חשש מקניבליזציה בין החתמים בהנפקת רבוע כחול הוביל להודעה חריגה מלידר - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

חשש מקניבליזציה בין החתמים בהנפקת רבוע כחול הוביל להודעה חריגה מלידר

המפיצה בהנפקת איגרות החוב מסדרה ה' של אלון רבוע כחול, לידר שוקי הון, יצאה בהודעה חריגה למשקיעים כי בשלושת החודשים הקרובים לא תמכור את האג"ח במחיר נמוך מ-100 אגורות

מוטי בן משה
אייל טואג

חשש מלחץ על המחיר, כתוצאה מקניבליזציה בין החתמים אשר השתתפו בהנפקת אלון רבוע כחול, הוביל את המפיצה בהנפקה, לידר שוקי הון, לצאת בהודעה חריגה למשקיעים. בלידר ציינו כי במהלך שלושת החודשים הקרובים, לא ימכרו איגרות חוב מסדרה ה' במחיר נמוך מ-100 אגורות.

לידר הובילה את הנפקת אג"ח סדרה ה' של רבוע כחול, שבה התקבלו מהמוסדיים ביקושים של כ-700 מיליון שקל. הריבית נסגרה ברמה של 4.02%, מתחת לריבית המקסימום שהיתה 5.1%.

41% מסכום הגיוס הגיע מחתמים המעורבים בהנפקה, סוחרים אשר ברוב הפעמים נוהגים להיפטר מהסחורה מהר - פעולה אשר דוחקת את מחיר האיגרת מטה. עובדה זו הובילה, כפי שנחשף ב-TheMarker, לדיון על המנגנון המתואם אשר יאפשר לחתמים שרכשו את הסחורה במחיר של 99.6 אגורות להרוויח, מבלי לפגוע במחיר האיגרת בשוק בתקופה הקרובה - ולמנוע מהם למשוך את ההזמנות שבוצעו על ידם.

רק הזמן יגיד אם הריבית שבה נסגרה ההנפקה, יחד עם השעבודים אשר ניתנו על מניות החברות הבנות, היתה הזדמנות קניה - או שהעובדה כי מוטי בן משה נדרש לגייס עוד כ-800 מיליון שקל בשביל לסגור את רכישת אפריקה תפרק את המחיר של הסדרות הנסחרות, ותוביל למסקנה כי התמחור שניתן בהנפקה הנוכחית אינו מספיק.

בשוק עדיין לא יודעים אם בן משה מתכנן לסגור את ההנפקה באופן פרטי באמצעות גיוס מבנקים מחו"ל, או מגופים מוסדיים מחוץ לבורסה. בפועל, מכיוון שהמח"מ של הסדרה הנוכחית הינו קצר - כשנתיים - נראה כי עיקר הלחץ בעתיד יהיה על הסדרות הארוכות של רבוע כחול.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#