3 שנים לאחר הניסיון שכשל: צים מתכננת שוב הנפקה בבורסת הונג קונג - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

3 שנים לאחר הניסיון שכשל: צים מתכננת שוב הנפקה בבורסת הונג קונג

עם זאת, בשל תנאי בהסדר האג"ח שביצעה ב-2009 - צים אינה עומדת בדרישות ההנפקה

3תגובות

>> חברת הספנות צים, שבשליטת החברה לישראל של קבוצת עופר, ממשיכה בניסיון המחודש לקדם הנפקה ראשונית של מניותיה (IPO) בבורסת הונג קונג. ההנפקה מתוכננת להתבצע ככל הנראה בסוף 2011 או במחצית הראשונה של 2012, לאחר שהניסיון הקודם לפני כשלוש שנים וחצי לא צלח בשל המשבר בשווקים.

ל-TheMarker נודע כי כדי להשלים את עדכון התשקיף לצורך ההנפקה מקיימת הנהלת צים באחרונה מגעים מול נציגות בעלי האג"ח של החברה. בחברה מעוניינים לשנות כמה מתנאי ההסדר שאושר בנובמבר 2009, ובכך להסדיר את הרישום של תנאי האופציות שניתנו לבעלי האג"ח למניות צים בתמורה להסכמתם לדחות את מועד הפירעון של האג"ח ל-2016. הסדרת העניין תאפשר לצים לעמוד בתנאי בורסת הונג קונג, שכן בשלב זה החברה אינה עומדת בהם.

עוד לא נקבע לפי איזה שווי צים תצא להנפקה (בעבר דובר על 1 מיליארד דולר, אבל לנוכח התוצאות והמצב בענף סביר להניח שהפעם השווי יהיה נמוך יותר), כשלפי תנאי הבורסה בהונג קונג עליה להנפיק לפחות 25% ממניותיה.

בהסדר החוב בהיקף של כ-350 מיליון דולר שאושר בנובמבר 2009, המשקיעים המוסדיים קיבלו בין השאר שתי אופציות: להמיר שליש מהחוב למניות לפי שוויה של צים בהנפקה לציבור בהנחה של 15%, ואופציה לרכוש כ-12% ממניות צים לפי שווי של 700 מיליון דולר. לפי תנאי ההסדר שסוכמו בין הצדדים, את אופציית ההמרה של החוב ניתן לממש רק באירוע של הנפקה - בעוד את האופציה לרכישת כ-12% מצים ניתן לממש בתוך 24 חודשים לאחר ההנפקה.

TheMarker

ואולם לפי התנאים של בורסת הונג קונג, לא מקובל לרשום סוגים שונים של ניירות ערך במחירים שונים תוך מתן הנחה לקבוצת משקיעים אחת. בהתאם לכך, צים מנסה כעת להגיע להבנות עם נציגות בעלי האג"ח כדי לא לסטות מהתוואי הכלכלי של ההסדר שהושג - אבל לשנות את התנאים לשביעות רצונם של הצדדים. שינוי כזה בתנאים מעלה מצד המוסדיים דרישות לקבלת פיצוי באמצעות מתן תנאים משופרים אחרים.

המעורבים בעניין אמורים לתמחר את שווי האופציה שניתנה למוסדיים בשוויים שונים של החברה, ולהגיע להסכמה לגבי גובה הפיצוי - סוגיה שעדיין מצויה במו"מ. נציגות מחזיקי האג"ח מורכבת מעמיתי הראל, מגדל ועמיתים. לכל הצדדים יש אינטרס שההנפקה תצא אל הפועל ותושלם בהצלחה, שכן בעלי האג"ח יוכלו לממש את האופציות שבידיהם למניות ובכך גם להוריד את נטל החוב, כשגם צים תגייס הון נוסף להמשך פעילותה.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#