ערן אזרן

חברת הנדל"ן אספן גרופ הודיעה היום (ד') על שלושה מימושים משמעותיים בגרמניה, במסגרת האסטרטגיה של החברה לממש את נכסיה במדינה זו. אספן מכרה, באמצעות חברת בת בבעלות מלאה, שלושה מבני משרדים והיי-טק בתמורה כוללת של כ-625 מיליון שקל (כ-156 מיליון יורו). חלקה של אספן בתמורת המכירה הכוללת תסתכם בכ-486 מיליון שקל (כ-121.4 מיליון אירו).

הנכסים ממוקמים בערים דורטמונד, דיסלדורף ומינכן בגרמניה. אספן מחזיקה בבעלות המלאה בנכס במינכן, ב-95% מהזכויות בנכס בדורטמונד וב-51% מהנכס בדיסלדורף. עם השלמת העסקה, תכיר החברה הבת ברווח בסך של 26 מיליון יורו, לפני מס והוצאות נלוות. כמו כן, להערכת החברה ייוותר בידיה תזרים חופשי של כ-81 מיליון יורו, לפני מס והוצאות נלוות.

העסקות בגרמניה מתווספות לשני מימושים שביצעה אספן ב-2019, בסכום של 99 מיליון יורו: מכירת מבנה משרדים בשטוטגרט תמורת כ-48 מיליון יורו, וברווח של כ-8 מיליון יורו; ומכירת המרכז הלוגיסטי בהולנד המושכר לקבוצת האופנה הגלובלית טימברלנד - תמורת כ-51 מיליון יורו, ברווח של כ-7 מיליון יורו. עסקות אלה הניבו לאספן תזרים חופשי של כ-52 מיליון יורו.

נכס של אספן גרופ בהאג
נכס של אספן גרופ בהאגצילום: ללא קרדיט

בתוך כך, אספן ממשיכה להתרחב בשוק ההולנדי, שהוא אחד מהשווקים בהם מתמקדת החברה בשנתיים האחרונות. בדצמבר חתמה, באמצעות חברה בת ושותפים נוספים, על הסכם לרכישת שני בנייני משרדים בערים אוטרכט (Utrecht) וליוורדן (Leeuwarden) תמורת 58.8 מיליון יורו, כשחלקה החברה הבת בנכסים הוא 32.99%.

המניה מגיבה בעליות

אספן, שנסחרת לפי שווי של כ-375 מיליון שקל, עוסקת ברכישה, ייזום, השכרה, ניהול והשבחה של נכסים מניבים, בהם משרדים, שירותים, מבני מסחר, תעשייה ולוגיסטיקה בישראל, בגרמניה ובהולנד; לצד פעילות של אנרגיה סולארית. בעל השליטה באספן הוא רוני צארום, המחזיק ב-48% ממניותיה, ו-30% נוספים מוחזקים על ידי גופים מוסדיים. מניית אספן מגיבה לעסקות הבוקר בעלייה של 8%.

נכון לסוף ספטמבר 2019, מינופה של אספן הסתכם ב-63% (חוב נטו לעומת בסיס ההון CAP). בינואר דיווחה אספן כי חברת S&P מעלות קבעה את דירוג החברה על A, עם תחזית "יציבה". תחזית זו משקפת את הערכת כלכלני חברת הדירוג כי ב-12 החודשים הקרובים תמשיך אספן להציג ביצועים תפעוליים יציבים בכל אזורי הפעילות, לצד המשך הפחתת המינוף הפיננסי שלה. S&P מעלות מעריכה גם כי השקעות מהותיות ברכישת נכסים חדשים יתבצעו בצורה מאוזנת.

גיא פרג, יו"ר אספן גרופ, ציין כי "לאור מחירי השיא של הנדל"ן בגרמניה, ובשוק המשרדים בפרט, החלטנו באופן אסטרטגי לצמצם את הפעילות שם, לצד המשך הרחבת הפעילות בישראל ובהולנד. עסקה זו מניבה לאספן תזרים ורווח משמעותיים, שיחד עם שני המימושים שביצענו ב-2019, יניבו לאספן תמורה כוללת של קרוב ל-800 מיליון שקל, ותזרים חופשי של קרוב לחצי מיליארד שקל. עסקות אלה יאפשרו לאספן לחזק את איתנותה הפיננסית, להקטין את המינוף הפיננסי, ולמקד את עצמה בפיתוח פעילותנו במנועי הצמיחה".

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker