על רקע משבר הקורונה: הבנקים מוותרים לבזן

בזן קיבלה מהבנקים ויתור ביחס לאחת מאמות המידה הפיננסיות: היחס המקסימלי בין החוב הפיננסי נטו של החברה לרווח התפעולי התזרימי הועלה מ-5.0 ל-6.5 עד 7.0 עד לסוף 2020 בשל הנפילה במרווח הזיקוק

יורם גביזון
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
מעבר לטוקבקים
בתי הזיקוק בחיפה לאחר קריסת אחת הלבניות
בתי הזיקוק בחיפה לאחר קריסת אחת הלבניותצילום: רמי שלוש

חברת בתי זיקוק (בזן), שבשליטת החברה לישראל (33%), קיבלה מהבנקים כתב ויתור על אחת מאמות המידה הפיננסיות שלהן התחייבה בהסכם המימון עם קבוצת בנקים, בהיקף של 364 מיליון דולר. הצורך בכך נוצר בעקבות הירידה החדה בביקוש לתזקיקים כמו דלק סילוני, ונפילה במרווח הזיקוק של החברה ברבעון הראשון של 2020, כתוצאה ממשבר הקורונה. בנוסף, בשל המשבר, יש חוסר ודאות בנוגע למרווח הזיקוק ברבעונים הקרובים. בתגובה, מניית החברה עולה ב-3.7%

התפתחות זו עוררה את החשש כי בזן תפר את היחס בין חוב פיננסי נטו, בתוספת ניכיונות של חייבים, לרווח תפעולי תזרימי (EBITDA) נמוך מ-5, שנקבע כאמת מידה פיננסית בהסכמי המימון הבנקאיים. על פי כתב הוויתור, החברה תידרש לעמוד ביחס מקסימלי של 6.5 ברבעון השני של 2020; ביחס מקסימלי של 7.7 ברבעון השלישי של 2020; וביחס מקסימלי של 7.0 ברבעון הרביעי של 2020. היחס המקסימלי יחזור להיות 5.0 ברבעון הראשון של 2021.

במסגרת כתב הוויתור, התחייבה בזן להגדיל את הסכום המינימלי של מזומנים בקופתה מ-75 מיליון דולר (אמת המידה הפיננסית הקודמת ביחס לנזילות) ל-110 מיליון דולר ברבעון השני, השלישי והרביעי של 2020. החל ברבעון הראשון של 2021 ואילך תחזור יתרת המזומנים המינימלית בקופתה של החברה להיות 75 מיליון דולר. בזן גם התחייבה שלא לחלק דיווידנד עד לסוף 2020 ובגין 2020, אלא אם תקבל לכך אישור מראש ובכתב מהבנקים.

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

על סדר היום