הראל פיננסים על חברת ביג: ביג - יציבות בישראל, אופציה בארה"ב - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הראל פיננסים על חברת ביג: ביג - יציבות בישראל, אופציה בארה"ב

בהראל מתחילים לסקר את החברה בהמלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 98.3 שקל

בהראל פיננסים משיקים סיקור על חברת ביג בהמלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 98.3 שקל. להערכת הראל פיננסים, קיים דיסקאונט של כ-16% על מחיר המניה הנוכחי.

ביג הינה חברת הנדל"ן המובילה בישראל בתחום המרכזים הפתוחים (פאואר סנטרים). באמתחתה כ-15 נכסים מניבים ועוד 7 נכסים בפיתוח בישראל. הפעילות בישראל מאופיינת בנכסים יציבים אשר מיועדים בעיקר למוצרי צריכה וממוקמים על צירי תנועה ראשיים.

בשנה החולפת ביג נכנסה באופן אינטנסיבי לארה"ב ורכשה נכסים בהיקף של 380 מיליון דולר (חלק החברה) בהשקעת הון עצמי של כ-100 מיליון דולר. היקף הפורטפוליו בארה"ב מהווה נכון להיום כשליש מהיקף נכסי החברה. "להערכתנו, אנו נמשיך ונראה רכישות של מרכזים מסחריים בארה"ב על ידי ביג בשיתוף עם קימקו ו-DDR", אומר אלעד קראוס, אנליסט הנדל"ן של הראל פיננסים.

"להערכתנו, לביג יש פלטפורמה איכותית ויציבה בדמות מרכזים בישראל אולם פעילות זו מוגבלת מבחינת פוטנציאל הצמיחה והגידול בתזרים הצפוי."

"מאידך, לביג יש אופציה על שוק הנדל"ן האמריקאי, בכך ששיעורי היוון של הנכסים המסחריים שביג רכשה עשויים לרדת ובכך לייצר רווח משמעותי להונה העצמי של ביג עקב המינוף הגדול של החברה."

מבחינת מבנה המאזן, המינוף בביג אינו נמוך בהשוואה לחברות אחרות בענף ועומד על כ-68% חוב למאזן. "להערכתנו, ברכישות הבאות של החברה יגויס הון בחברה על מנת להפחית את רמת המינוף. נדגיש כי החוב בארצות הברית הינו בהלוואות נון ריקורס ואילו כנגד הנכסים בישראל ה-LTV נמוך יחסית", אומר קראוס.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#