במהלך השנה.

במחקרם התמקדו וו, זו והופקינסון ב-15 מטבעות; 5 מטבעות מכל אחד מ-3 האזורים הגאוגרפיים: יבשת אמריקה, אסיה ואירופה, ועל ידי שימוש בנתונים מהשנים 1999-2010 הגיעו לתובנות הבאות:

· הנטייה להשקעה באפיקי המסחר העיקריים אכן בולטת יותר בחודש ינואר

· הנטייה נפסקת כאשר "המגמה העיקרית" עשתה את שלה

· קונצנזוס חזק מידי מהווה סיכון

· קונצנזוס חזק על נכסים מצריך מסחר בשורט על מטבעות עם ביתא גבוה - כלומר שסביר כי התשואה בינואר לא תאפיין את מה שיקרה במהלך השנה.

לחצו על הפעמון לעדכונים בנושא:

כתבות מומלצות

בנייני דירות בסין. המחירים יצאו משליטה - הגיע זמן לתיקון?

האוויר מתחיל לצאת משוק הדיור ברחבי העולם. להלן חמש דוגמאות

קומת המסחר בבורסת ניו יורק. נדרש אומץ לב גדול כדי לקנות כשהשווקים נופלים

אחרי נפילה של יותר מ-20%, הגיע הזמן לקנות מניות? זה המדד שצריך לבדוק

מטוס של וויז אייר. החברה הציעה פיצוי של 600 יורו

אל על מובילה בביטולים, המטוס של וויז אייר "קיבל מכת ברק": קיץ כאוטי בנתב"ג

רכבת תחתית בספרד. הקמת המטרו בישראל מוערכת בעלות של 150 מיליארד שקל

מיליארדים מהפקעות קרקע, סמכויות אגרסיביות, ופוליטיקה קטנה: המלחמה על חוק המטרו

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

כתבות שאולי פספסתם

סטודנטים באוניברסיטה העברית בירושלים. שיעורי התעסוקה עולים בהתמדה עם העלייה ברמת ההשכלה

איך מטפסים לעשירון השכר העליון — ומי מצא דרך עקיפה כדי להגיע אליו

גמר אקס פקטור. הוחלט שלא תשמש יותר לבחירת הנציג לאירוויזיון

"הכל זה הוא": שורת עזיבות ורייטינג צונח - למה רשת מובסת בקרב מול קשת?