רגע לפני אישור בית המשפט: בארזים מתכננים "תספורת" של 32% לבעלי החוב - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

רגע לפני אישור בית המשפט: בארזים מתכננים "תספורת" של 32% לבעלי החוב

החברה הודיעה כי היא מוכנה לשלם במזומן 250 מיליון שקל לבעלי האג"ח ורשות המסים - ולהפוך לחברה פרטית

תגובות

>> הסדר החוב של חברת הנדל"ן ארזים שבשליטת מאיר גורביץ' מתארך כבר חודשים רבים, כשגורביץ' עצמו מתנגד לו ואף הכריז על התפטרותו מניהול החברה כצעד של מחאה.

בכר דודו

ההסדר היה אמור אתמול להגיע לסיומו ולקבל את אישור בית המשפט. ואולם בצעד מפתיע שלחה אתמול ארזים מכתב לבורסה המציע מתווה חדש לחלוטין, הכולל תשלום אחד מהיר בתוך שלושה חודשים בתמורה ל"תספורת" כואבת של 32% (כ-120 מיליון שקל) משווי החובות לבעלי החוב הכוללים את מס הכנסה.

עיקרו של ההסדר שיובא הבוקר לאישורו של בית המשפט הוא דחיית התשלומים לבעלי האג"ח בתמורה לפיצוי - קבלת שעבוד ראשון על נכסי קאפלה. מדובר בשישה בניינים המושכרים ליצרנית מזון גדולה בבריטניה, שהם הנכס אחרון של ארזים שאינו משועבד. במסגרת ההסדר נדרש גורביץ' לוותר על שכר של 15 מיליון שקל, שאמור היה לקבל בשלוש השנים הקרובות, בתמורה לאופציות ביחס של כמעט 1 ל-4.

לפני המתווה החדש שמציעה ארזים לנושיה, היא תשלם בתוך שלושה חודשים 250 מיליון שקל לבעלי האג"ח משלוש הסדרות, שלהם היא חייבת כ-360 מיליון שקל, ולרשות המסים, שלה היא חייבת כ-18 מיליון שקל. במתווה החדש מציעה ארזים כי בעלי האג"ח ורשות המסים יקבעו ביניהם כיצד יחולקו 250 מיליון שקל לכיסוי חובות של 378 מיליון שקל.

את הכסף לתשלום החובות תקבל החברה מבנק השקעות זר, שיזרים לה 140 מיליון שקל בתמורה לשעבוד על נכסיה העיקריים: ארזים ג'יברלטר וקאפלה. בנוסף, תשתמש החברה ביתרת המזומנים והפיקדונות שבקופתה, שנכון לסוף מארס הסתכמו ב-127 מיליון שקל.

בתמורה להזרמת הכספים תהפוך ארזים לחברה פרטית ותימחק מהמסחר בבורסת תל אביב. עם העברת הסכום והפיכת ארזים לחברה פרטית, דורשת ארזים שתבוטל נגדה כל דרישה עתידית - הן מבעלי האג"ח שלה; הן מרשות המסים, שמתנגדת אף היא להסדר הנוכחי; הן מבעלי מניות המיעוט, משפחת ברנע, המחזיקה יחד כ-12% ממניות החברה, המתנגדת אף היא להסכם הנוכחי-ישן.

בקיץ 2007 נסחרה החברה לפי שווי של 1.1 מיליארד שקל. קריסת השווקים פגעה בה. היא נותרה עם חובות של מאות מיליוני דולרים ללא יכולת לשלמם. כיום שווי השוק של החברה הוא 37 מיליון שקל בלבד, כשנכון לסוף ספטמבר 2010 היה לה גירעון בהון העצמי של 122 מיליון שקל. לדו"חותיה הוצמדה הערת עסק חי, והאג"ח שלה קיבלו דירוג D (חדלות פירעון) מ-S&P מעלות והן נסחרות בתשואות של 30%-40%.

החברה היתה אמורה לשלם ב-2010 למחזיקי הסדרות הקצרות כ-60 מיליון שקל. ואולם בפועל התשלום זה לא בוצע בשל התנגדות של המחזיקים בסדרת האג"ח הארוכה (סדרה 4). כל זאת כשנגד החברה הוגשה בקשת פירוק לבית משפט, שלפי שעה נדחתה, כדי לאפשר לצדדים להגיע להסדר.

עו"ד רענן קליר ממשרד קליר בנימיני, המייצג את בעלי סדרות האג"ח הקצרות (2 ו-3) אמר אתמול: "אני מקווה שמחר יאשר בית המשפט את ההסדר (ההסדר הישן ולא המתווה החדש, ל"ז), אחרי דרך ארוכה שעשו כל הצדדים כדי להסכים עליו".

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#