בן משה דרש הלוואת מוכר של 900 מיליון שקל - והגישור באפריקה התפוצץ - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

בן משה דרש הלוואת מוכר של 900 מיליון שקל - והגישור באפריקה התפוצץ

מוטי בן משה דרש ממחזיקי איגרות החוב של אפריקה לתת לו הלוואה, כדי שיוכל לסגור את ההסדר, עבור חסימת היכולת שלו לגייס כסף ■ בקרוב הצדדים ייפגשו שוב בבית המשפט לעימות על הפיקדון

5תגובות
מוטי בן משה
אייל טואג

לא מעט אנשים הרימו גבה לאחר שנשיא בית המשפט המחוזי בתל אביב, השופט איתן אורנשטיין, כפה על הצדדים בהסדר החוב של אפריקה גישור להצלת ההסדר שהתפוצץ. אבל תוצאתו של הגישור אינה מפתיעה.

ביום חמישי האחרון ערכו מחזיקי איגרות החוב של אפריקה ישיבת התייעצות, שבה הסבירה מרב עופר אורן מחברת הנאמנות הרמטיק את הצעתו הנוכחית של מוטי בן משה להסדר באפריקה.

במקום להעביר לידי מחזיקי איגרות החוב של אפריקה 1.29 מיליארד שקל במזומן עבור רכישת אפריקה נכסים , מוכן בן משה לשלם רק 390 מיליון שקל במזומן, ואת היתרה בסך 900 מיליון שקל באיגרות חוב חדשות, שאותן תנפיק אלון רבוע כחול. הסדרה הוצעה עם מח"מ של חמש שנים וריבית של 4%. המשמעות היא שבן משה מבקש הנחה של כ-150 מיליון שקל להצעתו הקודמת.

הנזק שעליו דיבר בן משה בבית המשפט כשהסביר לשופט אורנשטיין כי מחזיקי איגרות החוב של אפריקה ונציגיהם השחירו את שמו כשקראו לו רמאי ושקרן, גרמו לדבריו לכך שהמוסדיים כיום רוצים להתנקם בו ואינם מעוניינים להלוות לו כסף - פעולות שהובילו לכך שאינו יכול לקיים את הסדר אפריקה כלשונו. לכן, בן משה דורש מהצד שפגע בו לשאת בנזק ולתת לו את ההלוואה.

לא סומכים על אדם שברח פעמיים מהסדר

מנגד, מחזיקי אג"ח טוענים כי איגרות החוב של החברה עברו להיסחר בתשואות גבוהות, עקב מצבה הקשה של אלון רבוע, הנדרשת כל הזמן לבצע ריפיינס (מיחזור חוב), ולהתמודד עם אזהרתה של מדרוג כי תבצע לה הורדת דירוג נוספת אם הסדר אפריקה יצא אל הפועל.

השופט איתן אורנשטיין
עופר וקנין

לטענתם, הם לא יכולים לסמוך על אדם אשר ברח מהסדר כבר פעמיים, לא מודה כי אין לו את הכסף לסגור את ההסדר ובאמצעות פעלולים פיננסיים מנסה להציג מצג שווא של חיזוק ההון העצמי של החברה.

במהלך הישיבה הסביר רו"ח עמנואל אבנר, מומחה שמונה מטעם בית המשפט, כי הניתוח שאותו עשה מצביע על כך שלאלון רבוע כחול אין יכולת להחזיר את החוב החדש שהיא תגייס. אבנר מונה מטעם בית המשפט להגיש סיוע מקצועי בניהול המשא ומתן לגיבוש הסדר החוב ולהכין חוות דעת לעניין כדאיותו.

רו"ח עמנואל אבנר
יוסי זליגר

אבנר הסביר בישיבה של המחזיקים כי התזרים הפנימי של החברות שבהן מחזיקה אלון רבוע כיום ובעתיד לאחר ההסדר לא יאפשר לה לשלם את החוב הכולל שבן משה רוצה להעמיס. לכן, הוא יידרש לבצע תוך שנתיים-שלוש מיחזור חובות, אחרת גם אלון רבוע תגיע למצב של חדלות פירעון ותתגלגל להסדר.

המומחה ציין בפני הנוכחים כי בתשואות הנוכחיות של 8% שבהן נסחרות איגרות החוב של החברה, זה נראה בלתי אפשרי לבצע מיחזור, על אחת כמה וכמה אם השוק ייפול או מצב העסקים הפרטיים של בן משה לא יאפשר לו לתמוך בחברה בעתיד. בפועל, אם הצעתו של בן משה תעלה בעתיד להצבעה - המומחה ימליץ למחזיקים להתנגד להסדר, אם כי הניתוח שלו מראה כי אין יכולת אמיתית להחזר מהחברה הרוכשת ויפנה אותם שוב להצעה הראשונית, שחשב כבר בתחילת הדרך שהיא ההצעה הנכונה ביותר להסדר אפריקה - השתלטות על נכסי החברה ומכירת הנכסים בנפרד.

ההצעה מדגישה כי לבן משה אין כסף

על פי ההודעה, שהוגשה היום (א') לבית המשפט מטעם המחזיקים, "בסיכומה של הישיבה הודיעו כל המשתתפים באסיפה לנאמנים פה אחד כי השינויים המוצעים אינם מקובלים עליהם אפילו לא כמסגרת לדיון או משא ומתן", וביקשו מהנאמנים והנציגות לפעול ולהציג להם חלופות אחרות.

מסתמן כי המחזיקים לא אהבו את הרעיון להחליף את הצעת המזומן להלוואה. מבחינתם, ההצעה הנוכחית מדגישה כי לבן משה אין כסף, וגם אם הוא יבצע גיוס הון של כ-500 מיליון שקל לאלון רבוע - סכום זה לא ימנע בעתיד את הצורך לבצע ריפיינס.

עו"ד צורי לביא
עופר וקנין

עוד נודע ל-TheMarker כי במהלך הגישור בן משה לא הזכיר את השותף הסודי בו נופפו מקורביו - שותף סודי שרק לפני כשבוע פורסם כי הוא מעוניין להיכנס איתו כשותף באלון רבוע כחול.

חמש ישיבות ערך המגשר, עו"ד צורי לביא, עם הצדדים במטרה לנסות ולהביא אותם לעמק השווה, ולשכנע את בן משה לתת הצעה אשר תציג יכולת החזר ודאית יותר. הוא ביקש מבן משה להעלות את הריבית המשולמת כך שההנחה בסך 150 מיליון שקל - שאותה הוא מבקש לעצמו כעת - תתכווץ, אך בן משה סירב בתוקף לזוז מהצעתו.

המחזיקים ובעיקר המוסדיים לא מעוניינים לתת הלוואות למימון אמצעי שליטה, ולכן מסתמן כי מעתה ימשיכו הצדדים לריב בבית המשפט על הפיקדון בסך 90 מיליון שקל, ובו בעת קופת אפריקה תחולק בין הנושים - כביש 6 יימכר כנראה לשיכון ובינוי, ובקרוב יתפרסם מכרז למכירת אפריקה נכסים.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#