אופנהיימר: משמרים את דירוג מניית סלקום על Outperform עם מחיר יעד של 40 דולר
למרות שאנו מסכימים לחלוטין עם הדעה כי HOT לא תיכנס לתחום הסלולר, אנו מעריכים כי במונחי עלות-תועלת השתייכות HOT לקבוצת IDB תביא תועלת עצומה לשוק התקשורת הישראלי ולרמת התחרות שבו
סלקום- עדכון לגבי עסקת נטוויז’ן-HOT
IDB
למרות שאנו מסכימים לחלוטין עם הדעה כי HOT לא תיכנס לתחום הסלולר, אנו מעריכים כי במונחי עלות-תועלת השתייכות HOT לקבוצת IDB תביא תועלת עצומה לשוק(בדרך להפוך את IDB לבזק השנייה) לעומת תשלום של מחיר זעום (אי כניסת HOT לתחום הסלולר).
ברשות ההגבלים העסקיים מעריכים כי לאחר השתייכותה לקבוצת IDB, HOT תמנע מכניסה לשוק הסלולר כמפעיל וירטואלי (MVNO).
ישנן מספר הערכות לגבי מספר המפעילים הוירטואליים הפועלים כיום בעולם כאשר הערכה הרווחת הינה כי בשנת 2007 פעלו/צפויים לפעול כ-350 מפעילים וירטואליים. המדינות המובילות בהן פועלים/צפויים לפעול מספר רב של מפעילים וירטואליים הינן ארה"ב (כ-55), הולנד (כ-40), בלגיה (כ-30) וגרמניה (כ-25). המשותף לרוב המדינות בהן קיים מספר גבוה של מפעילים הינו שיעור גבוה של לקוחות Pre-paid. בארה"ב, הסיפור שונה, שם שיעור ה-Pre-paid נמוך ואולם, המפעילים הוירטואליים החלו לפעול הרבה לפני שהשוק נחשב לשוק בעל שיעור חדירה גבוה....
אנו משמרים את דירוג מניית סלקום על Outperform עם מחיר יעד של 40 דולר למניה (131 שקל לפי שער 3.28 שקל לדולר), מחיר המבוסס על מודל ה-DCF וכן על מכפיל EV/EBIDTA של 7.5 לתחזית ה-EBIDTA לשנת 2008 וזאת בדומה לחברות הפועלות בתחום הסלולר באזור CEEMEA.
כתבות מומלצות
המועמדת התחברה לראיון עבודה בזום - וקיבלה מהמראיין מייל שהדהים אותה
מייסד קרן הגידור הגדולה בתבל: מזומן הוא זבל - ממשלות יחסלו את ביטקוין
יוקרה זה רע? כך נראים החיים במגדל חדש בתל אביב
קו השבר שעלול לקחת את הכלכלה העולמית למקום אחר, אפל יותר
תגובות
כתבות שאולי פספסתם
שתי דירות במחיר אחת: האם זהו עתיד תחום הפינוי-בינוי?
