קריסה בבורסה: ת"א 35 נפל ב-5%; טבע ב-8%

הפאניקה בבורסות העולם נחתה בתל אביב עם ירידות חדות בכל המדדים המובילים ■ מדד הבנקים צלל ב-4% ■ פריגו התרסקה ב-28.8% ולחצה את המדדים ■ ירידות חדות גם באג"ח: מדדי התל בונד נפלו ביותר מ-1% ■ אין מניות שנסחרו בעליות

שלי אפלברג
אסא ששון
עדכונים
שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

מרחץ דמים בבורסה בתל אביב; ת"א 35 קרס ביותר מ-5%

מרחץ דמים נרשם היום (א') בבורסה בתל אביב. מדד ת"א 35 נפל ב-5.06%  ל-1449.37 נקודות, לאחר שכבר רשם במהלך קריסה של יותר מ-6%. אם מדד ת"א 35 ירד אל מתחת ל-1,365 הנקודות, ניתן יהיה להכריז באופן רשמי כי אנחנו באירוע של מפולת. מפולת מוגדרת כאשר המדד העיקרי בבורסה יורד ב-20% מהשיא אליו הגיע.

נפילות כאלה לא נראו מאז 23 באוגוסט 2015, אז החששות מההאטה בסין הובילו לקריסה יומית של 4.1% במדד ת"א 35 (שנקרא עד פברואר 2017 מדד ת"א 25).

כמה שנים לפני כן, ב-7 באוגוסט 2011, בעקבות החששות ממשבר החוב האירופאי, נפל המדד ב-7%. נפילה מעין זאת לא נראתה מאז החששות מהשלכות משבר הסאב פריים, שהובילו ב-23 בנובמבר 2008 לקריסה יומית של 6.57% במדד ת"א 35. קריסה כה חדה לא נצפתה במדד המקומי מאז התנפצות בועת הדוט קום אשר ב-16 באפריל 2000 הובילה לקריסה של 7.37% במדד ת"א 35.

מחזור המסחר הגבוה, שהסתכם ב-1.56 מיליארד שקל - הרבה מעל המחזור המסחר היומי הממוצע ביום ראשון, המרכז בממוצע מחזור של כ-500-400 מיליון שקל, העיד על כך כי הסוחרים בפאניקה.

את הירידות הוביל מגזר הפארמה, שהוביל לכך כי מדד הביומד סגר את היום בקריסה יומית של7.85%.

הארביאטראז' השלילי של 30% עמו חזרה פריגו (שמשקלה במדד 35 7.1%) מהמסחר בחו"ל היה רק אחד משלושת הגורמים אשר הובילו לפתיחה אנגלית ואיחור של 6 דקות בפתיחת המסחר. שני גורמים נוספים היו הארביטראז' השלילי של כ-7.75% עמו חזרה טבע (שמשקלה במדד 6.2%) והארביטרז' השלילי עמו חזרו כלל המניות הדואליות, שהובילו לארביטראז' שלילי של 3.1% במדד ת"א 35.

לאחר יום מסחר סוער בו פדו הקרנות כ-850 מיליון שקל אף מדד לא סגר בטרטוריה ירוקה. ת"א 125 סגר בקריסה של 4.72% מדד הבנקים נפל ב-4.06%. פועלים ירדה ב-4.32%, לאומי נפלה ב-3.93%, דיסקונט השילה 3.46%. ת"א 90 נפל ב-4.18%, מדד הגלובל בלוטק נפל ב-5.66%, מדד הנפט והגז קרס ב-4.7%, מדד הביטוח צלל ב-4.31%, מדד הנדל"ן איבד מערכו 3.29% ומדד הטכנולוגיה החסיר 4.51%.

האפיק הקונצרני עבר תמחור מחדש אשר הוביל לכך כי ה תל בונד 20 קרס ב-1.22%%, ה תל בונד 40 נפל ב-1.13% וה תל בונד 60 צלל ב-1.18%. התל בונד השקלי סגר את היום בקריסה של 1.94% ותל בונד התשואות נפל ב-2.53%. התל בונד התשואות השקלי החסיר 3.41%.

