ב-RBC ממשיכים להמליץ על סרגון בהמלצת "תשואת שוק" עם מחיר יעד של 12 דולר

חברת סרגון דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון הראשון של 2010 ועקפה את תחזיות האנליסטים, בעיקר בשל הכרה מוקדמת מהצפוי בהכנסות מפרוייקטים גדולים בהודו. ב-RBC, שותפו האסטרטגי של תמיר פישמן בישראל, מציינים בסקירה שפורסמה אמש כי למרות שהחברה היכתה את התחזיות וסיפקה הנחיות לרבעון השני אשר היו מעט מעל לצפי הקונצנזוס, הרי שהחברה לא שינתה את ההנחיות לשנת 2010.

ב-RBC שותפו האסטרטגי של תמיר פישמן ממשיכים להמליץ על סרגון בהמלצת "תשואת שוק" עם מחיר יעד של 12 דולר. "יחס הסיכון / סיכוי מאוזן לדעתנו שכן נראה שהצמיחה ברבעונים תהיה מתונה יותר, רוב ההכנסות הצפויות מפרוייקטים עתידיים על רשתות הדור השלישי בהודו ועם קלירוויר (Clearwire) בארה"ב כבר מגולמים בהנחיות החברה, והמנייה נסחרת בפרמיה לקבוצת הייחוס", אומרים היום ב-RBC.

מנגד, למרות ביצועים על פי התכנית ברוב עסקי החברה, ירידה משמעותית בעסקי ה-DTV של צורן לקראת סוף הרבעון הראשון גרמה להכנסותיה של צורן להגיע רק לטווח התחתון של הנחיות החברות הקודמות, וכן למתן צפי חלש לרבעון הבא. כמו כן, הנהלת החברה ציינה כי קיימת תחרות מחירים משמעותית מכיוון אסיה.

ב-RBC שותפו האסטרטגי של תמיר פישמן הורידו היום את ציפיות מכירות לסגמנט ה-DTV בשנת 2010 וצופים כי מכירות צורן יגיעו ל-400 מיליון דולר, מתחת התחזית הקודמת של 455 מיליון דולר. "אנו מאוכזבים מהתוצאות, אולם יש לזכור כי צורן כבר הייתה במצבים דומים בעבר ויצאה כשידה על העליונה. תוצאות הרבעון אינן מערערות את תיזת ההשקעה שלנו המבוססת על שרידות בשוק תחרותי, שליטה בהוצאות וניהול תזרים מזומנים זהיר", כך אומר היום מאהש סנגנריה, אנליסט המוליכים למחצה של RBC. ב-RBC מותירים את המלצת ההשקעה לצורן על "תשואת יתר" ומורידים את מחיר היעד מ-12 דולר ל-15 דולר.

TheMarker Online