בעקבות הנפילות בשווקים: אוגוסט קשה לקופות הגמל ולקרנות ההשתלמות
קופות הגמל הכלליות הניבו בחודש החולף תשואה ממוצעת שלילית של כ-0.4% ■ העליות בשוקי המניות ביומיים האחרונים של אוגוסט, בשילוב עליות באג"ח הממשלתיות, מיתנו את התשואה השלילית
אוגוסט היה רע למניות אך טוב לאג"ח הממשלתיות, וכפי שעולה מהאומדן של ביצועי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות של בית ההשקעות מיטב דש, התשואות במסלול הכללי היו שליליות - כ-0.4% בממוצע.
קופות הגמל המנייתיות השיגו באוגוסט תשואה שלילית ממוצעת של כ-1.7%, כשטווח התשואה היה 2.5%-1%. לעומת המסלולים המנייתיים, קופות הגמל המדדיות והשקליות הניבו תשואות חיוביות. הקופות המדדיות הניבו תשואה ממוצעת של כ-0.7% בטווח של 1%-0.4%. קופות הגמל השקליות הניבו תשואה ממוצעת של 1.3%, בטווח של 1.6%-1%.
לדברי אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי במיטב דש גמל ופנסיה, "הירידות בשוקי המניות בעולם ובאיגרות החוב הקונצרניות בארץ פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות באוגוסט. מנגד, העליות באיגרות החוב הממשלתיות - הצמודות והשקליות, בעיקר הארוכות - מיתנו את התשואה השלילית של הקופות. גם העליות בשוקי המניות ביומיים האחרונים של אוגוסט צימצמו את התשואה השלילית".
את המגמה השלילית באוגוסט ניתן היה לראות בארה"ב: מדד S&P500 ומדד הדאו ג'ונס ירדו ב-1.9% כל אחד, ומדד הנאסד"ק ירד ב-2.5%. גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: ה-DAX הגרמני ירד ב-2.9%; ה-CAC הצרפתי ירד ב-1.2%; וה-Eurostoxx 50 ירד ב-1.6%.
ביפן נרשמה מגמה שלילית עמוקה יותר - מדד הניקיי ירד בשיעור של 4.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור חד של 6.5%. כל אלה במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בישראל דווקא נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 ירד ב-3.8%, מדד ת"א 125 ירד ב-2.2%, ואילו מדד SME60 עלה ב-0.1% ומדד ת"א 90 עלה ב-2.3%.
באג"ח הקונצרניות המקומיות נרשמו ירידות: מדד התל בונד 20 ירד ב-0.2%, מדד התל בונד 40 ירד ב-0.4% ומדד תל בונד 60 ירד ב-0.3%. איגרות החוב הלא-מדורגות נותרו ללא שינוי.
באיגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית גבוהה בשיעור של 1.2%. איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.8% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-1.8%, כשהארוכות שבהן לתקופה של עשר שנים ומעלה עלו ב-5.9%.
בסך הכל, הירידות באוגוסט לא הרעו משמעותית את התשואה הכוללת מתחילת השנה, שעומדת לפי האומדן על כ-7.6% בממוצע, בקופות הכלליות. בבית ההשקעות מיטב דש מעריכים שקופות הגמל המנייתיות השיגו מתחילת השנה תשואה של כ-12.5% בעוד תשואת הקופות המדדיות היתה 6.1% ושל השקליות - 5.8%.
