IBI לקראת דו"חות פז: על אף אי הודאות השקעה במניית פז הינה כדאית

נתלי גוטליב: "עליית מחירי הדלק גורמת לחשש מפני הידוק והחלת רגולציה מחמירה על חברות הדלק"

נדב עבודי

בשבוע הבא עתידה פז לפרסם את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2011. בית ההשקעות מעריך IBI כי התוצאות צפויות להיות טובות, ולשקף המשך צמיחה בתחום הקו"מ, אשר יושפעו מעליית מחירי הדלק בקיזוז ירידה בכמויות המכירה. "בתחום הזיקוק אנו מניחים כי החברה תצליח להציג רווח תפעולי נמוך בהשוואה לרבעון מקביל, על אף מרווחי הזיקוק (בנצ'מרק) הנמוכים ברבעון", אומרת היום נתלי גוטליב, אנליסטים IBI. "בתחום התעשיות אנו מצפים לרבעון טוב יחסית, הנובע מהשפעות עונתיות."

"בתקופה בה מחירי הדלק נמצאים במגמת עלייה מתמדת, קיים החשש מפני הידוק והחלת רגולציה מחמירה על חברות הדלק, ובפרט פז, שנהנית מנתח השוק גדול בתחום", מסבירה גוטליב.

"אנו חוזרים על הערכתנו לפיה השקעה בפז נותנת תמהיל נכון של סיכוי גבוה וסיכון נמוך יחסית לחשיפה לתחום האנרגיה והקמעונאות. על אף אי הודאות שהתגברה בתקופה האחרונה, הקשורה לשינויים צפויים במרווח השיווק בשל עליית מחירי הדלק, חוק משק הדלק ולאחרונה פרשת בעיית התדלוק בנתב"ג, אנו סבורים כי נושאים אלו מתומחרים במחיר המנייה."

לפיכך, ב-IBI סבורים כי השקעה במניית פז הינה כדאית וממשיכים בהמלצת "קנייה".
"תוכנית ההשקעות שהחברה מקדמת עתידה להפוך אותה לחברה יעילה יותר ב- 2012, הרחבת יכולות קמעונאיות והסינרגיות הרבות בין תחומי הפעילות השונים הופכים את החברה לתאגיד אנרגיה מוביל", מסבירה גוטליב. "מניית פז ירדה ב- 11% מהשיא ולהערכתנו שוב נוצרה הזדמנות קנייה."

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker