בטוחה: "חשש מתוצאות הרבעון השלישי עלול לעצור את הדהירה של מניית דלק רכב"

בן זאב, מנהל מחקר בבטוחה, מוריד את המלצתו לחברה מתשואת יתר לתשואת שוק

מיכאל רוכוורגר
מיכאל רוכוורגר
מיכאל רוכוורגר
מיכאל רוכוורגר

לאחר "ריצה" של כ-96% בשער מניית דלק רכב מקבוצת דלק, שבשליטת יצחק תשובה, החליטו בכלל פיננסים בטוחה להוריד את ההמלצה למניית החברה מ"תשואת יתר" לתשואת שוק", כאשר את מחיר היעד בבטוחה שומרים על כנו לעומת ההמלצה הקודמת - 56 שקל - כ-5% מעל מחיר המניה בשוק.

גורם נוסף העלול להיות לרועץ על דלק רכב, להערכתו של בן זאב, הוא מחסור בהיצע של רכבים חדשים, אשר צפוי להמשיך לדברי בן זאב גם בשנה הבאה. בן זאב מוסיף כי מדובר אמנם בחדשות חיוביות ליבואני הרכב, אך החששות הן כי דבר זה יוביל להאטה במכירות בטווח הקצר, ובמיוחד ברבעון השלישי.

גורמים נוספים אשר עלולים להשפיע לרעה על דלק רכב, לדעתו של בן זאב הם גידול בהוצאות המימון ושינויים בשער חליפין, כאשר ברבעון השלישי התחזק הין ביחס לדולר, ובמקביל התחזק היורו ביחס לדולר. דלק רכב, המייבאת בין וביורו איבדה בשל כך יתרון יחסי.

בן זאב מציין, כי מחיר מניית דלק רכב, מבטא מכפיל 12 על הרווח הצפוי בשנת 2007. "אנו סבורים כי מחיר זה אינו גבוה, אבל כבר קשה לומר כי מדובר בתמחור חסר עמוק", כותב בן זאב.

בן זאב מסכם את המלצתו, כי בבטוחה ממשיכים להשאר חיוביים ביותר לגבי הסביבה העסקית של דלק רכב, החברה והנהלתה, אך מחיר המניה כיום לדעת בטוחה מבטא במידה הרבה את הפוטנציאל הטמון כרגע בחברה.

לחצו על הפעמון לעדכונים בנושא:

כתבות מומלצות

כרם התימנים. "נהייתה שכונה של אנשים מפונפנים"

"יש מיליונרים מכל העולם שהוקסמו מהשכונה, רוצים כאן נכס - ולא מעניין אותם המחיר"

שיעור תכנות בבית ספר בנס ציונה. תפקידם של המורים נהפך לקשה מתמיד

עמדתי בשקט ליד הלוח וחיכיתי, ביקשתי שקט, ואז הרמתי את הקול. כך נראה הרגע בו הבנתי שאני צריך לקחת הפסקה מהוראה

אורית פנחס וטלי שילון. "אנחנו משלמות 16 אלף שקל, אבל זה שכר רעב"

"יש מיליון דירות שצריכות להיבנות ואין מי שיתכנן אותן - הצעירים רואים שבהיי-טק אפשר להתחיל עם משכורות של 30 אלף שקל בחודש ועוזבים"

ח"כ בנימין נתניהו. הסקרים נראים אופטימיים מתמיד מבחינת נתניהו

עדיין יש סיכוי טוב שנתניהו יגיע לאגף 10 בכלא מעשיהו - והוא יודע את זה

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

כתבות שאולי פספסתם

משרדי גוגל במנהטן. מי שלא יסדיר את התשלום הזה עד 1 באוגוסט – חשבונו יושעה

"מאלצים אותנו לשלם אחרי שכבר התמכרנו": התכסיס של גוגל מכה שנית

קציר חיטה בסוריה, יוני 2022. הקציר מגדיל את היצע החיטה, אבל החשש ממיתון מקטין את הביקוש

פתאום ההשקעות הכי חמות צונחות: נפט, סחורות, תשואות – למה זה קורה?