ביקושים של 1.1 מיליארד שקל בהנפקת אג"ח פרטית של ביטוח ישיר

משפחת שנידמן ביצעה אתמול (ב') בהצלחה מהלך לפישוט מבנה האחזקות בקבוצת צור שמיר שבשליטתם. המטרה היא לקפל שכבה אחת – בהתאם להחוק לצמצום הריכוזיות.

במסגרת מהלכים אלה השלימה אתמול ביטוח ישיר השקעות פיננסיות הנפקה פרטית של סדרת אג"ח חדשה (סדרה י"א). הביקושים שנרשמו במהלך העסקה הגיעו לכ–1.1 מיליארד שקל - מהביקושים הגבוהים שנרשמו בשנים האחרונות בהנפקות פרטיות. בסופו של דבר ביטוח ישיר החליטה לגייס 700 מיליון שקל בהתאם לצורכיה.

האג"ח החדשות שהנפיקה ביטוח ישיר הן בעלות מח"מ (משך חיים ממוצע) של כ–6 שנים ,שקליות (לא צמודות מדד) והריבית השנתית שיישאו האג"ח היא 4.6% - מרווח של כ–3.4% לעומת אג"ח משלתיות בעלות מאפיינים דומים. המשקיעים שרכשו את האג"ח יקבלו ביטחונות בשווי של כ–500 מיליון שקל, הכוללים 50% מהחברות הבנות אדגר השקעות ומימון ישיר. את גיוס האג"ח של ביטוח ישיר הובילה חברת לאומי פרטנרס חתמים, המנוהלת על ידי עופר גרינבאום ושי נבו, ונמצאת בבעלות בנק לאומי.

עם התמורה מתכננת ביטוח ישיר לפרוע את סדרות האג"ח שלה, בהיקף של כ–300 מיליון שקל, וביתרת התמורה בעיקר לקפל שכבה בפירמידה, כשאופן ביצוע הקיפול עדיין לא הוחלט.

החלופות שעומדות על הפרק הן חלוקת דיווידנד של כ–400 מיליון שקל על ידי ביטוח ישיר; כך שבהתאם לאחזקתה צור שמיר תקבל כ–307 מיליון שקל, ובאמצעות הדיווידנד שיתקבל תפרע את מלוא התחייבויותיה. לאחר מכן יתבצע מיזוג בין צור שמיר לביטוח ישיר - או לחלופין הצעת רכש חליפין בין צור שמיר לביטוח ישיר.

חלופה נוספת היא רכישת מניות הציבור (23%) על ידי ביטוח ישיר - מהלך שיעלה לה 300–350 מיליון שקל, ובכך הפיכתה לחברה פרטית. מהלך זה עדיין יותיר לה חוב של כ–700 מיליון שקל, בעוד שבחלופות האחרות שהוזכרו המהלך יקטין את חוב הקבוצה בכ-400-300 מיליון שקל.