אושר ברוב של 97%: הסדר חוב של 345 מיליון יורו בקרדן אן.וי

אחד מהסדרי החוב הגדולים בשנים האחרונות הושלם, כאשר בעלי איגרות החוב של קרדן אן.וי מסדרה א' וב' בהיקף של 345 מיליון יורו אישרו אותו ברוב של 97% ו־98% בהתאמה. הסדר החוב של קרדן אן.וי, שבשליטת יוסף גרינפלד, אבנר שנור ואיתן רכטר, כולל דחייה של שנתיים בתשלומי קרן למחזיקי איגרות החוב בהיקף של 165 מיליון יורו, שהיו אמורים להתבצע ב־2015 ו־2016.

קרדן אן.וי , שבניהולו של שוקי אורן, תשלם לבעלי איגרות החוב תוספת ריבית שנתית של 1.875% בתמורה לדחייה בתשלומי הקרן וכן תקצה להם 10% ממניותיה של החברה שנסחרת בשווי של 141 מיליון שקל, לאחר עלייה של 8.7% בתחילת המסחר בתגובה להשלמת הסדר החוב. בעלי איגרות החוב יקבלו גם שעבודים על כל נכסיה של החברה כולל תהל, קרדן לנד צ'יינה, ו-KFS שבאמצעותה היא מחזיקה בפעילות פיננסים בבולגריה וברומניה.

קרדן התחייבה לעמוד באמות מידה פיננסיות, כמו יחס נכסים להתחייבויות של קרדן אן.וי, סולו של 1 ב־2015־2017 ויחס של 1.2 החל ברבעון הראשון של 2018. קרדן אן.וי תהיה מנועה מלחלק דיווידנדים עד לפרעון 75% מהחוב הפיננסי שלה החברה נכון לסוף 2014.

שוקי אורן, מנכ"ל קרדן אן.וי: "לאחר תקופה ארוכה של אי ודאות, אישור הסדר החוב מאפשר לנו להתמקד באופן מלא בהמשך שיפור התוצאות של החברות הבנות בתחומי הפעילות השונים שלנו, ובכך להשביח את ערכן של החברות הבנות של הקבוצה כולה. ההסדר טומן בחובו יתרונות, הן לחברה והן למחזיקי האג"ח, שנהנים מפיצוי כספי ומשיפור הבטחונות שבידיהם בתמורה להסמכתם לדחייה בתשלום החוב".

איגרות החוב מסדרה א' עולות ב־1.2% בתגובה להשלמת הסדר החוב, אולם האיגרות שמשך החיים המקורי שלהן לפני ההסדר היה 0.4 שנים, נסחרות עדיין בתשואה של 87.4%, ואילו איגרות החוב מסדרה ב', שמשך החיים הממוצע שלהן לתקופה של 1.6 שנים, עולות ב־0.9% ונסחרות בתשואה של 29.6%.

שרון זאורבך, מנכ"ל חברת הייעוץ הכלכלי MNS, ליווה את קרדן אן.וי במשא ומתן ובבניית המבנה המסחרי של העסקה.