קרן פימי פירסמה הצעת רכש למניות מגל בהנחה של 22% על ההון העצמי

קרן פימי, שבשליטת ישי דוידי ובניהולו, החלה בהצעת רכש לאחד מהכישלונות הגדולים בתיק ההשקעות שלה. פימי פירסמה הצעת רכש ל-8.7 מיליון מניות של חברת מגל במחיר של 2.95 דולר למניה, שזהה למחירה בשוק. במקרה של היענות יתר להצעה, פימי תרכוש את המניות על בסיס החלק היחסי של כל הצעה בסך המניות שהוצעו למכירה.

פימי מחזיקה כיום ב-42.6% ממניותיה של חברת מגל ואם תרכוש את כל המניות שהציעה לרכוש תגדל אחזקתה בחברה ל-80%. המועד האחרון לקיבול ההצעה הוא ב-22 ביוני 2020. ביצוע הצעת הרכש מותנה בהיענות מינימלית של 1.2 מיליון מניות, כלומר 5.2% מהונה של החברה ושכמות המניות שנענו בחיוב יהיה גדול מכמות המניות שהתנגדו להצעה.

פימי רכשה את השליטה במגל ביולי 2014 מידי איש העסקים נתי קירש תמורת 3.5 דולר למניה ובתמורה כוללת של 22.6 מיליון דולר. מאז ירדה המניה ב-15% בעוד שמדד הנאסד"ק עלה ב-114%. מגל, שהוקמה ב-1965 כחטיבה בתעשייה האווירית, הופרטה והונפקה ב-1993 בנאסד"ק. החברה פועלת בשלושה מגזרים: פיתוח וייצור מוצרים למערכות חכמות של הגנה היקפית, כולל חיישנים; מערכות שליטה ובקרה ממוחשבות; ותוכנה ייעודית.

מגל עוסקת בשני מגזרי פעילות: חטיבת הפרויקטים וחטיבת מוצרי תוכנה ומערכות ניהול וידאו ואנליטיקה. מגל, שמנוהלת על ידי דרור שרון, הרוויחה 2.3 מיליון דולר במחזור של 87 מיליון דולר ב-2019 בהשוואה ל-2.9 מיליון דולר במחזור של 93 מיליון דולר ב-2018. החברה מחזיקה בקופתה 50 מיליון דולר במזומן ואין לה חוב פיננסי כך שהשוק מתמחר את שווי הפעילות שלה ב-18 מיליון דולר בלבד. ההון עצמי של החברה הוא 88 מיליון דולר כך שהצעת הרכש משקפת הנחה של 22% על ההון העצמי למניה.