הערכות: קופות הגמל יציגו תשואה שלילית של 0.9% ב-2018 - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הערכות: קופות הגמל יציגו תשואה שלילית של 0.9% ב-2018

דצמבר האחרון חיסל את התשואה החיובית של הקופות והעביר אותן לאזור שלילי ■ בית ההשקעות מיטב דש צופה כי התשואות של כלל הקופות ינועו בין 2%- ל-3.5%-

6תגובות
עשרות אגורות
אורן זיו

דצמבר חיסל את תשואה החיובית של הקופות והעביר אותן לאזור שלילי - כך עולה מתחזית ביצועי קופות הגמל ל-2018 של בית ההשקעות מיטב דש. על פי הערכות, קופות הגמל השיגו ב-2018 תשואה ממוצעת שלילית של 0.9%, תשואה שלילית לראשונה מאז 2011 (3.5%-). הן בחמש השנים האחרונות והן בעשר השנים האחרונות (עד 2017) הן הציגו תשואה שנתית ממוצעת חיובית של 5.6%.

חוסר התנודתיות של 2017 התחלף ב-2018 בתנודתית גבוהה בשוקי המניות בישראל ובעולם. החל ברבעון הרביעי נרשמה מגמה שלילית מובהקת, שהתעצמה לקראת סוף השנה. התנודתיות בשווקים הגיעה על רקע היציאה ההדרגתית של חלק מהבנקים המרכזיים, ובראשם הבנק הפדרלי של ארה"ב, מהמדיניות המוניטרית המרחיבה - שעד כה סיפקה את הנזילות הגבוהה לשווקים בשנים האחרונות.

תשואות שליליות

שנה זו תיזכר כסוף עידן הריבית האפסית. בארה"ב הריבית עלתה ל-2.5% ובישראל היא עלתה ל-0.25% לאחר שלוש שנים וחצי, שבהן קפאה על שמריה. בנוסף, מלחמת הסחר שעליה הכריז נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, נגד סין והאיום בהטלת המכסים לא הוסיפה שקט לשוקי המניות. כמו כן, האי-ודאות באירופה, במיוחד על רקע מצבה הבעייתי של כלכלת איטליה והשפעת הברקזיט, הוסיפו תנודתיות לשווקים.

ב-2018 הצמיחה הגלובלית התמתנה קלות, בפרט באירופה, סין, יפן והשווקים המתעוררים. קרן המטבע העולמית הורידה באוקטובר את תחזית הצמיחה העולמית ל-2019-2018 - מ-3.9% ל-3.7% - וגם זו נראית אופטימית לאור הזעזועים בשווקים הפיננסיים. לעומת זאת, הצמיחה בארה"ב נותרה חזקה, זאת כתוצאה מתמריצים שכללו הורדת מסים מסיבית והגדלת ההוצאות הממשלתיות. 

להערכת מיטב דש, ב-2018 נרשמה תשואה משוקללת שלילית של 0.9% בקופות הגמל. התשואות השליליות נבעו בעיקר מירידות שערים שנרשמו בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: שוקי המניות בעולם, שוק המניות בישראל ושוק האג"ח הממשלתי והקונצרני בישראל. האפיק היחיד שמיתן את הירידות היה המט"ח (הדולר, האירו).

על פי הערכת מיטב דש, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בדצמבר 2018 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת שלילית של 2.7%. תשואה זו מייצגת את התמונה בתעשייה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה שלילית של 2% לבין תשואה שלילית של 3.5%.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#