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

היסטוריה קצרה של קריסות

נפילות חדות כפי שנרשמות עתה בבורסה בתל אביב לא נראו מאז ה-23 באוגוסט 2015, אז החששות מההאטה בסין הובילו לקריסה יומית של 4.1% במדד ת"א 25 (בפברואר 2017 הפך המדד לת"א 35).

כמה שנים קודם לכן, ב-7 באוגוסט 2011, נפל המדד ב-7% בעקבות החששות ממשבר החובות האירופי. נפילה מעין זו לא נראתה מאז החששות מהשלכות משבר הסאב-פריים, שהובילו ב-23 בנובמבר 2008 לקריסה יומית של 6.57% במדד.

טרם המשבר, נצפתה קריסה חדה ב-16 באפריל 2000, עת התנפצה בועת הדוט קום, שהביאה לירידה של 7.37% במדד.

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

מחריפות הירידות בבורסה

ירידות השערים בבורסה מחריפות, ולחץ המכירות מתבטא גם במחזור מסחר גבוה, כ-1.2 מיליארד שקל. מדד ת"א 35 נופל בכמעט 6%, ת"א 90 מאבד 4.6% ומדד הבנקים צונח ב-5%.

ירידות השערים החדות שוטפות את כל הסקטורים בבורסה, כאשר פריגו וטבע מובילות את הירידות לאחר שחזרו עם פערי ארביטראז' שליליים. בשל משקלן הגבוה במדד ת"א 35, כ-7% וכ-6% בהתאמה, הן לוחצות את המדד בחדות.

גם מניות הבנקים חוטפות, ולאומי, פועלים, דיסקונט ובינלאומי נחתכות ביותר מ-4% כל אחת. דלק קבוצה, גזית גלוב, פז נפט, מטריקס והראל השקעות נופלות גם כן, ומניית הקנאביס אינטרקיור צוללת ביותר מ-21%.

בשל המימושים בשוק הקרנות, ירידות חדות נרשמות גם בשוק האג"ח הקונצרני. מדד תל בונד 20 מאבד 1.4%, תל בונד 40 נופל ב-1.2% ותל בונד גלובל מתרסק ב-4.3%.

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

אלומיי תקבל מימון של 177 מיליון יורו להקמת פרויקט סולארי בספרד

אלומיי קפיטל חתמה על הסכם מימון בסך 177 מיליון יורו, שנועד לממן הקמת תחנת כוח פוטו-וולטאית בהספק של 300 מגה-ואט בספרד. הפרויקט ב-Talavan, שבמחוז אקסטרמדורה במערב ספרד, יהיה אחד הראשונים באירופה שלא ימומן על ידי סובסידיה ממשלתית - ומהראשונים שהבטיח מימון ללא זכות חזרה ללווים. הפרויקט צפוי לייצר 560 ג'יגה-ואט שעה של חשמל בשנה, לחסוך פליטת פחמן דו-חמצני ולהניב הכנסות של 30-25 מיליון יורו בשנה.

אלומיי תקבל הלוואה בסך 65 מיליון יורו מבנק הההשקעות האירופי (EIB), שתיפרע בתשלומים חצי שנתיים עד ספטמבר 2033. ההלוואה תישא ריבית משתנה של יוריבור לשישה חודשים, בתוספת מרווח של 1.76%. אלומיי תקבל בנוסף הלוואה של 70 מיליון יורו מקבוצת חברות בראשות דויטשה בנק. ההלוואה תישא ריבית משתנה של יוריבור לשישה חודשים בתוספת מרווח ממוצע של 2.5%, ותיפרע בתשלומים חצי שנתיים עד לספטמבר 2033. כמו כן, אלומיי תקבל מקבוצה זו מסגרות אשראי לכיסוי עתודה לשירות החוב, למימון תשלומי מע"מ וערבויות פיננסיות, בסכום מצטבר של 42 מיליון יורו.

