חברת מידרוג העלתה את אופק דירוג האג"ח של לסר ל"יציב" - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

חברת מידרוג העלתה את אופק דירוג האג"ח של לסר ל"יציב"

החברה התחייבה לגדר חלק מהחוב כנגד הפרשי שערי חוץ; תוכל להרחיב את סדרה ב' בעד 55 מיליון שקל

תגובות

חברת מידרוג הודיעה היום כי היא מאשררת את הדירוג A2 לסדרות האג"ח של חברת דה לסר ומשנה את אופק הדירוג של החברה משלילי ליציב. כמו כן, אישרה חברת הדירוג את הרחבת סדרה ב' בהיקף של עד 55 מיליון שקל, שישמשו למימון פעילותה השוטפת של החברה. ההחלטה על העלאת אופק הדירוג התקבלה "בשל שמירה על יציבות פעילות הליבה של החברה ורמת הכנסות הנכסים, לרבות הצלחת החברה למחזר הלוואה על נכס מונטיגיו 95, אשר היה חשש לגבי יכולת החברה למחזרו במלואו", נימקו היום במידרוג.

נקודה מעניינת בהודעת הדירוג היא התחייבותה של דה לסר לגדר לפחות 50% מאג"ח סדרה ב' כנגד הפרשי שע"ח של השקל מול הדולר. הסדרה הונפקה במארס 2010 בריבית שנתית נקובה של 6.4% והיא צמודת מדד. ערכה בספרי החברה, נכון לסוף 2010, הוא 37 מיליון דולר, והחברה קיבלה כאמור דירוג זהה להרחבה של הסדרה ב-55 מיליון שקל נוספים. ערכה של סדרה א' של החברה בספרים, שהיא צמודת דולר והונפקה בריבית של 7.3%, הוא 34 מיליון דולר.

חברת דה לסר הוקמה ונתאגדה בשנת 2007 כחברה פרטית מוגבלת במניות. החברה הוקמה על ידי אברהם לסר, המחזיק ב- 100% מההון המונפק והנפרע של החברה, לצורך גיוס הון למטרת השקעה בנדל"ן בארה"ב. החברה מחזיקה, באמצעות תאגידים מוחזקים אמריקאיים, ב-20 נכסים מניבים, בשטח בנוי של למעלה מ-100 אלף מ"ר. נכסים אלו מרוכזים בניו יורק, מרביתם ממוקמים בברוקלין.

"דירוג סדרות האג"ח נתמך בתמהיל השוכרים בנכסי החברה ומאפייני הנכסים", כותבים היום במידרוג. במידרוג מציינים כי תמהיל השוכרים כולל בעיקר שוכרים בעלי איתנות פיננסית גבוהה, בהם הממשל הפדרלי של ארה"ב, מדינת ניו יורק ועיריית ניו יורק וכי לחברה גמישות פיננסית המתבטאת ברמת מינוף נמוכה על נכסיה ויתרת נזילות כנגד לוח סילוקין נוח. מנגד, דירוג הסדרות מושפע לשלילה, בשל ההיקף המצומצם יחסית של התיק המניב והתזרים שהוא מייצר. "יחסי הכיסוי התזרימיים חשופים לתנודתיות, זאת בשל תיק נכסים מצומצם יחסית, בעל רגישות לשינויים בשיעור התפוסה, בשכ"ד ועלייה בהוצאות תפעוליות", כותבים במידרוג.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#