איך מחשבים רווחים והפסדים באיגרות חוב? - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

איך מחשבים רווחים והפסדים באיגרות חוב?

תגובות

האם השינוי במחירה של אג"ח המשלמת ריבית אחת לתקופה מציג את הרווח או ההפסד האמיתיים? אם לדוגמה אג"ח ירדה ב-5% במשך שנה, והריבית הנקובה היא 4% - האם הפסדנו 1%? בנוסף, כיצד נתייחס לקרנות נאמנות המשקיעות באג"ח בהקשר זה?

תודה, אילן

בעיקרון החישוב שלך נכון. נניח שאג"ח לא צמודה נסחרת ב-100 אגורות ומבטיחה לשלם 4% בשנה על הערך הנקוב, 4 אגורות. אם מחיר האג"ח ירד במשך השנה ל-95 אגורות (ירידה של 5%), המשקיע שרכש אותה בתחילת השנה הפסיד 1%. בסוף השנה הוא יחזיק אג"ח ששוויה 95 אגורות ועוד מזומן בשווי של 4 אגורות - וביחד 99 אגורות.

עם זאת, יש הבדל בין אג"ח שנסחרות ב-100 אגורות לאג"ח שמחירן גבוה מכך או נמוך - וכאלה הם רוב המקרים. נניח שאג"ח נסחרת ב-120 אגורות ומבטיחה ריבית נקובה של 4%. ריבית זו מתייחסת ל-100 אגורות, ולא למחיר שבו נסחרת האג"ח כעת. בפועל, הריבית הנקובה מייצגת כעת תשואה שוטפת של 3.3% בשנה (4 חלקי 120) - ולא של 4%. אם אג"ח כזו תרד ב-5% במשך השנה, המחזיקים בה יפסידו, לאחר קבלת הריבית, 1.7%.

קרנות נאמנות המחזיקות באג"ח צוברות את תשלומי הריבית אצלן ומשתמשות בהם כדי לרכוש אג"ח נוספות או כיתרות מזומן. הערך של הקרנות מייצג את הצירוף של שווי האג"ח ויתרות המזומן שלהן, וזהו השווי שהן מפרסמות לציבור בסוף כל יום מסחר.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#