בי.ג'י.איי מבצרת את שליטתה באמבלייז: תרכוש את חלקו של נפתלי שני ב-22 מ' ד'

אלכסנדר גרנובסקי, בעל השליטה בפירמידת בי.ג'י.איי מבצר את שליטתו בשלד הבורסאי אמבלייז. בי.ג'י.איי קיבלה היענות עודפת להצעת הרכש שפרסמה לכ-5% ממניות השלד עתיר המזומנים, וכעת תוכל להוציא את השלב השני ב"עסקת אמבלייז", בו צפוי גרנובסקי לרכוש את חלקו (17.4%) של נפתלי שני, ממייסדי אמבלייז, תמורת כ-22 מיליון דולר.

בי.ג'י.איי נשלטת על ידי קרן Chabad 770 B.V של גרנובסקי. החברה רכשה באוגוסט האחרון כ-20% ממניות אמבלייז מידי קרן פורטיסימו (ומעוד שלושה בעלי מניות) בתמורה לכ-25.5 מיליון דולר, ולפי שווי חברה של כ-127.5 מיליון דולר. במקביל, ניהלה בי.ג'י.איי מו"מ עם נפתלי שני, בעל מניות מרכזי נוסף באמבלייז (17.4%), לרכישת חלקו בחברה.

המגעים נוהלו לרכישה של עד 25% מהון המניות של אמבלייז, וזאת מאחר שחוק החברות מאפשר לרכוש עד רבע ממניותיה של חברה ללא דבוקת שליטה, מבלי לפרסם הצעת רכש לכלל בעלי המניות. בהסכם ניתנה לבי.גי'.איי אופציה לרכישת חלקו של שני תמורת כ-22 מיליון דולר. האופציה, שהוסבה לאחר מכן לקרן Chabad 770 B.V, הותנתה בהצעת רכש, בהתאם לדרישת החוק.

ואכן, במהלך החודש האחרון פרסמה בי.ג'י.איי הצעה לרכישת מניות הציבור תמורת כ-0.75 ליש"ט למניה (בדומה למחיר בעסקה עם פורטיסימו ושני). בי.ג'י.איי דיווחה כי 39.2% מבעלי המניות מהציבור נענו להצעה, וכי תרכוש את חלקם של 5% בתמורה לכ-6.7 מיליון דולר, כפי שהתחייבה. הרכישה תגדיל את אחזקתה של בי.ג'י.איי באמבלייז ל-26.6%.

הדרך לקופה של אמבלייז

השלמת של הצעת הרכש תאפשר הוצאתו אל הפועל של השלב השני ב"עסקת אמבלייז", שבו תרכוש קרן Chabad 770 B.V את חלקו של שני ותעלה לאחזקה של 44%. מה שהניע את גרנובסקי לרכישת אמבלייז היה קופת המזומנים הדשנה שמכילה כ-142 מיליון דולר. עד כה, הכסף שימש את בי.ג'י.איי בניסיון ההשתלטות על אי.די.בי אחזקות. ואולם, העסקה לא יצאה לבסוף אל הפועל, לאחר שנושי אי.די.בי דחו את ההצעה.

אמבלייז, לשעבר חברת היי-טק ישראלית, נסחרת בבורסת לונדון מאז שנות ה-90'. החברה, שנשאה בתחילה את השם גיאו-אינטראקטיב, הוקמה ב-1994 על ידי שרון כרמל, צורי דבוש, אלי רייפמן ונפתלי שני. ב-2010 מכרה החברה את כל פעילות תמורת כ-139 מיליון דולר, ונותרה כלשד בורסאי. רייפמן הצליח מאז להסתבך וב-2010 נידון לארבע שנות מאסר; שני לעומתו נחשב לשותף סולידי, שניהל את עסקי הכספים של אמבלייז. שני כיהן בעבר בתפקידים שונים במחלקת הכספים של משרד הביטחון, עד שהגיע לתפקיד החשב הכללי של ארגון המודיעין הישראלי, המוסד.

גרנובסקי, אוליגרך יהודי-אוקראיני, רכש באוגוסט 2012 את השליטה בזד.בי.איי (ZBI) – החברה האם של בי.ג'י.איי באמצעות Chabad 770 B.V, תמורת 128 מיליון שקל. Chabad 770 B.V היא קרן צדקה שרשומה בהולנד ומוחזקת על ידי גרנובסקי (95%) ואיש סודו ומרכז הפעילות שלו בישראל, יוסי שניאורסון (5%), שעומד מאחורי הרכישה של אמבלייז. גרנובסקי, שכיהן בעבר כחבר הפרלמנט האוקראיני, מחזיק בקונגלומרט הכולל חברת בנייה ויזמות, בתי מלון, בנקאות ומכירת חומרי גלם לבנייה ולתעשיות אחרות.