מרוויחים מעליית האינפלציה: קרן ארגיס ומיטב רכשו בניין בספרד בחצי מיליארד שקל

קרן ארגיס של אלחנדרו שובקס רוכשת יחד עם בית ההשקעות מיטב בניין משרדים בבילבאו תמורת 500 מיליון שקל. מיטב תחזיק 49% מהנכס וקרן ארגיס תחזיק ביתרה יחד עם משקיעים אחרים. ההשקעה של מיטב נעשית מקרנות הפנסיה, קופות הגמל וההשתלמות של החברה וזהו שיתוף הפעולה הראשון של מיטב עם ארגיס.

הנכס הוא המטה האזורי של בנק BBVA בחבל הבאסקים בספרד וממוקם בבילבאו. הנכס מושכר במלואו לבנק עד 2045, וחוזה השכירות צמוד למדד המחירים לצרכן. הנכס שופץ לחלוטין לפני כמה שנים ובין היתר כולל 167 מקומות חניה.

שיעור האינפלציה בספרד הוא 10% בקצב שנתי נכון ליוני 2022, מה שמיטיב עם חברות המשכירות נכסים בחוזים הצמודים למדד המחירים לצרכן: "האינפלציה עולה בכל העולם, ובאירופה בעיקר. יש הרבה אי-ודאות לגבי העתיד ואנחנו רצינו לעשות עסקה סולידית מול שוכר באיכות טובה, לדעתנו בתקופה הנוכחית זוהי העסקה הטובה ביותר שניתן לעשות", אמר שובקס.

• קרן ארגיס תקים פרויקט מגורים להשכרה במדריד בהשקעה של 150 מיליון שקל
• "כולם בהלם": הישראלים שהימרו על נדל"ן מעבר לים - ועכשיו ייאלצו להתפשר

לפי ארגיס, הנכס נרכש בתשואה של 5.5% וממומן בהלוואה בנקאית הנושאת ריבית קבועה של 3.75%. ארגיס מעריכה כי חוזה השכירות, הצמוד למדד, יוביל לכך שהתשואה השנה תעלה ל-6.3%, בעקבות עליית האינפלציה. בבילבאו קיים שוק המשרדים השני בגודלו בספרד אחרי מדריד מבחינת ביקוש, בין היתר מכיוון שחבל הבאסקים הוא אזור חזק מבחינה כלכלית ומייצר כ-30% מהתוצר של המדינה.

זוהי הקרן השלישית של ארגיס ושווי סך הנכסים המנוהלים של החברה מסתכם כעת בכ-1.3 מיליארד שקל. עליית האינפלציה דחפה את הקרן לנכסים מוגני אינפלציה, לעומת השקעות קודמות של ארגיס בתחום הדיור למגורים (כגון דירות למכירה ולהשכרה, לופטים ויחידות דיור לתיירים).

לדברי שובקס, עליית האינפלציה דווקא היטיבה במידה מסוימת עם החברה לעומת חברות אחרות. "ראינו עלייה חדה של מחירי חומרי הגלם, עלייה של כ-30%. יש יזמים שלא יכולים לבנות במחירים הללו, כשבמקביל מחירי הדירות בספרד עלו בשיעור נמוך של כ-7% בשנה. יזמים שקנו מגרשים יקרים לא יכולים לבנות. אנחנו בדרך כלל קונים מגרשים זולים מבנקים או חברות שבפשיטת רגל ולכן אנחנו כן בונים. אנחנו בונים כעת כ-2,000 יחידות דיור במדריד".

ניר טואף, מנהל תחום הנדל"ן במיטב מסר: "בתקופה זו, אנו מתאימים את ההשקעות הריאליות שלנו למצב השווקים, ומחפשים בעיקר הזדמנויות השקעה הנהנות מיציבות גם בסביבה התנודתית כיום".