אגרקסקו מציעה תספורת של 35% לבעלי האג"ח - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אגרקסקו מציעה תספורת של 35% לבעלי האג"ח

הנהלת החברה הציעה לבעלי האג"ח המרה של שליש מהחוב למניות, פריסת החוב והורדת הריבית מ-8.15% ל-4.0%

12תגובות

חברת אגרקסקו, שעוסקת ביצוא חקלאי, עשויה להיות החברה הממשלתית הראשונה שתבצע "תספורת" לבעלי איגרות החוב שלה. מימוש תרחיש זה עשוי להיות איתות אזהרה לבעלי איגרות החוב של חברת החשמל.

אגרקסקו, שבשליטת ממשלת ישראל (30.3%), מועצת הצמחים (55.3%), מועצת הלול (3.3%) ותנובה (11%), הציעה לבעלי איגרות החוב באסיפה שהתקיימה אתמול להמיר כשליש מחוב של 152 מיליון שקל ל-10% ממניותיה של החברה, לפרוס את יתרת החוב שאמור להיפרע בתשלומים שווים עד ל 2017, וכן להפחית את הריבית על איגרות החוב מ 8.15% ל 4.0%. לפי ההערכות, ההצעה מגלמת לפי הערכות ראשוניות שנעשו בידי בעלי איגרות החוב "תספורת" של 30% 40% מחובה של החברה.

"התספורת" ופריסת החוב הם חלק מתוכנית הבראה שיוזמת הנהלת החברה, שכוללת הזרמת הון נוספת להזרמה של 55 מיליון שקל שהיתה בדצמבר 2010. לפי ההערכות, תנובה, מועצת הצמחים ומועצת הלול אינן מתכוונות להזרים הון נוסף לאגרקסקו, כך שמדינת ישראל תישא לבדה בעול הזה.

קריסתה של אגרסקו והידרדרותה לסף פשיטת רגל הן מפתיעות לנוכח העובדה שמדינת ישראל תיכננה למכור אותה בראשית 2011, ומשרד רואי החשבון PWC קסלמן וקסלמן העריך את שוויה ב 600 מיליון שקל.

משקיע מוסדי גדול שהשתתף אתמול באסיפת בעלי איגרות החוב הדגיש כי נציג הממשלה לא נכח באסיפה, אף על פי שהוזמן אליה בידי החברה. לדבריו, כוונתה של המדינה לבצע "תספורת" לחוב של חברה ממשלתית מעורבת היא מטרידה. זאת משום שעד כה התייחסו בעלי איגרות החוב לחוב של חברות ממשלתיות כחוב בערבות מלאה של המדינה, אך נראה שמעתה יהיה לדרג ולתמחר את הסיכון לכל אחת מהחברות הממשלתיות בנפרד. דאגה מיוחדת מעורר החוב של חברת החשמל. יתרת איגרות החוב שהונפקו בידי מונופול החשמל מגיעה ל 30 מיליארד שקל.

החוב הפיננסי של אגרקסקו מסתכם ב-83 מיליון יורו, שמתוכו 32 מיליון יורו לבעלי איגרות החוב והיתרה לבנקים. אגרקסקו, שפירסמה השבוע את תוצאותיה הכספיות ל-2010, רשמה הפסד נקי של 34 מיליון יורו במחזור של 489 מיליון יורו, והפסד תפעולי תזרימי של 22 מיליון יורו ב-2010, כתוצאה מאובדן נתח שוק, המשבר במדינות גוש היורו, חולשת היורו ואירועי אקלים. ההפסדים הכבדים גרמו לגירעון של 13 מיליון יורו בהונה העצמי החברה, שאינה עומדת באמות המידה הפיננסיות שלהן התחייבה כלפיהם של בעלי איגרות החוב, ועל כן הם רשאים להעמיד את האיגרות לפירעון מיידי.

רואי החשבון של החברה ציינו כי יש ספקות משמעותיים בדבר המשך קיומה של החברה כעסק חי, וציינו כי יכולתה לעמוד בהתחייבויותיה מותנית בהמרת הלוואות לזמן קצר בהלוואות לזמן ארוך, וכן בהגעה להסדר חוב עם בעלי האג"ח.

בעקבות ההרעה בתוצאותיה הכספיות והעובדה שהיו גרועות משמעותית מהתחזית שנתנה הנהלת החברה במארס 2011, הורידה חברת מידרוג את הדירוג של איגרות החוב של אגרקסקו בשבע דרגות בתחילת השבוע והשלימה הורדה של 11 דרגות בתוך חודשיים. הורדת הדירוג בידי מידרוג גררה העלאת הריבית המשולמת על איגרות החוב מ-6.15% ל-8.15%.

אליהו הרשקוביץ

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#