אופנהיימר: משמרים את דירוג מניית סלקום על Outperform עם מחיר יעד של 40 דולר

למרות שאנו מסכימים לחלוטין עם הדעה כי HOT לא תיכנס לתחום הסלולר, אנו מעריכים כי במונחי עלות-תועלת השתייכות HOT לקבוצת IDB תביא תועלת עצומה לשוק התקשורת הישראלי ולרמת התחרות שבו

TheMarker digital
TheMarker digital

סלקום- עדכון לגבי עסקת נטוויז’ן-HOT

IDB
למרות שאנו מסכימים לחלוטין עם הדעה כי HOT לא תיכנס לתחום הסלולר, אנו מעריכים כי במונחי עלות-תועלת השתייכות HOT לקבוצת IDB תביא תועלת עצומה לשוק(בדרך להפוך את IDB לבזק השנייה) לעומת תשלום של מחיר זעום (אי כניסת HOT לתחום הסלולר).

ברשות ההגבלים העסקיים מעריכים כי לאחר השתייכותה לקבוצת IDB, HOT תמנע מכניסה לשוק הסלולר כמפעיל וירטואלי (MVNO).

ישנן מספר הערכות לגבי מספר המפעילים הוירטואליים הפועלים כיום בעולם כאשר הערכה הרווחת הינה כי בשנת 2007 פעלו/צפויים לפעול כ-350 מפעילים וירטואליים. המדינות המובילות בהן פועלים/צפויים לפעול מספר רב של מפעילים וירטואליים הינן ארה"ב (כ-55), הולנד (כ-40), בלגיה (כ-30) וגרמניה (כ-25). המשותף לרוב המדינות בהן קיים מספר גבוה של מפעילים הינו שיעור גבוה של לקוחות Pre-paid. בארה"ב, הסיפור שונה, שם שיעור ה-Pre-paid נמוך ואולם, המפעילים הוירטואליים החלו לפעול הרבה לפני שהשוק נחשב לשוק בעל שיעור חדירה גבוה....

אנו משמרים את דירוג מניית סלקום על Outperform עם מחיר יעד של 40 דולר למניה (131 שקל לפי שער 3.28 שקל לדולר), מחיר המבוסס על מודל ה-DCF וכן על מכפיל EV/EBIDTA של 7.5 לתחזית ה-EBIDTA לשנת 2008 וזאת בדומה לחברות הפועלות בתחום הסלולר באזור CEEMEA.

לזירת היועצים

לחצו על הפעמון לעדכונים בנושא:

כתבות מומלצות

בתביעה נכתב כי הראיון כולו "התנהל בצורה שאינה מכבדת או רצינית״ כלפיה

המועמדת התחברה לראיון עבודה בזום - וקיבלה מהמראיין מייל שהדהים אותה

ריי דליו

מייסד קרן הגידור הגדולה בתבל: מזומן הוא זבל - ממשלות יחסלו את ביטקוין

ישראל פישר

יוקרה זה רע? כך נראים החיים במגדל חדש בתל אביב

מפגינים נגד יוקר המחיה מול בית הנשיא בסרי לנקה

קו השבר שעלול לקחת את הכלכלה העולמית למקום אחר, אפל יותר

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

כתבות שאולי פספסתם

בת ים

שתי דירות במחיר אחת: האם זהו עתיד תחום הפינוי-בינוי?

אפליקציית קלארנה. החברה נמצאת במגעים לגיוס סבב חדש לפי שווי שנמוך בכ-30% מהשווי שקיבלה לפני שנה בלבד

"היערכו לגרוע מכל": נבואות החורבן בהיי-טק מתחילות להגשים את עצמן