טריק קטן - והקרנות הכספיות של דש נהפכות לרווחיות - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

טריק קטן - והקרנות הכספיות של דש נהפכות לרווחיות

דש ממזג קרן כספית לקרן סל. התוצאה: דש ירוויח יותר, והלקוחות ישלמו פי שניים דמי ניהול מבקרן הכספית וכן עמלות קנייה ומכירה

תגובות

>> בבית ההשקעות דש מצאו פתרון לבעיית הרווחיות בקרנות הכספיות. במקום להעלות שם את דמי הניהול ולהסתכן בפדיונות גדולים - כפי שקרה בפסגות - החליטו בדש על מהלך מקורי.

קרן דש כספית, הגובה דמי ניהול של 0.125% והמשלמת לבנקים עמלת הפצה בשיעור דומה, תמוזג לתוך קרן "דש סל מק"מ" - שגובה דמי ניהול של 0.25%, ושאינה משלמת לבנקים דבר. בכך מרוויח דש גידול כפול בהכנסות שלו מהקרן - הן מהגדלת דמי הניהול ללקוחות הן מהפסקת תשלום עמלת ההפצה שמעביר בית ההשקעות לבנקים. בדש בחרו שלא להגיב.

קרן דש כספית מנהלת כ-300 מיליון שקל. מיזוגה לתוך קרן דש סל מק"מ, המנהלת 122 מיליון שקל, צפוי להגדיל את הכנסות דש מהקרן ב-750 אלף שקל לשנה - בהנחה שהיקף הנכסים בה לא ישתנה. עמלת ההפצה שחוסך בית ההשקעות במיזוג תגולגל לציבור הלקוחות, שיידרשו לשלם מעתה עמלות קנייה ומכירה כנהוג בקרנות סל. עמלות הקנייה והמכירה שהבנקים נוהגים לגבות מהלקוחות הן בשיעור של 0.5%-0.75%.

קרן דש כספית היא אחת משלוש קרנות כספיות שמחזיק בית ההשקעות דש. הקרנות האחרות הן דש כספית פרימיום, המנהלת 2.3 מיליארד שקל, ודש כספית ללא מע"מ, המנהלת 333 מיליון שקל.

מתחילת השנה נפדו מקרנות הנאמנות המסורתיות של דש 309 מיליון שקל, בעוד הקרנות הכספיות שמנהל בית ההשקעות נהנו מגיוסים של 859 מיליון שקל. לדש 10.6 מיליארד שקל נכסים מנוהלים בפעילות קרנות הנאמנות. ברבעון הראשון של 2011 הניבה פעילות ניהול קרנות הנאמנות, יחד עם ניהול התיקים, לדש הכנסות של 25.4 מיליון שקל - עלייה של כ-15% לעומת הרבעון המקביל ב-2010. הרווח שנבע מהפעילות עבור דש הסתכם ב-4.1 מיליון שקל.

לפני חודש ביצע דש שורה של העלאות דמי ניהול בקרנות הנאמנות שמנהל בית ההשקעות. ההעלאות התמקדו בקרנות המסורתיות וכללו נכסים מנוהלים בהיקף של 3 מיליארד שקל. כעת גולשת העלאת דמי הניהול גם לקרנות הכספיות - אבל בדרך עקיפה ומתוחכמת יותר.

בית ההשקעות פסגות ביצע בסוף 2010 העלאת דמי ניהול רחבה במרבית הקרנות הכספיות שבניהולו. כתוצאה מכך איבד בית ההשקעות נכסים בהיקף של כ-6.5 מיליארד שקל בתוך שלושה חודשים. 4.5 מיליארד שקל מסכום זה נפדו בדצמבר, כלומר מיד לאחר העלאת דמי הניהול.

בשלושת החודשים האחרונים מנסה פסגות להתמודד עם המצב באמצעות הנפקה קבועה מדי חודש של קרנות חדשות - קרנות מק"מ, המבטיחות לציבור המשקיעים את תשואת המק"מ שהונפק באותו חודש. תחילה גבה פסגות בקרנות הללו דמי ניהול הנמוכים מעמלת ההפצה לבנקים בגובה 0.1%. בחודש האחרון פסגות התחיל לגבות בהן דמי ניהול של 0.25%, הנחשבים כבר בלתי הפסדיים - ולמרות זאת הוא מצליח להמשיך ולגייס בהן.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#