לאחר שהרוויחה פי 10 בסיבוב הראשון - מגדל יוצאת לסיבוב השקעה שני בפתאל

מגדל מתכננת לגייס 45 מיליון שקל ■ קבוצת פתאל נדרשה לבצע גיוס בזק בהיקף של 50 מיליון שקל, לאחר הורדת דירוג של מעלות

שלי אפלברג
שלי אפלברג
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
i-gold advertisement
מעבר לטוקבקים
מלון לאונרדו פלאזה בנתניה של רשת פתאל
מלון לאונרדו פלאזה של רשת פתאל בנתניהצילום: איה בן עזרי

בתחילת משבר הקורונה הבינה קבוצת פתאל שהמגפה תוביל אותה לבעיה מול מחזיקי איגרות החוב מסדרות ב', ו-ג'. קבוצת פתאל חייבת למחזיקים בסדרות אלה כ-1.1 מיליארד שקל. זאת, מעבר לחוב בהיקף של כ-2 מיליארד שקל לבנקים וחוב בהיקף של 1.4 מיליארד שקל של החברה הבת פתאל אירופה.

הפגיעה הוודאית בעסקי הקבוצה הובילה את הבעלים של פתאל, דוד פתאל (56%), לבקש מהמוסדיים המחזיקים בחוב שיוותרו לקבוצת פתאל באופן זמני - עד לדו"חות של הרבעון הראשון של 2021 - על עמידה בחלק מההתניות הפיננסיות. מדובר בהתניות שאם לא עומדים בהן, הן מאפשרות לבעלי החוב לפנות לבית המשפט בבקשה להעמיד את החוב לפירעון מיידי.

המחזיקים הסכימו לכך בתנאי שפתאל תגייס באופן מיידי הון בהיקף של 100 מיליון שקל, ותעניק להם תוספת ריבית של עד 0.75% בגין הפגיעה.

רן עוז
מנכ"ל מגדל, רן עוזצילום: מוטי מילרוד

בנוסף, נציגי בית ההשקעות מיטב דש דרשו מפתאל להתחייב לכך שבמידה שבעתיד דירוג החברה ייפול אל מתחת ל–A, היא תבצע תוך 50 יום גיוס בהיקף של  50 מיליון שקל .

בתחילת השבוע חברת הדירוג מעלות הורידה את דירוג החוב של הקבוצה מ-A3 ל-Baa, עם אופק שלילי. בשל כך, פתאל נאלצה לגייס 50 מיליון שקל לחיזוק ההון בהנפקה פרטית ממגדל ולידר שוקי הון. מגדל, שעבורה מדובר בסיבוב השקעה שני בקבוצת פתאל, השקיעה 45 מיליון שקל; לידר שוקי הון השקיעה 5 מיליון שקל נוספים.

פתאל צפויה לסגור את 2020 עם 1.4-1.3 מיליארד שקל במזומן בקופתה, בהנחה שתקבל בתקופה הקרובה את ההלוואות בערבות מדינה מגרמניה, בהיקף של 60 מיליון יורו, וכן תממש נכסים בשווי של 76 מיליון שקל באירופה, תגייס חוב בהיקף של 250 מיליון שקל, לצד גיוס הון בהיקף של 150 מיליון שקל, שיצטרפו ל- 700 מיליון שקל במזומן שהיו בקופתה נכון לסוף הרבעון השני.

בפתאל מעריכים שקופת המזומנים תעזור לה לצלוח את השנתיים הקרובות, לאחר שהמלונות בישראל משותקים, ובאירופה הם פועלים בתפוסה נמוכה, והקבוצה צפוויה להציג EBITDA שנתי נמוך מ-1.2 מיליארד שקל.

דוד פתאל
דוד פתאל, הבעלים של רשת פתאלצילום: עופר וקנין

מגדל, שלפני הגיוס החזיקה ב-6.7% ממניות פתאל, יכולה לקוות שסבב ההשקעה יהיה טוב כמו התשואה אותה הניבה בסבב הראשון. מגדל רכשה ב-2007 10% ממניות פתאל בתמורה ל-60 מיליון שקל, לפי שווי חברה של 570 מיליון שקל לפני הכסף. באמצע 2019 מימשה מגדל מחוץ לבורסה חבילה של 2.5% מהמניות בתמורה ל-150 מיליון שקל, ששיקפה לה תשואה של פי יותר מ-10 על השקעתה.  

בעל השליטה, דוד פתאל, שבגיוס הקודם השקיע 57 מיליון שקל, בחר הפעם לא להשתתף בגיוס, שבוצע לפי מחיר מניה 207.5 שקל כ- 2% מתחת למחיר השוק היום בבוקר. לאחר הגיוס ירד דוד פתאל לאחזקה של 55% מהמניות (בדילול מלא), ומגדל מחזיקה לאחר ההנפקה ב-8.55% מהמניות בדילול מלא.

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker