שוק ההון עדיין לא מאמין לארקדי גאידמק: אוסיף נכשלה בניסיון הנפקת 100 מיליון שקל באמצעות אג"ח

אמנם בתקופה האחרונה נרשמת רגיעה מסויימת בשווקים, אך עדיין לא ניתן לראות בשוק ההון הנפקת מניות לראשונה לציבור. כאשר הנפקות איגרות החוב מתבצעות, הן מתבצעות בצורה סלקטיווית הרבה יותר מאשר בעבר. אם הנפקות איגרות החוב זוכות להצלחה, אזי לרוב מדובר בחברות אשר האג"ח אותן הן מנסות לגייס מדורגות סביב דירוג A של מעלות S&P.

בתוך כך, חברת הנדל"ן אוסיף, שבשליטת ארקדי גאידמק, נכשלה בניסיון לגייס כ-100 מיליון שקל באמצעות הרחבת סדרת האג"ח להמרה - סדרה ד' - למשקיעים מוסדיים, כך נודע ל- TheMarker. זאת, לאחר שנרשמו ביקושים דלים מדי לאג"ח להמרה שהציעה אוסיף, המשקפת ריבית במסלול האג"חי של כ-10%.

כשלון זה תואם את רוח הדברים השוררת כיום בשווקים, המקטינים את סיכויי הצלחת הגיוסים של חברות הנדל"ן בכלל על רקע סנטימנט שלילי בענף, ובפרט איגרות החוב הלא מדורגות. בנוסף לכך, נראה כי המשקיעים המוסדיים עדיין לא רוחשים כבוד גדול מדי לגאידמק, ולא מאמינים במהלכיו בשוק ההון עד כה.

את ההנפקה הוביל קונסורציום החתמים שכלל את פסגות לאומי ושות', פועלים אי.בי.אי, גילאון טאו חיתום הנפקות, אפריקה ישראל הנפקות ויורוקום קפיטל חיתום. בשבוע הבא תנסה אוסיף לגייס את הכסף שוב, בתקווה שהמהלך יתבצע בצורה מוצלחת יותר.

היקף סדרה ד' של האג"ח להמרה של אוסיף הקיימת במחזור עומדת על כ-275 מיליון שקל, והיא בעלת מח"מ (משך חיים ממוצע) של כשנה. קרן האג"ח להמרה צפוייה להיפרע ב-3 תשלומים שנתיים שווים ב-20 ביוני במהלך השנים 2012-2008.