הפסדי הקורונה מצטמצמים: תשואה חיובית לקופות הגמל והקרנות במאי

הקופות הכלליות הניבו במאי תשואה חיובית של 1.1% בממוצע, והמנייתיות הניבו 2.5% - כך עולה מההערכות הראשוניות של מיטב דש ■ מתחילת השנה, ההפסדים בקופות הכלליות הצטמצמו ל-5.2% בממוצע

ג'ניה וולינסקי
ג'ניה וולינסקי
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
מעבר לטוקבקיםכתוב תגובה
הבורסה בתל אביב
הבורסה בתל אביבצילום: אייל טואג

אחרי הקריסה במארס והזינוק באפריל, התשואות בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות במאי היו חיוביות - אך מתונות. לפי הערכות ראשוניות של בית ההשקעות מיטב דש, בקופות הגמל הכלליות בגופים השונים התשואה היתה בממוצע 1.1%, בטווח שבין 0.8% ל-1.4%. קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה של 2.5%, בטווח שבין 2% ל-3%; תשואה של 1.1% נרשמה בקופות הגמל המדדיות, בטווח שבין 0.8% ל-1.4%; ובקופות השקליות התשואה הממוצעת היתה 0.1%, ונעה בין תשואה אפסית עד 0.3%. 

בקרנות הפנסיה (החדשות, המקיפות) ממוצע התשואות במאי היה כ-1%. במיטב דש מעריכים כי במסלול של עד גיל 50, התשואה הממוצעת היתה 1.2% (בטווח של 1% עד 1.5%); במסלול לגילי 60-50 ממוצע התשואה היה 1.1% (בטווח של 0.8% עד 1.4%) ובמסלול של בני 60 ומעלה, הממוצע היה 0.9% (בטווח של 0.6% עד 1.2%).

ההסבר לתשואות המתונות הוא העליות שנרשמו בשוקי העולם במאי, לצד ירידות בישראל. כך למשל, בארה"ב עלה הדאו ב-4.3% במאי, מדד S&P עלה ב-4.5% ומדד נאסד"ק עלה ב-6.8%. המגמה באירופה היתה דומה: ה-DAX הגרמני עלה ב-6.7% וה-CAC הצרפתי עלה ב-2.7%. בישראל, לעומת זאת, ת"א 35 ירד במאי ב-0.7%, ת"א 125 ירד ב-0.9% ות"א 90 ירד ב-2.7%. לצד זאת, בשוק האג"ח המקומי נרשמה מגמה חיובית הן באפיק הקונצרני והן באפיק הממשלתי. כך למשל, מדד תל בונד 20 עלה ב-0.7%, ותל בונד 40 ותל בונד 60 עלו ב-0.8% כל אחד. איגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד עלו ב-1.7% ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-0.4%.

מדד נאסד"ק 100
מדד ת"א 35

התיקון בארה"ב היה חזק יותר

מתחילת השנה, ההערכה היא שקופות הגמל הכלליות הניבו תשואה שלילית של 5.2%, והקופות המנייתיות ירדו בממוצע ב-12.2% (בטווח שבין מינוס 16% למינוס 8%). גם הקופות המדדיות רשמו מתחילת השנה תשואה שלילית של 1.3%, בעוד הקופות השקליות רשמו תשואה חיובית ממוצעת של 0.6%.

החודשים האחרונים צימצמו את ההפסדים גם בקרנות הפנסיה, כך שמתחילת השנה הקרנות במסלול עד גיל 50 השיגו תשואה שלילית ממוצעת של 5.7% (בטווח שבין מינוס 4.7% למינוס 6.7%). קרנות הפנסיה במסלול לבני 50-60 השיגו תשואה שלילית ממוצעת של 4.5% (בטווח שבין מינוס 3.5% למינוס 5.5%) והמסלולים לבני 60 ומעלה השיגו בממוצע מתחילת השנה תשואה שלילית של 2.6% (בטווח שבין מינוס 1.6% למינוס 4%).

גם בבחינה של שוקי המניות מתחילת השנה, ניתן לראות הבדל בין ארה"ב לשוק המקומי. בעוד התיקון בארה"ב היה חזק, המדדים הישראליים לא התאוששו באותה מהירות. מתחילת השנה עלה מדד נאסד"ק ב-5.8%, S&P ירד ב-5.8% ודאו ג'ונס ירד ב-11.1%. לעומת זאת, בשוק המניות המקומי, איבד מדד ת"א 35 מתחילת השנה 15.9% ות"א 125 ירד ב-13.7%.

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker