"אפקט ינואר": מריל לינץ' על הגורמים למגמות השקעה במטבעות כבר בתחילת השנה

האנליסטים במריל לינץ' בדקו את התופעה בה בתחילת כל שנה המשקיעים מגדירים לעצמם את אפיקי המסחר העיקריים לאותה שנה

TheMarker Online
TheMarker Online

במחקר שביצעו במריל לינץ' על הגורמים למגמות השקעה במטבעות כבר בתחילת השנה, הגיעו האנליסטים דיוויד וו, קווין זו וג'ון הופקינסון להגדרה של "אפקט ינואר".

האנליסטים במריל לינץ' בדקו את התופעה בה בתחילת כל שנה המשקיעים מגדירים לעצמם את אפיקי המסחר העיקריים לאותה שנה. אפיקי השקעה אלו משחקים בדרך כלל תפקיד מהותי בחלוקת ההון בתיקי ההשקעות שלהם. "אפקט ינואר" משקף את תשואת היתר של אפיקי המסחר עליהם קיים קונצנזוס כאפיקי השקעה עיקריים לאותה שנה.

על פי המחקר שערכו האנליסטים נמצא כי בתחילת השנה בוחרים המשקיעים את "אפיקי המסחר העיקריים" בעיקר מתוך הסתכלות לעבר, במידה העולה בהרבה על כל בחינה הנעשית בתקופות אחרות במהלך השנה.

במחקרם התמקדו וו, זו והופקינסון ב-15 מטבעות; 5 מטבעות מכל אחד מ-3 האזורים הגאוגרפיים: יבשת אמריקה, אסיה ואירופה, ועל ידי שימוש בנתונים מהשנים 1999-2010 הגיעו לתובנות הבאות:

· הנטייה להשקעה באפיקי המסחר העיקריים אכן בולטת יותר בחודש ינואר

· הנטייה נפסקת כאשר "המגמה העיקרית" עשתה את שלה

· קונצנזוס חזק מידי מהווה סיכון

· קונצנזוס חזק על נכסים מצריך מסחר בשורט על מטבעות עם ביתא גבוה - כלומר שסביר כי התשואה בינואר לא תאפיין את מה שיקרה במהלך השנה.

לחצו על הפעמון לעדכונים בנושא:

כתבות מומלצות

כרם התימנים. "נהייתה שכונה של אנשים מפונפנים"

"יש מיליונרים מכל העולם שהוקסמו מהשכונה, רוצים כאן נכס - ולא מעניין אותם המחיר"

שיעור תכנות בבית ספר בנס ציונה. תפקידם של המורים נהפך לקשה מתמיד

עמדתי בשקט ליד הלוח וחיכיתי, ביקשתי שקט, ואז הרמתי את הקול. כך נראה הרגע בו הבנתי שאני צריך לקחת הפסקה מהוראה

אורית פנחס וטלי שילון. "אנחנו משלמות 16 אלף שקל, אבל זה שכר רעב"

"יש מיליון דירות שצריכות להיבנות ואין מי שיתכנן אותן - הצעירים רואים שבהיי-טק אפשר להתחיל עם משכורות של 30 אלף שקל בחודש ועוזבים"

ח"כ בנימין נתניהו. הסקרים נראים אופטימיים מתמיד מבחינת נתניהו

עדיין יש סיכוי טוב שנתניהו יגיע לאגף 10 בכלא מעשיהו - והוא יודע את זה

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

כתבות שאולי פספסתם

משרדי גוגל במנהטן. מי שלא יסדיר את התשלום הזה עד 1 באוגוסט – חשבונו יושעה

"מאלצים אותנו לשלם אחרי שכבר התמכרנו": התכסיס של גוגל מכה שנית

קציר חיטה בסוריה, יוני 2022. הקציר מגדיל את היצע החיטה, אבל החשש ממיתון מקטין את הביקוש

פתאום ההשקעות הכי חמות צונחות: נפט, סחורות, תשואות – למה זה קורה?