לכתבה המלאה

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

האג"ח של תשובה צונחות - והתשואה מזנקת ל-7.6%

קבוצת דלק, לצד חברות הנדל"ן הזרות, מובילה היום את הירידות בשוק האג"ח הקונצרני בתל אביב. אג"ח ארוכות של הקבוצה ( סדרה לד' ), שבשליטת יצחק תשובה, צונחות קרוב ל-5% - והתשואה עליהן מזנקת ל-7.6%. האג"ח נסחרות כעת לפי 86 אגורות ביחס למחיר פארי (ערכה המלא של האיגרת) של 102.15 אגורות. גם סדרות נוספת של הקבוצה נסחרות בירידות חדות.

הירידות באג"ח של דלק מושפעות מהמגמה הכללית בבורסה, והן תואמות לירידות שנרשמות בחברות אחזקה נוספות – ובהן אי.די.בי פיתוח, שהתשואות על האג"ח שלה ( סדרה יד' ) מזנקות לרמת "זבל" של 13%; דסק"ש, שהאג"ח שלה עולות לתשואה של 10% ( סדרה י' ); והחברה לישראל עם תשואה של 6.5% ( סדרה 11 ). חברות האחזקה רגישות יותר לתנודות בבורסה בשל מינופן, ולכן מגיבות בעוצמתיות לירידות או לעליות.

לכתבה המלאה

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

המשקיעים הפרטיים מסיטים כספים משוק הקרנות ותעודות הסל

המשקיעים הפרטיים החלו להסיט כספים משוק הקרנות ותעודות הסל. מאז תחילת הירידות נפדו כ-3 מיליארד שקל מקרנות הנאמנות ותעודות הסל. סכום זה לא כולל את הפדיונות שיירשמו היום, לאחר אחד הימים השלילים ביותר שידעה הבורסה בשנים האחרונות.

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

שוק האג"ח הקונצרניות עובר לתשואות זבל?

היום מתבצע תמחור מחדש לאפיק הקונצרני בישראל. הרבה חברות שירצו למחזר חובות לא יוכלו לעשות זאת, שכן אגרות החוב שלהם נסחרות בתשואה דו ספרתית. הפאניקה בשוק מגבירה את החששות מפני מינוף, ומתבטאת בירידות חדות.

אגרת חוב מסדרה יום של דסק"ש קורסת ב-4.19% והתשואה בה עולה ל-10%. סדרה יד של אידיבי פיתוח נופלת ב-5.3% והתשואה בה עולה ל13.2%, ו סדרה ט של החברה נופלת ב-5.3%, כהתשואתה עולה ל-17%. המשביר 365 סדרה ד כבר נסחרת בתשואה של 13.6%. סטרווד אשרי יורדת היום בעוד 1.4%, ונסחרת בתשואה זבל של 23%. האג"ח של צוזן יורדת בחדות ב-4.5%, ותשואתה עולה ל-13%. דה לסר יורדת היום ב 4.95% והתשואה בה עולה ל-12%. אקסטל יורדת ב-3.5% והתשואה בה עולה ל-18%.

ההסדר המתרחק באפריקה מוביל לנפילה של 7.8% באג"ח אפריקה, ותשואתה עולה ל-17%. חנן מור יורדת ב-3.75% ותשואתה עולה ל-10%. אלון רבוע, שאמורה לבצע את עסקת אפריקה, יורדת היום בעוד 3.5%, והתשואה בה עולה ל-9.6%. סטרוברי אג"ח ב   יורדת ב-3.3% ותשואתה עולה ל-10%. חלל תקשורת יורדת ב-3.6% והתשואה בה עולה ל-13.6%.

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

מיטב דש: "המפולות הגדולות בשוקי המניות בעשורים האחרונים התפתחו בתסריט דומה"

אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש, מצביע על כך שמעבר לשוק המניות, ירידות חדות נרשמו היום גם באג"ח קונצרניות מתחת לדירוג השקעה בארה"ב ובמחירי הנפט. זאת בעוד שהאג"ח הממשלתיות נהנו מעליות.

