פסגות בעדכון למניית נייס: תחזיות צמיחה גבוהות תומכות בהעלאת מחיר היעד

אביעד שימון: "לאור תחזיות גבוהות מהצפי לשנה הקרובה, מחיר היעד מעודכן ל-42.3 דולר. אך עקב צמיחה נמוכה ביחס לצפיותינו במגזר הארגוני המהווה את ליבת הפעילות אנו בשלב זה משמרים את המלצת ההחזק"

סקירת אנליסטים
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
i-gold advertisement
מעבר לטוקבקים
סקירת אנליסטים

בפסגות בית השקעות מעדכנים את מחיר היעד לנייס ל-42.3 דולר ומשמרים המלצת החזק.

"תוצאות הרבעון הרביעי מצביעות על גידול חד בהכנסות וברווח הנקי", אומר אביעד שימון, אנליסט פסגות. "התוצאות התפעוליות החמיצו את תחזיותינו אולם הרווח למניה עלה עליהן כמו גם על תחזית הקונצנזוס."

החברה רשמה צמיחה בהכנסות של 14.3% לעומת רבעון מקביל אשתקד. ההכנסות הגבוהות נתמכו בצבר הזמנות גדול ברבעון השלישי ובעונתיות. תמהיל המכירות שמר על יציבות יחסית מול רבעון מקביל וקודם, כאשר מגזר המוצרים הרווחי יותר היווה כ-46% מסך המכירות.

"שולי הרווח ברבעון הרביעי דומים לאלו שבתקופה המקבילה אולם נמוכים במעט מהצפי. הכנסות מימון גבוהות ושיעור מס נמוך יחסית הובילו לרווח למניה על בסיס Non-Gaap של 0.6 דולר למניה לעומת הערכתנו ל-0.55 דולר.

חדשות חיוביות תומכות בהעלאת מחיר היעד:

• יחס book-to-bill גבוה בהרבה מ-1 וצבר הזמנות ברמות שיא מעידים על המשך המומנטום העסקי החיובי.
• רבעון חזק מאוד במגזר הביטחוני התבטא בצמיחה גבוהה בשיעור רבעוני ושנתי של 37% ו16% בהתאמה.
• במגזר הארגוני ניכרת צמיחה מתונה אך מטרידה בהכנסות. משיחת הועידה עולה כי הכנסות אקטימייז לא עמדו בצפיות החברה.
• נתח ההכנסות מתחזוקה עלה לשיעור של 35%, גורם העשוי לתרום ליציבות התוצאות בעתיד.
• תחזית החברה לשנת 2012 עלתה על הצפי שלנו והקונצנזוס בשוק בהכנסות אולם דומה להערכות מוקדמות ברווח למניה.

רכישת Merced תתרום כ-55 מיליון דולר להכנסות ו-0.1 דולר לרווח למניה ב-2012.

בשורה התחתונה", אומר שימון, "רבעון חזק ומבט חיובי על העתיד המתבסס על צבר הזמנות ברמת שיא וביקושים חזקים לפתרונות החברה. המגזר הביטחוני בלט לטובה עם צמיחה גבוהה במיוחד."

"לאור תחזיות גבוהות מהצפי לשנה הקרובה, מחיר היעד מעודכן ל-42.3 דולר. אך עקב צמיחה נמוכה ביחס לצפיותינו במגזר הארגוני המהווה את ליבת הפעילות אנו בשלב זה משמרים את המלצת ההחזק", מסכם שימון.

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker