טבע מבצעת הנפקה פרטית של איגרות חוב ב-1.5 מיליארד דולר - המניה מזנקת

ההנפקה תשמש את טבע לבצע הצעת רכש לאיגרות חוב שעומדות לפירעון ב-2021 ■ טבע אמורה לפרוע ב-2021 אג"ח ב-4.1 מיליארד דולר. סמנכ"ל הכספים שלה אמר אתמול כי החברה חייבת למחזר את החוב עד מחצית 2020

יורם גביזון
מנכ"ל טבע, קור שולץ
מנכ"ל טבע, קור שולץ צילום: בלומברג
יורם גביזון

יממה לאחר שהפתיעה את שוק ההון כשהעלתה את תחזית ההכנסות, הרווח למניה ותזרים המזומנים הפנוי ל-2019 - מנצלת טבע את המומנטום החיובי במניותיה ובאיגרות החוב שלה: טבע תבצע הנפקה שתסייע לה לפרוע את תשלומי האג"ח ב-2021 ותאריך את משך הזמן הממוצע של החוב הפיננסי שלה באופן שיקל על הלחץ התזרימי שבו היא נתונה. מניית טבע מזנקת כעת בכ-5.5% במסחר בניו יורק. 

היקף ההנפקה הפרטית שתבצע טבע - באג"ח נקובות יורו ונקובות דולר - הוא 1.5 מיליארד דולר. ההנפקה תהיה פטורה מרישום לפי חוק ניירות ערך האמריקאי אולם טבע מעריכה שתרשום את סדרות איגרות החוב החדשות למסחר בשלב מאוחר יותר. תמורת ההנפקה תשמש לרכישת איגרות חוב שנושאות ריבית של 2.2% ועומדות לפירעון ב-2021 וכן לרכישת אג"ח שנושאות ריבית של 3.65% ועומדות לפירעון ב-2021 בסכום כולל של עד 1.5 מיליארד דולר (בניכוי ריבית שנצברה ולא שולמה אך כולל פרמיה בגין הצעת הרכש).

לוח הסילוקין הנוכחי של טבע מגלה ש-2021 היא שנה מאתגרת במיוחד עבורה משום שהיא אמורה לפרוע בשנה זו אג"ח ב-4.1 מיליארד דולר. בהתחשב בעובדה שהחברה צופה שתזרים המזומנים הפנוי שלה יהיה 1.7-2.0 מיליארד דולר ב-2019 ובעובדה שבקופתה 1.2 מיליארד דולר ועליה לפרוע ב-12 החודשים הקרובים 3.1 מיליארד דולר -  ברור שטבע חייבת לבצע מימון מחודש של התחייבויותיה.

סמנכ"ל הכספים של טבע מייקל מק'ללן אמר אתמול כי החברה חייבת למחזר את החוב עד מחצית 2020 גם ברמת התשואות הנוכחית. איגרות החוב של החברה שעומדות לפרעון ב-2021 נסחרו אתמול בתשואה של 5.1%.

תגובות

הזינו שם שיוצג כמחבר התגובה
בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שהינני מסכים/ה עם תנאי השימוש של אתר הארץ