לדבריו, "המפולות הגדולות בשוקי המניות בעשורים האחרונים התפתחו בתסריט יחסית דומה. קודם הופיעה בעיה כלכלית ואחר כך התגלתה בועה פיננסית. לכן, יש לבחון האם ההיחלשות הנוכחית בכלכלה מהווה דרך ללא מוצא למטה, והאם קיימת איזו בועה פיננסית מאיימת".

"יש אומנם האטה בעולם וסימני היחלשות בארה"ב, אך זה מצב בר תיקון", טוען זבז'ינסקי. "בגורמי הסיכון העיקריים שהובילו להאטה הכלכלית - חלו דווקא התפתחויות חיוביות לאחרונה: הסינים מקדמים תוכניות להאצת הצמיחה, וארה"ב וסין צפויות לנהל מו"מ שעשוי להסתיים בהסכם. בבנק הפדרלי היתה אומנם תקלה בשבוע שעבר, אך היא דווקא עשויה לסלול דרך להסרת איום של עליית ריבית נוספת.

"לכן, נשאלת השאלה האם יש בועה פיננסית ומה גודלה. נראה שהחשודים העיקריים ביצירת סיכון פיננסי הם החובות של המגזר העסקי בארה"ב שהגיעו לרמות גבוהות. צריך לשים לב במיוחד לאפיק אג"ח החברות בארה"ב, בעיקר בדירוגים הנמוכים. הירידות באפיק זה אכן היו חדות, במיוחד בשבוע האחרון, אבל צריך לזכור שגם ב-2016 האיום באפיק זה היה גדול - אך הסכנה נמנעה בזכות השיפור בכלכלה והשארת ריבית הפד על כנה. גם כעת זה יכול לקרות".

זבז'ינסקי מזכיר גם כי "מבחינת הערכות שווי, מכפיל הרווח החזוי במדד S&P 500, הנתון המקובל להערכת כדאיות השקעה, ירד משמעותית מתחת לממוצע של 25 השנים האחרונות, מה שמצביע על כדאיות השקעה באפיק זה".

על אף זאת, "כמובן שהסיכונים קיימים", לדברי זבז'ינסקי. "לכן, עדיף להגן על חשיפות באפיקי סיכון. אחת ההגנות היעילות מפני המשך הירידות בשווקים היא בדרך כלל האג"ח הממשלתיות האמריקאיות. בעבר, בתקופות של ירידות הן נהנו מעליות, וגם הדולר בדרך כלל התחזק ביחס לשקל. אם, לעומת זאת, השווקים יירגעו - אפיק זה גם צפוי להיות יציב".

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

המפולת תהיה רשמית אם ת"א תרד אל מתחת ל-1365 נקודות

אם מדד ת"א 35 ירד אל מתחת ל-1365 נקודות, ניתן יהיה להכריז על מפולת באופן רשמי. זאת משום שמפולת מוכרזת כאשר המדד העיקרי בבורסה יורד ב-20% מהשיא אליו הגיע, והשיא אליו הגיע המדד הינו 1720 נקודות.

כעת, המסחר בבורסה מעיד על פניקה. מחזור המסחר במניות מסתכם ב-700 מיליון שקל, לאחר שעתיים של מסחר בלבד. המסחר היומי ביום ראשון ממוצע, ללא זרים, מסתכם בכ-500-400  מיליון שקל בלבד. בפועל הנתונים לגבי הפדיונות בקרנות יגיעו סביב צהרי היום.

ת"א 35 צונח ב-5.05%, ו ת"א 125 נופל ב-4.8%. הויקס על המדדים בארה"ב נמצא בשיא של חמש שנים - כ-30.1 נקודות. במשבר 2008 הויקס נסחר סביב 60 נקודות.

נפילה חדה נרשמת במניית פריגו , שצונחת ב-28% - כ-2% פחות מהארביטרז' עמו הגיעה המניה מארצות הברית. טבע יורדת ב 7.75%, בהתאם לארביטראז' עמו חזרה, ו אינטרקיור נופלת ב-13.9%.

נפילות חדות נרשמות גם במניות הבנקים. מניית הפועלים יורדת בחדות ב-4%, לאומי נופלת ב-3% ו דיסקונט צונחת ב-3.3%.

קבוצת דלק , שפועלת במינוף גבוה, נופלת ב-5.7%.

מניות ה-IT מציגות נפילות אף הן: מטרקיס צונחת ב-5.9% חילן יורדת ב-5.8%, ו לייבפרסון נופלת ב-6.1%.

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

גיא רוזן: התנאים הנוכחיים לא מאפיינים מפולות חזקות

"עובדתית, אנו רואים מפולת בשוק ", טוען היום גיא רוזן, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, וזאת למרות שהתנאים הנוכחיים דווקא לא מאפיינים מפולות חזקות, לדבריו.

"מדדי המניות בשוק המקומי פתחו את יום המסחר בירידות חדות מאוד, כאשר מדד המעו"ף בדרך ליום השלילי ביותר מאז אוגוסט 2011. הסיבה לירידות החדות הינן הסנטימנט השלילי בשבוע שחלף במדדי חו"ל, ובארה"ב בפרט, וכן פערים שליליים חזקים של המניות הדואליות מסוף השבוע. רק המניות הדואליות לבדן מושכות את המדדים בכ-3% למטה - לפני השפעת הירידות של שאר המניות.

"בולטת לשלילה מניית פריגו שנופלת בכ-30% עקב דרישת מס בגובה של 1.6 מיליארד אירו מצד השלטונות באירלנד. השוק האמריקאי בדרך לסגור את החודש השלילי ביותר מאז אוקטובר 2008, על רקע תגובה שלילית מאוד של המשקיעים להחלטת הריבית בארה"ב, וכן חוסר יציבות בממשל האמריקאי המתבטא בהתפטרויות נוספות של בכירים והשבתת הממשל עקב מחלוקת בין טראמפ לבית הנבחרים על העברת התקציב".

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

סאטקום תמכור את אחזקתה במיזם כבלים באפריקה - כדי לממן פירעון אג"ח

סאטקום מערכות שבשליטת יורוקום תקשורת צפויה למכור את אחזקתה (5.9%) בחברת WIOCC, ולהשתמש בתמורה לפירעון איגרות חוב. סאטקום קיבלה הערכה ממעריך שווי חיצוני ובלתי תלוי לקראת פרסום הדו"ח הכספי של 2017, שלפיה שווי אחזקתה ב-WIOCC הוא 6.5 מיליון דולר.

West Indian Ocean Cable Company) WIOCC) היא סיטונית תקשורת, המספקת גישה לתשתית סיבים אופטיים לחברות תקשורת בינלאומיות ואפריקאיות, וכן לספקי תוכן. WIOCC מחזיקה בין השאר ב-28% מהזכויות בכבל אופטי שפרוס במזרח אפריקה, ומספקת שירותים לחברות תקשורת.

לכתבה המלאה

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

מפולת בבורסה: ת"א 35 צונח ב-5%

רק שתי מניות במדד ת"א 125 אינן יורדות - אקויטל ווילאר שנסחרות ללא שינוי. כל יתר המניות במדד יורדות. מדד ת"א 35 קורס ב-5%, מדד ת"א 125 יורד ב-4.5% ומדד הבנקים יורד ב 3%. פריגו קורסת ב-29%, ביוטיים 10%, טבע 7.8%. נזכיר כי מנתק הזרם הראשון בבורסה הוא בירידה של 8% במדד ת"א 35. במקרה כזה מבוצעת הפסקת מסחר יזומה של חצי שעה.

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

אי.בי.אי קופץ על הטרנד: יחבר בין משקיעים פרטיים למיזמי נדל"ן מניב בעולם

אי.בי.אי משיק פעילות חדשה שתחבר בין משקיעים פרטיים לפרויקטים של נדל"ן מניב. הפעילות תיעשה במודל דומה לזה של חברות כמו הגשמה, אינטו, האפ, פרופימקס ואלטשולר שחם פרופרטיז - כלומר, תיווך בין מיזם נדל"ן ספציפי להון פרטי, באמצעות פרסום תשקיף. לפי הערכות, במהלך השנה הקרובה בבית ההשקעות מתכוונים להציע לציבור כמה פרויקטים בשיתוף עם חברות נדל"ן.

היום (א') פירסם אי.בי.אי תשקיף ראשון למיזם PILLAR Dallas - נכס מניב, הממוקם בסמוך לדאלאס, טקסס. זהו קומפלקס מגורים (Multifamily) בן 334 יחידות דיור, עם שיעור תפוסה של 95%. ההשקעה בנכס, שנבנה ב-2012, נעשית בשותפות עם הקרן השנייה שמנהלת  אלקטרה נדל"ן , המחזיקה ב-50.5% מהון חברת הנכס.

לכתבה המלאה

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

לא רק מניות: איך משפיעות הנפילות בבורסה על הכיס שלנו - ומהו התרחיש הגרוע ביותר

אם היתה תקווה ששוקי המניות בוול סטריט יסיימו את השנה בעליות, או לפחות בלי הפסדים, היא נמוגה ביום שישי. המדדים הראשיים נפלו ב-3%-2%, וסיכמו נפילות שמתקרבות ל-10% מתחילת השנה. עם חצי יום מסחר עד לחג המולד, גם סנטה קלאוס והראלי המפורסם שלו לא יגיעו. עד 2019 נותרו ארבעה ימי מסחר וחצי, וספק אם יהיה בהם די כדי למחוק את ההפסדים.

מדד  נאסד"ק נכנס לשוק דובי, לאחר שנפל ב-22% משיאו, ומדד דאו ג'ונס רשם את הנפילה הגדולה ביותר מאז 2008. המדדים  דאו ג'ונס ו-  S&P 500 בדרכם להשלים את דצמבר הגרוע ביותר מאז 1931.

לכתבה המלאה

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

מסכים אדומים בפתיחה בת"א

לאחר דחייה של כ-6 דקות בפתיחת המסחר בבורסה בתל אביב, בעקבות תנודה חריגה במדדי המניות - המסחר נפתח בירידות חדות. מדד ת"א 35 צונח ב-3.8%, ת"א 125 נופל ב-3.4%, ומדד הבנקים יורד ב-1.87%.

את הירידות מובילות מניית פריגו - עם קריסה של 29.85%, המצמצמת את הפער מחירה בנאסדק, מניית טבע יורדת ב-6.85%, ו אופקו יורדת ב 4.1%.

שתפו כתבה במיילשליחת הכתבה באימייל

שוב פתיחה אנגלית?

הפאניקה במסחר ברחבי הבורסות בעולם לא תפסח היום על תל אביב. כללי הבורסה קובעים כי בעת ירידה של יותר מ-2.5% במדד או ירידה של יותר מ-7% באחת המניות הכלולות בו - פתיחת המסחר תידחה.

היום נראה ששני התנאים מולאו, על רקע פערי הארביטראז' השליליים שעמן מגיעות לתל אביב המניות הדואליות. הפערים מצביעים על ירידות חדות של כ-3.17% במדד ת"א 35 . מעבר לכך, מניית פריגו פותחת עם פער ארביטראז' שלילי של 31%, ו טבע עם פער של 7.75%.

מנגנון המכונה "פתיחה אנגלית" נועד למתן תנודות חדות בפתיחת המסחר, באמצעות דחיית הפתיחה.

בנוסף לפריגו וטבע, מרבית המניות הכלולות במדד ת"א 35 חוזרות גם הן לתל אביב עם פער ארביטראז' שלילי גדול. כך למשל אופקו הלת' תפתח עם ארביטראז' שלילי של 6.5%.

תגובות

הזינו שם שיוצג כמחבר התגובה
בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שהינני מסכים/ה עם תנאי השימוש של אתר הארץ